Cách hoạt động của tương lai và cách bắt đầu giao dịch

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán tài sản vào một ngày trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận. Tất cả những mặt hàng vui nhộn mà bạn đã thấy mọi người giao dịch trong phim - nước cam, dầu, thịt lợn! - là hợp đồng tương lai.

Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận tiêu chuẩn hóa thường giao dịch trên sàn giao dịch. Một bên tham gia hợp đồng đồng ý mua số lượng chứng khoán hoặc hàng hóa nhất định và giao hàng vào một ngày nhất định. Bên kia đồng ý cung cấp.

Thị trường tương lai có thể được sử dụng bởi nhiều loại người chơi tài chính, bao gồm các nhà đầu tư và nhà đầu cơ cũng như các công ty thực sự muốn giao hàng vật chất của hàng hóa hoặc cung cấp nó.

Hợp đồng tương lai hoạt động như thế nào

Một hãng hàng không có thể muốn khóa giá nhiên liệu máy bay phản lực để tránh sự gia tăng bất ngờ. Vì vậy, nó mua một hợp đồng tương lai đồng ý mua 1 triệu gallon nhiên liệu, giao hàng 90 ngày trong tương lai, với mức giá 3 đô la cho mỗi gallon.

Một người khác, một nhà phân phối nhiên liệu có lẽ, muốn đảm bảo rằng nó có một thị trường ổn định cho nhiên liệu. Nó muốn bảo vệ chống lại sự sụt giảm bất ngờ của giá nhiên liệu, vì vậy nó sẽ tham gia vào một hợp đồng tương lai. Nó đồng ý bán 1 triệu gallon nhiên liệu, cung cấp nhiên liệu trong 90 ngày, với mức giá 3 đô la cho mỗi gallon.

Trong ví dụ này, cả hai bên đều là những công ty thực sự cần phải giao dịch hàng hóa cơ bản vì đó là cơ sở kinh doanh của họ. Họ quay sang thị trường tương lai để quản lý sự tiếp xúc của họ với rủi ro của việc giảm giá.

Cũng có những người tìm cách kiếm tiền từ những thay đổi giá trong bản thân hợp đồng, giao dịch nó chỉ để mua hoặc bán nó cho người khác. Đây là những nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ. Nếu giá nhiên liệu tăng, bản thân hợp đồng tương lai trở nên có giá trị hơn, và chủ sở hữu của hợp đồng đó có thể bán hợp đồng đó cho nhiều người khác. Các loại nhà giao dịch này thường không có ý định phân phối hàng hóa cơ bản; họ chỉ ở trên thị trường để đặt cược vào các biến động giá.

Với các nhà đầu cơ, nhà đầu tư, hedgers và những người khác mua và bán hàng ngày, có một thị trường sôi động và tương đối lỏng cho các hợp đồng này.

" Bắt đầu: Đây là những nhà môi giới hàng đầu của chúng tôi cho giao dịch kỳ hạn

Nó còn hơn cả hàng hóa: Cổ phiếu, cổ phiếu (và bitcoin)

Hàng hóa đại diện cho một phần lớn của thế giới giao dịch tương lai, nhưng nó không phải là tất cả về lợn, ngô và đậu tương. Bạn cũng có thể giao dịch cổ phiếu tương lai của ETFs và thậm chí cả cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ. Và một trong những vụ nổ lớn nhất đã được thực hiện gần đây khi bitcoin ra mắt trên sàn giao dịch tương lai. Một số thương nhân như những chiếc xe này vì tiềm năng lớn hơn đòn bẩy hơn là chỉ sở hữu chứng khoán trực tiếp. Một nhà giao dịch có thể chiếm một vị thế đáng kể trong khi đưa ra một lượng tiền mặt tương đối nhỏ.

Một ứng dụng phổ biến: Một người muốn tiếp xúc với thị trường chứng khoán Mỹ có thể bán khống một hợp đồng tương lai trên Standard & Poor's 500. Nếu cổ phiếu giảm, anh kiếm tiền trong ngắn hạn, cân bằng việc tiếp xúc với chỉ mục. Ngược lại, cùng một nhà đầu tư có thể cảm thấy tự tin trong tương lai, và tìm cách mua một hợp đồng dài - tăng rất nhiều điểm nếu các cổ phiếu tăng điểm.

»Giao dịch trong ngày có phù hợp hơn không? Đọc hướng dẫn của chúng tôi về cách giao dịch trong ngày

Có gì trong hợp đồng tương lai?

