4 Chiến lược lợi nhuận từ mùa thu nhập hỗn loạn này

Mỗi ba tháng một mùa thu nhập mới đến để thách thức các nhà đầu tư. Họ lo lắng điều gì sẽ xảy ra với cổ phiếu của họ khi thu nhập được công bố. Trong khi một số nhà đầu tư chờ đợi bởi máy tính và truyền hình của họ để mua và bán trên các báo cáo, những người khác chọn để bỏ qua các tin tức thu nhập hoàn toàn.

Không chiến lược nào là tốt nhất. Chúng tôi đã đưa ra bốn chiến lược vững chắc để cho bất kỳ nhà đầu tư nào nắm bắt được sự hỗn loạn xung quanh.

Quy tắc kỳ vọng. Kết hợp các nhà phân tích và hướng dẫn quản lý thiết lập kỳ vọng thu nhập mà mọi người tham khảo. Đôi khi nó có ý nghĩa, nhưng thời gian khác thu nhập kỳ vọng không có cơ sở vững chắc. Nhưng điều đó không ngăn được phần lớn các nhà đầu tư từ hành động lên tin tức.

Các nhà đầu tư và các nhà phân tích đặt mức cao vượt trội. Giá cổ phiếu có thể (và thường làm) giảm nếu một công ty bỏ lỡ kỳ vọng của một xu, khi các thương nhân bán tin tức. Thậm chí nếu thu nhập của công ty vượt quá kỳ vọng, nếu nó không vượt qua được mức chênh lệch lớn, nhà đầu tư vẫn có thể quyết định bán.

Nhưng hãy xem xét những thông báo này thực sự có nghĩa là gì: Nếu thu nhập bị giảm đi một xu hoặc hai, nó không phải là thảm họa - miễn là các nguyên tắc cơ bản cơ bản vẫn vững chắc. Ví dụ thế giới thực

- Vào ngày 18 tháng 10 năm 2010, IBM (NYSE: IBM) đã mang lại thu nhập quý III của $ 2,82 một cổ phiếu - cao hơn sáu xu so với 2,76 đô la một cổ phiếu mà các nhà phân tích mong đợi. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của IBM đã giảm 4,80 $ (-3,36%) vào ngày sau thông báo của họ. Ban lãnh đạo thậm chí còn tăng kỳ vọng lợi nhuận cả năm. Vì các nguyên tắc cơ bản trên IBM vẫn vững chắc, bất kỳ sự rút lại nào trong IBM đang tạo ra cơ hội mua, đặc biệt nếu nó rơi vào một mức hỗ trợ tốt. Phải mất hơn một điểm để tạo ra một xu hướng. chỉ phản ánh kết quả tài chính của nó trong ba tháng qua. Nếu một trong những khoản đầu tư của bạn bỏ lỡ thuyền thu nhập, đừng hoảng sợ - bạn có thể biến một ngọn đồi nốt ruồi thành một ngọn núi.

Nhìn vào xu hướng thu nhập trong vài quý để đánh giá xem có lý do gì để quan tâm không. Giả sử không có thay đổi lớn về nguyên tắc cơ bản của công ty, nếu xu hướng doanh thu, thu nhập và dòng tiền vẫn tích cực, bạn có thể yên tâm rằng công ty sẽ tiếp tục làm tốt. Nếu có sự phá vỡ trong các xu hướng cơ bản, hãy đào sâu để khám phá những gì gây ra nó. Nếu đó là quang sai một lần, bạn có thể có cơ hội mua tốt khi giá giảm. Mặt khác, nếu các nguyên tắc cơ bản đang xấu đi, có lẽ là thời điểm để thoát ra.

Ví dụ thế giới thực

-

Vào ngày 20 tháng 10 năm 2010, Morgan Stanley (NYSE: MS) thu nhập báo cáo là 0,05 đô la cho mỗi cổ phiếu, thấp hơn mức mong đợi là 0,15 đô la và không có nơi nào gần thu nhập của quý 3 năm ngoái là 0,5 đô la. Thu nhập giảm là do lợi nhuận giao dịch thấp hơn trong quý. Trong khi lợi nhuận giao dịch rất dễ bay hơi, và do đó khó dự đoán, thu nhập thấp của MS không chỉ là một công việc nghiêm trọng - công ty tiếp tục đối mặt với những thách thức từ việc kinh doanh chứng khoán thế chấp cũng như hoạt động chứng khoán của tổ chức. xu hướng thu nhập tiếp tục làm phẳng (như Morgan Stanley), sử dụng cơ hội để ra ngoài và tìm một công ty khác đang trên đà tăng trưởng tốt. Nghe cuộc gọi hội nghị. Cuộc gọi hội nghị hàng quý có sẵn cho bất kỳ ai, mặc dù nó chủ yếu dành cho các nhà phân tích theo dõi công ty. Hầu hết thời gian, quản lý là thẳng thắn trong ý kiến ​​của họ và trong phản ứng của họ cho các câu hỏi. Các cuộc gọi được ghi lại và có sẵn trong ít nhất 30 ngày (thường là trong phần "Quan hệ nhà đầu tư").

