Chỉ số Dow: Làm thế nào để di chuyển mức trung bình được xem nhiều nhất thế giới? |

Khi một người hỏi bạn, "Hôm nay thị trường thế nào?" có thể giả định rằng họ đang tìm kiếm báo giá về chỉ số thị trường chứng khoán nổi tiếng nhất trên thế giới: Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA).

Tuy nhiên, cũng an toàn để giả định rằng mặc dù mọi người nói về DJIA

Thường được gọi đơn giản là chỉ số Dow, DJIA được nhiều người sử dụng như một thước đo cho sức khỏe của toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ. Nhưng nếu bạn quan tâm đến lợi nhuận từ những thay đổi trong Dow hoặc nếu bạn quan tâm đến việc sử dụng nó trong phân tích của bạn, trước tiên bạn cần phải biết nó là gì (và không phải), cách hoạt động và cách nó có thể đã sử dụng. Dưới đây là tổng quan

Dow History

Phóng viên tài chính Charles Dow lần đầu tiên báo cáo cách trung bình công nghiệp Dow Jones trở lại vào ngày 26 tháng 5 năm 1896. "Jones" là Edward Jones, một cái tên mà bạn có thể quen thuộc. công ty đầu tư thành công.

DJIA là chỉ số đầu tiên cung cấp một đánh giá nhanh về hiệu suất của các công ty lớn nhất của quốc gia. Nó bắt đầu chỉ đơn giản là đủ - giá của 12 cổ phiếu đã được tăng lên và chia cho 12, dẫn đến Trung bình công nghiệp Dow Jones đầu tiên là 40,94.

Thật thú vị khi lưu ý rằng trong số 12 thành phần gốc của Dow, chỉ có một - General Electric (NYSE: GE) - đã sống sót qua rất nhiều vụ sáp nhập, thất bại kinh doanh và xóa khỏi chỉ số đã thay đổi thành phần của Dow kể từ năm 1896. Việc xóa gần đây nhất, được thực hiện vào giữa năm 2009, thay thế General Motors (NYSE: GM) và Citigroup (NYSE: C) bằng Công ty du lịch (NYSE: TRV) và Cisco (Nasdaq: CSCO) .

Trung bình Công nghiệp Dow Jones Hôm nay

Một số công ty lớn nhất và nổi tiếng nhất của Hoa Kỳ là các thành phần của Dow. Biên tập viên từ các công ty lựa chọn thủ công Wall Street Journal mà 1) có giao dịch chứng khoán trên sàn giao dịch Mỹ và 2) sản xuất hàng hóa và dịch vụ không vận chuyển và phi tiện ích. Giao thông vận tải và tiện ích có chỉ số riêng của họ.

Chỉ số Dow gồm 30 cổ phiếu, khiến nó trở thành một trong những chỉ số ít đa dạng nhất. Các công ty nói chung là các nhà lãnh đạo trong ngành công nghiệp của họ (blue-chips). Nếu bạn quan tâm đến việc nhìn thấy các công ty thành phần, hãy nhấp vào đây.

Chỉ số này có trọng số giá, nghĩa là các cổ phiếu có giá cao hơn có tỷ trọng cao hơn. Ví dụ, vào ngày 30 tháng 3 năm 2010, cổ phiếu có tỷ trọng cao nhất trong Dow là IBM, đóng cửa ở mức 128,77 đô la ngày hôm đó. Ngược lại, công ty có trọng số thấp nhất là nhôm Alcoa (NYSE: AA) , đóng cửa ở mức 14,40 đô la.

Việc tính toán phía sau DJIA hơi phức tạp, nhưng về cơ bản nó có nguồn gốc bằng cách cộng tất cả 30 cổ phiếu của thành viên và chia số tiền đó bởi một "số ma thuật" được gọi là ước số Dow. Ngày nay, ước số Dow là 0.13232.

Chỉ số Dow thay đổi khá thường xuyên để tính đến các sự kiện như chia cổ phiếu và thay thế các công ty trong chỉ mục. Khi một sự kiện buộc điều chỉnh trong số chia, phép tính được thực hiện sao cho số chia là giống nhau trước và sau sự kiện. Bằng cách này, tính liên tục của chỉ số được duy trì theo thời gian

Chỉ số Dow Pros và Cons

DJIA có lẽ là thước đo thị trường chứng khoán được công nhận rộng rãi nhất trên thế giới. Đáng ngạc nhiên, mặc dù chỉ số này chỉ chứa 30 cổ phiếu, nó có mối tương quan cao với các chỉ số đa dạng hơn như S & P 500.

# - ad_banner_2- # Tuy nhiên, vì trung bình chỉ chứa 30 công ty, một số người cho rằng nó đã lỗi thời và không thực sự đại diện cho thị trường nói chung, mẫu được giới hạn trong 30 cổ phiếu blue-chip được chọn ngẫu nhiên, trưởng thành, rõ ràng Không phải đại diện của thị trường rộng lớn hơn, nhiều học viên thích sử dụng S & P 500 hoặc Wilshire 5000 làm điểm chuẩn của thị trường.