Hợp đồng tương lai, mà bạn có thể dễ dàng mua và bán qua trao đổi, được chuẩn hóa. Mỗi hợp đồng tương lai thường sẽ chỉ định tất cả các thông số hợp đồng khác nhau:

• Đơn vị đo lường.
• Giao dịch sẽ được giải quyết như thế nào - với giao hàng thực tế của một số lượng hàng hóa nhất định hoặc bằng phương thức thanh toán bằng tiền mặt.
• Số lượng hàng hóa được giao hoặc được bảo hiểm theo hợp đồng.
• Đơn vị tiền tệ trong đó hợp đồng được xác định
• Đơn vị tiền tệ trong đó hợp đồng tương lai được trích dẫn.
• Các cân nhắc cấp hoặc chất lượng, khi thích hợp. Ví dụ, đây có thể là một số octane của xăng hoặc độ tinh khiết nhất định của kim loại.

Nếu bạn đang tham gia vào giao dịch tương lai, bạn phải cẩn thận, bởi vì bạn không muốn phải giao hàng thực tế. Hầu hết các nhà giao dịch bình thường không muốn thấy mình bị bắt buộc phải ký nhận một chuyến tàu lợn khi hợp đồng hết hạn và sau đó tìm hiểu xem phải làm gì với nó.

Rủi ro - lợi nhuận và đòn bẩy

Nhiều nhà đầu cơ vay một số tiền đáng kể để chơi thị trường kỳ hạn. Đó là cách chính để phóng đại các chuyển động giá tương đối nhỏ của hàng hóa đến mức họ có khả năng tạo ra lợi nhuận đáng giá thời gian và công sức. Nhưng vay tiền cũng làm tăng nguy cơ: Nếu thị trường di chuyển ngược lại bạn, và làm như vậy đáng kể hơn bạn mong đợi, bạn có thể mất nhiều hơn bạn đầu tư.

Đòn bẩy và các quy tắc ký quỹ là tự do hơn rất nhiều trong tương lai và hàng hóa trên thế giới hơn là dành cho thế giới giao dịch chứng khoán. Một nhà môi giới hàng hóa có thể cho phép bạn tận dụng 10: 1 hoặc thậm chí 20: 1, tùy thuộc vào hợp đồng, cao hơn nhiều so với bạn có thể có được trong thế giới chứng khoán. Việc trao đổi, thường là Hội đồng trao đổi Chicago (CBOE), đặt ra các quy tắc.

Đòn bẩy càng lớn, lợi ích càng lớn, nhưng càng mất nhiều khả năng, cũng như: Thay đổi giá 5 phần trăm có thể khiến nhà đầu tư tận dụng 10: 1 để đạt được hoặc mất 50% khoản đầu tư của mình. Sự biến động này có nghĩa là các nhà đầu cơ trên thị trường kỳ hạn nên có kỷ luật không thể tự mình vượt quá bất kỳ rủi ro nào.

Bắt đầu giao dịch tương lai

Nếu bạn tin rằng thị trường kỳ hạn phù hợp với mình, thì không khó để bắt đầu. Mở một tài khoản với một nhà môi giới hỗ trợ các thị trường bạn muốn giao dịch.

»Không phù hợp với bạn? Hãy xem xét các nhà môi giới tốt nhất của chúng tôi cho các cổ phiếu giao dịch thay thế.

Một nhà môi giới tương lai có thể sẽ hỏi bạn có bao nhiêu kinh nghiệm với việc đầu tư và thu nhập và giá trị thực của bạn là bao nhiêu. Những câu hỏi này được thiết kế để xác định số lượng rủi ro mà nhà môi giới sẽ cho phép bạn thực hiện, về mặt lợi nhuận và vị trí.

Không có tiêu chuẩn công nghiệp cho các cấu trúc hoa hồng và phí trong giao dịch kỳ hạn. Mỗi nhà môi giới cung cấp các dịch vụ khác nhau. Một số cung cấp rất nhiều nghiên cứu và tư vấn, trong khi những người khác chỉ cần cung cấp cho bạn một báo giá và biểu đồ. (Để giúp bạn bắt đầu, Investmentmatome đã xem xét một số nhà môi giới tương lai tốt nhất.)

Một số trang web sẽ cho phép bạn mở một tài khoản ảo. Bạn có thể thực hành giao dịch bằng “tiền giấy” trước khi bạn thực hiện giao dịch đầu tiên. Đây là một cách vô giá để kiểm tra sự hiểu biết của bạn về thị trường tương lai và cách thị trường, đòn bẩy và tiền hoa hồng tương tác với danh mục đầu tư của bạn. Nếu bạn chỉ mới bắt đầu, chúng tôi khuyên bạn nên dành một chút thời gian giao dịch trong một tài khoản ảo cho đến khi bạn chắc chắn rằng mình đã bị treo.

Ngay cả các nhà đầu tư có kinh nghiệm thường sẽ sử dụng một tài khoản giao dịch ảo để thử nghiệm một chiến lược mới. Tùy thuộc vào nhà môi giới, họ có thể cho phép bạn truy cập vào toàn bộ các dịch vụ phân tích của họ trong tài khoản ảo.

»Tìm hiểu thêm: Cách chọn tài khoản môi giới

Bài đăng này được xuất bản lần đầu vào tháng 10 năm 2012 và kể từ đó đã được cập nhật.