Quên vàng - 3 cách tốt hơn để bảo vệ danh mục của bạn khỏi lạm phát |

Nếu bạn muốn chúng tôi trả lời trong số các câu hỏi đầu tư của bạn trong cột Ask Q & A hàng tuần của chúng tôi, hãy gửi email cho chúng tôi theo địa chỉ [email protected]. (Lưu ý: Chúng tôi sẽ không trả lời các yêu cầu lựa chọn cổ phiếu.)

Câu hỏi: Tôi đã đọc rằng lạm phát có thể tăng lên trong những năm tới. Tôi có thể làm gì về nó?

Câu trả lời đầu tư: Cứ vài thập kỷ, các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng về những ảnh hưởng của lạm phát. Đáp lại, họ theo phản xạ đặt tiền của họ vào vàng, bạc và các kim loại quý khác. Nhưng đó là một sai lầm lớn - vàng và những tài sản cứng khác chỉ đơn giản là "nhận thức" hàng rào chống lại lạm phát. Như chúng ta đã thấy gần đây, giá vàng đã giảm do thực tế sản xuất vàng tăng khiến chúng ta nhớ đến những định luật và cung cầu bất biến. Nếu thế giới cần nhiều vàng hơn, chúng sẽ đơn giản hơn tôi.

Tất nhiên, lần sau chúng ta có một nỗi sợ hãi về lạm phát tạm thời, bạn sẽ nghe rất nhiều về vàng một lần nữa, khi các nhà đầu tư lo sợ tìm kiếm vàng.

Những gì bạn nên làm? Bỏ qua đám đông

Nếu bạn thực sự muốn phòng hộ chống lại lạm phát, hãy xem xét các loại đầu tư có hồ sơ theo dõi lạm phát mạnh - trong dài hạn.

Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn. > 1. Xây dựng một ngôi nhà không bao giờ rẻ hơn…

Xét giá nhà đất đã giảm từ mức đỉnh của năm 2007, điều này có vẻ giống như một hàng rào lạm phát bất thường. Tuy nhiên, trong suốt nhiều thập kỷ, giá nhà đất đã theo kịp với lạm phát vì một vài lý do đơn giản.

Đầu tiên, trừ khi bạn sống ở những nơi như Texas, nơi vẫn còn nhiều đất để phát triển, bạn có thể nhận thấy rằng thị trường có rất ít lý tưởng để lại để phát triển. Nơi tôi sống, ở Hudson Valley of New York, áp lực phát triển đã khiến nhiều thị trấn hạn chế kích thước lô đất mới xây dựng ít nhất là ba mẫu Anh. Đáp lại, giá đất leo lên cao hơn bao giờ hết.

Hơn nữa, chi phí xây nhà không bao giờ rẻ hơn. Các nguyên liệu và lao động cần thiết để xây dựng một ngôi nhà luôn tăng lên. Tôi sẽ cho bạn một ví dụ. Cha mẹ tôi mua một ngôi nhà vào đầu những năm 1970 với giá khoảng 70.000 đô la và bán nó một thập kỷ sau đó với giá 200.000 đô la. (Mức tăng 186% !!) Đó là thời kỳ lạm phát cao, và chi phí của hầu hết mọi thứ đều tăng với tốc độ nhanh. Thật vậy, mọi người cũng nhận được tăng thu nhập vững chắc khi người sử dụng lao động hiểu nhu cầu tăng lương. Và mức lương cao hơn có nghĩa là sức mua cao hơn cho người tiêu dùng, giúp hỗ trợ giá nhà ngày càng tăng.

Đừng nhầm lẫn, bạn không nên trông đợi ngôi nhà của mình đánh giá cao về giá trị nhanh hơn lạm phát. Đó là sai lầm mà nhiều người đã tạo ra trong thập kỷ qua. Và bất cứ lúc nào giá nhà tăng nhanh hơn nhiều so với lạm phát trong một thời gian dài, một sự nôn nao gần như là không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, với giá nhà đã trở lại trong tầm kiểm soát, giai đoạn này được thiết lập để đánh giá ít nhất là ngang bằng với lạm phát.

Robert Shiller, một nhà kinh tế với một con mắt quan tâm về xu hướng nhà ở, phân tích mối quan hệ lịch sử giữa giá nhà đất và lạm phát và tìm thấy rằng, "Hơn 100 năm kết thúc vào năm 1990 - trước khi sự bùng nổ nhà ở gần đây - giá nhà thực tế (tức là điều chỉnh theo lạm phát) chỉ tăng trung bình 0,2 phần trăm một năm". Tuy nhiên, ông lưu ý rằng Cục Dự trữ Liên bang đang thực sự cố gắng gây ra một chút lạm phát trong nền kinh tế, và ông cho rằng lạm phát của chính nó có thể sẽ làm tăng 25% giá nhà trong thập kỷ tới. "Tất cả đều bình đẳng, chính sách Fed hiện tại sẽ có hiệu ứng này: Một căn nhà bán với giá 200.000 USD hôm nay sẽ bán với giá khoảng 250.000 USD vào năm 2023, mặc dù giá thực - được sửa chữa lạm phát - sẽ không thay đổi", ông nói thêm. 2. Điều này mua đất Paces Thị trường chứng khoán …