Hơn nữa, vì chỉ số này có giá trị trái ngược với các chỉ số có trọng số giá trị (được xác định bởi những thay đổi trong vốn hóa thị trường của các thành phần), thay đổi giá tại một số công ty lớn nhất thế giới, bao gồm General Electric, Microsoft (Nasdaq): MSFT) và Pfizer (NYSE: PFE) , thực sự có tác động thấp hơn đến hiệu suất của Dow so với các thành viên nhỏ hơn có giá thể thao cao hơn.

Sử dụng cho DJIA

Như bạn có thể thấy, chỉ số Dow phức tạp hơn mức trung bình 30 cổ phiếu. Nhưng bây giờ bạn đã hiểu được Dow và cách nó hoạt động, bạn có thể đưa kiến ​​thức đó vào danh mục của mình như thế nào?

Dưới đây là bốn cách mà DJIA và các chỉ mục khác được sử dụng bởi các nhà đầu tư và nhà phân tích:

1. Điểm chuẩn Việc sử dụng phổ biến nhất các chỉ mục như chỉ số Dow là một điểm chuẩn. Cho dù bạn đã ủy thác danh mục đầu tư của mình cho một người quản lý tiền chuyên nghiệp hay bạn đang cố tự quản lý nó, bạn cần một khung tham chiếu để đo lường thành công hay thất bại.

Giả thiết cơ bản là bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể dễ dàng theo dõi hiệu suất của thị trường bằng cách đầu tư thụ động trong một quỹ chỉ số thị trường rộng lớn hoặc quỹ ETF. Nếu bạn hoặc cố vấn của bạn không thể làm tốt hơn mà không có nhiều rủi ro hơn, thì bạn cần đánh giá lại chiến lược của mình.

2. Danh mục đầu tư Nói về đầu tư thụ động và tích cực, việc sử dụng thứ hai cho Dow là một danh mục đầu tư tự động. Có một số quỹ tương hỗ và ETF theo dõi hiệu suất của DJIA, vì vậy nếu bạn muốn tiếp xúc với các công ty Mỹ, blue-chip, ổn định, trưởng thành và bạn không quan tâm đến giao dịch hoặc mua cổ phiếu, bạn có thể dễ dàng đặt phần đó danh mục đầu tư của bạn trên máy lái tự động

3. Chỉ số kỹ thuật Các kỹ thuật viên thị trường và các nhà giao dịch tích cực khác thường sử dụng hiệu suất DJIA lịch sử để cố gắng dự đoán diễn biến giá trong tương lai. Một kỹ thuật viên có thể bắt đầu với các biểu đồ thể hiện giá và lịch sử khối lượng giao dịch của Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng như các biện pháp thống kê khác như di chuyển trung bình, tối đa và tối thiểu, và thay đổi phần trăm.

Ý tưởng là sử dụng biểu đồ để xác định xu hướng và thay đổi trong các xu hướng đó. Phân tích kỹ thuật dựa trên niềm tin rằng xu hướng thị trường trong quá khứ có thể dự đoán hành vi tương lai của thị trường nói chung và cho từng cổ phiếu. Nếu một nhà đầu tư có thể diễn giải chính xác "thông điệp" của biểu đồ và dự đoán chuyển động của một cổ phiếu, họ có thể obv rất nhiều tiền.

4. Đo lường rủi ro. Cuối cùng, một chỉ số như DJIA thường được sử dụng như một proxy cho rủi ro hệ thống (còn được gọi là rủi ro thị trường hoặc rủi ro liên quan). Rủi ro hệ thống là biến động giá do "ẩn số chưa biết" của cuộc sống hàng ngày, và nó chỉ có thể tránh được bằng cách tránh tất cả các tài sản rủi ro. Thay đổi giá hàng ngày trong chỉ số Dow có thể được xem là thị trường điều chỉnh cho các biến động liên tục về rủi ro hệ thống.

Rủi ro hệ thống là một trong những thành phần quan trọng nhất của mô hình định giá như Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Với tư cách là một nhà phân tích, bạn có thể sử dụng một công thức như CAPM để quyết định mức lợi tức nào bạn nên định giá khi quyết định mua một cổ phiếu cụ thể hay không. Nếu cổ phiếu A rủi ro hơn cổ phiếu B, giá cổ phiếu A sẽ thấp hơn để bù đắp cho nhà đầu tư vì rủi ro tăng.

Để tìm hiểu thêm về các chủ đề được đề cập trong bài viết này, vui lòng truy cập một số nội dung bổ sung của chúng tôi bao gồm danh sách các công ty thành phần của DJIA, giới thiệu về Phân tích kỹ thuật và giải thích thêm về Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).