ĐịNh nghĩa Arbitrage & Ví dụ |

Nó là gì:

Arbitrage là quá trình khai thác sự khác biệt về giá của một tài sản bằng cách đồng thời mua và bán nó. Trong quá trình này, nhà phân xử sẽ trả một khoản hoàn vốn không có rủi ro. Sự khác biệt về giá thường xảy ra do việc phổ biến thông tin không hoàn hảo.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Ví dụ, nếu cổ phiếu của Công ty XYZ giao dịch ở mức $ 5.00 / cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và tương đương $ 5.05 trên Sở Giao dịch Chứng khoán Luân Đôn (LSE), một nhà phân phối sẽ mua cổ phiếu với giá $ 5 trên NYSE và bán nó trên LSE với giá $ 5,05 - bỏ túi chênh lệch $ 0,05 trên mỗi cổ phiếu.

Về mặt lý thuyết, giá cả trên cả hai sàn phải giống nhau vào mọi thời điểm, nhưng cơ hội chênh lệch phát sinh khi chúng không. Về lý thuyết, chênh lệch là một hoạt động không rủi ro bởi vì các nhà giao dịch chỉ đơn giản là mua và bán cùng một lượng tài sản giống nhau cùng một lúc. Vì lý do này, chênh lệch giá thường được gọi là "lợi nhuận không rủi ro".

Các nhà chuyên đăng quảng cáo cũng cố gắng khai thác các chênh lệch giá do các vụ sáp nhập tạo ra. Trong một số trường hợp, họ mua cổ phiếu của các công ty là mục tiêu mua hàng, hy vọng sẽ bỏ qua sự chênh lệch giữa giá giao dịch và thanh toán tiền mặt cuối cùng do sáp nhập. Mặc dù loại chiến lược này được gọi là "chênh lệch", nhưng đó là một chút nhầm lẫn bởi vì luôn có nguy cơ rằng việc sáp nhập sẽ không thực sự xảy ra.

Tại sao nó lại quan trọng:

Chỉ những nhà đầu tư tổ chức lớn và các quỹ đầu cơ mới có khả năng tận dụng các cơ hội chênh lệch giá. Bởi vì họ có thể giao dịch khối cổ phiếu lớn, họ có thể bỏ hàng triệu đô la lợi nhuận chênh lệch ngay cả khi chênh lệch giữa hai mức giá bảo mật là nhỏ (và thường chỉ là đồng xu).

Ngược lại, các nhà đầu tư cá nhân thường không có một số tiền lớn cần thiết để tận dụng các cơ hội chênh lệch giá, và phí giao dịch sẽ ăn bất kỳ khoản lợi nhuận nào mà một chuyên gia cá nhân hy vọng sẽ đảm bảo. Nhà đầu tư tổ chức không phải gánh nặng bởi những hạn chế tương tự.

Tất nhiên, các nhà đầu tư nhỏ và s tận dụng nhiều cơ hội chênh lệch nhỏ hơn mỗi ngày. Ví dụ, nếu bạn đã từng mua một món hàng giá rẻ tại một nhà để xe hoặc chợ trời, và sau đó bán món đồ đó với giá cao hơn trên eBay, thì bạn đã được hưởng lợi từ một hình thức chênh lệch.

người tạo ra cơ hội chênh lệch được sử dụng để thiếu thông tin liên lạc thời gian thực về giá ở các thị trường khác, nhưng công nghệ hiện đại đã giảm số lượng cơ hội chênh lệch giá ra khỏi đó. Các cơ hội chênh lệch tương đối ít tồn tại là khó nắm bắt và không tồn tại lâu - khi mọi người nhận ra rằng bảo mật rẻ hơn ở một thị trường hơn một thị trường khác, lợi ích của họ trong việc khai thác cơ hội sẽ làm tăng giá của bảo mật "rẻ" và giảm giá bảo mật "đắt tiền" cho đến khi không còn chênh lệch giá. Theo cách này, chênh lệch giá thực hiện tốt công việc đảm bảo cân bằng trên thị trường.