Ngay cả khi bạn đã sở hữu một ngôi nhà, mua đất như một khoản đầu tư có thể là một động thái tuyệt vời. Nó chỉ đơn giản là vấn đề cung và cầu, và ở nhiều nơi trên đất nước, việc cung cấp đất thực sự mong muốn đang trở nên hạn chế hơn. Dữ liệu khó về xu hướng giá đất lịch sử khó có thể giảm xuống, và bên cạnh đó, chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố địa phương so với các yếu tố quốc gia.

Tuy nhiên, như tôi đã lưu ý một vài năm trước trong cột này: "Theo một nghiên cứu được tiến hành bởi Đại học bang Kansas, thu nhập trung bình hàng năm trên đất nông nghiệp Hoa Kỳ kể từ năm 1950, bao gồm năng suất cây trồng và tăng giá đất, là 11,5% so với 12% hàng năm tổng lợi nhuận cho thị trường chứng khoán. " Khoảng 60% mức tăng hàng năm đó là do giá đất tăng (40% còn lại do lợi nhuận thu được từ canh tác, ít được sử dụng cho chủ đất).

Một trong những lý do để xem xét đất đai hiện nay là vay mượn lịch sử chi phí. Nếu bạn giảm 50% và tài trợ cho phần còn lại ở mức 4%, đất của bạn có khả năng mang lại lợi nhuận dài hạn vững chắc khi lạm phát giảm đi đầu xấu xí của nó một lần nữa, đặc biệt là khi các khoản thanh toán thế chấp của bạn sẽ không nhúc nhích. (Tất nhiên, thuế tài sản có khả năng tăng song song với lạm phát.)

3. Lạm phát không thể theo kịp với công cụ này …

Cổ phiếu đã tăng khoảng 9% hàng năm kể từ những năm 1920, và lạm phát nhận được một số tín dụng. Giá tăng khiến các công ty tăng giá bán riêng của họ, vì họ tìm cách duy trì lợi nhuận ổn định. Điều đó đúng với

GM (NYSE: GM)

với những chiếc xe của nó như với Coca-Cola (NYSE: KO) và nước ngọt. Thực tế, thực tế vượt quá lạm phát, phần lớn là do sự gia tăng liên tục về hiệu quả hoạt động. Một nhà máy đóng chai Coca-Cola có thể tung ra nhiều chai và lon hơn trong những thập kỷ qua, cũng giống như các nhà sản xuất ô tô hiện nay có thể chế tạo nhiều xe hơi và xe tải với ít nhân viên hơn. Những lợi ích hiệu quả này giải thích tại sao lợi nhuận của công ty gần đây tăng trưởng 6% lên 8%, ngay cả khi nền kinh tế Mỹ chỉ tăng 2%. Tất nhiên, cổ phiếu kém trong thời điểm lạm phát cao, như trường hợp của những năm 1970. Vì vậy, sự kiên nhẫn đôi khi được yêu cầu. Trong những năm 1980 và 1990, lạm phát giảm mạnh, nhưng chứng khoán tăng mạnh, hiệu quả "bắt kịp" với thời gian kém hiệu quả so với tỷ lệ lạm phát.

Rộng hơn, tập trung vào bất kỳ cổ phiếu nào có khả năng tăng giá.. Các tiện ích điện là một ví dụ điển hình, vì các nhà quản lý cho phép họ tăng giá song song với chi phí tăng của chính họ. Các cổ phiếu chủ yếu của người tiêu dùng như

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

thường được xem là hàng rào lạm phát lớn. Các mặt hàng tiêu dùng Chọn ngành SPDR ETF (NYSE: XLP) , sở hữu các cổ phiếu như Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) và những người khác, cũng là một cách tốt để sở hữu các công ty với sức mạnh định giá. Một ý nghĩ cuối cùng: Nếu nền kinh tế Mỹ bắt đầu tăng trưởng nhanh hơn trong các quý tới, hãy tìm những lo ngại về lạm phát. Sau khi tất cả, một nền kinh tế mạnh hơn bắt đầu chạm vào giới hạn tự nhiên của nó, những gì các nhà kinh tế gọi là "sử dụng năng lực", và một khi chúng ta đạt tới giới hạn đó, thì "tắc nghẽn" bắt đầu xuất hiện trong nền kinh tế, buộc các công ty tăng giá. Những hàng rào lạm phát này sẽ giúp bạn tránh mất ngủ quá nhiều khi lạm phát bắt đầu thấm nhuần.