Lắng nghe bất kỳ câu lệnh thận trọng nào từ quản lý có vẻ như không bình thường. Nếu bạn nghe những gợi ý rằng doanh thu có thể thấp hơn, công ty phải đối mặt với môi trường bán hàng đầy thử thách, lợi nhuận thu hẹp hoặc các mối đe dọa mới khác đối với doanh nghiệp, tăng cờ đỏ. Điều này có thể là một gợi ý rằng nhiều vấn đề hơn là trên đường chân trời.

Ví dụ thế giới thực -

Trong

Cuộc gọi hội nghị của Boeing (NYSE: BA) , quản lý cho thấy sự tăng trưởng trong kinh doanh quốc phòng sẽ là thách thức, nhưng vẫn tin rằng nó ổn định. Họ cũng cho rằng sẽ có thêm cắt giảm việc làm như chi tiêu quốc phòng, lái xe tăng trưởng chính của Boeing, chậm lại. Tuy nhiên, Boeing cũng cho biết sự tăng trưởng trong kinh doanh máy bay được chọn lên và tương lai trông tươi sáng - đặc biệt là sự quan tâm đến chiếc 787 Dreamliner vẫn mạnh mẽ. Trong một bình luận thẳng thắn, ban quản lý chỉ ra rằng các bản sửa lỗi về vấn đề bánh xe của 787 là "tại chỗ", có nghĩa là họ không lường trước được bất kỳ sự chậm trễ nào nữa trong thử nghiệm chuyến bay của 787. khách hàng vẫn còn giữa quý đầu tiên năm 2011. Doanh nghiệp máy bay dường như đang thay thế quốc phòng như người lái xe tăng trưởng. Miễn là quốc phòng vẫn ổn định, tương lai có vẻ tốt cho Boeing. Tất cả thông tin chi tiết bổ sung này về công ty có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về tương lai. Nhưng nếu bạn không nghe cuộc gọi hội nghị, bạn có thể bỏ lỡ nó!

Sử dụng 10-Q và 10-K.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu các công ty báo cáo kết quả hàng quý và hàng năm của họ ở định dạng có cấu trúc. Các báo cáo này chứa rất nhiều thông tin chuyên sâu có thể giải thích thêm về kết quả thu nhập của công ty.

Điều đầu tiên cần kiểm tra là báo cáo lưu chuyển tiền tệ; điều này sẽ giúp đánh giá xem công ty đang tạo ra tiền mặt tốt như thế nào. Đây thường là vấn đề đầu tiên xuất hiện. Đặc biệt, nhìn vào tốc độ dòng tiền tự do và xu hướng của nó theo thời gian. Nếu bạn lưu ý xu hướng giảm, hãy thử tìm những gì đang thúc đẩy sự thay đổi.

Ví dụ thế giới thực -

Vào ngày 19 tháng 10 năm 2010

Cree (Nasdaq: CREE) , đèn LED công ty, báo cáo rằng doanh thu của nó đã tăng + 59% và thu nhập tăng + 175% so với quý trước. Dòng tiền từ hoạt động cho giai đoạn ba tháng tăng + 45%, trong khi dòng tiền tự do giảm -34%. Đó có phải là lý do để lo lắng không? Nó có thể là. Dòng tiền miễn phí của Cree giảm vì nó tăng vốn chi tiêu, tăng + 202%, vốn là điều phổ biến đối với công ty phát triển nhanh. Tuy nhiên, dòng tiền trong quý vừa qua đã giảm từ 94,9 triệu xuống còn 88,5 triệu USD. Khi chúng tôi nhận được 10-Q, chúng tôi có thể tìm hiểu sâu hơn để xem đây có phải là dấu hiệu của một vấn đề lớn hơn hay không. Điểm mấu chốt Mỗi mùa thu nhập mang lại những thách thức và biến động mới cho thị trường. Khi sự biến động này làm giảm giá cổ phiếu của các công ty chất lượng đã bỏ lỡ thuyền thu nhập, nó tạo ra vô số cơ hội cho những người thợ săn mặc cả. Các nhà đầu tư thành công tận dụng lợi thế của những dips này trong giá để nhận cổ phiếu của các công ty có nguyên tắc cơ bản lớn. Tất cả những gì cần làm là một số bài tập về nhà trước và ngay sau thông báo thu nhập của công ty.