Thu nhập đầu tư vào môi trường tăng giá

Trong hầu hết 30 năm qua, các nhà đầu tư trái phiếu đã bị hư hỏng. Trong khi một số người phụ thuộc vào các nghĩa vụ thế chấp thế chấp và các khoản vay bất động sản khác có nguồn gốc từ những năm 2000 chắc chắn bị che khuất, phần lớn các nhà đầu tư trái phiếu đã được hưởng lợi từ lãi suất lớn, dài hạn từ năm 1980. tỷ lệ giảm, tất nhiên, là sự gia tăng của giá trái phiếu. Vứt bỏ một sự suy giảm rõ rệt về lạm phát - một căn bệnh ung thư cho người cho vay dài hạn của tất cả các sọc - và lợi nhuận thực sự cho các chủ sở hữu trái phiếu đã mạnh mẽ cho một thế hệ.

Vâng, tất cả những điều tốt đẹp phải kết thúc, và có vẻ như đó là trường hợp của các chủ sở hữu trái phiếu. Lãi suất đã được chọn lên trên bảng, đẩy giá trái phiếu xuống. Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Barclays ở Mỹ giảm 2,68 phần trăm tính từ đầu năm đến nay, khi thị trường đóng cửa vào ngày 15 tháng 8 năm 2013. Chỉ số tổng hợp toàn cầu giảm 3,67 phần trăm. Các nhà đầu tư trái phiếu nhanh chóng bị phản ứng với khái niệm rủi ro.

Điều này có nghĩa là gì đối với các nhà đầu tư thu nhập?

Nếu bạn cần thu nhập từ một danh mục đầu tư, bạn phải lấy nó từ đâu đó. Vậy nhà đầu tư định hướng thu nhập nên lưu ý điều gì khi chúng ta bước vào một cơn gió dài có khả năng tăng lãi suất?

Vâng, câu trả lời ngắn sẽ là nghẹt thở trên con dơi. Kéo dài thời gian hoặc độ dài trung bình trong danh mục của bạn vào các khoảng thời gian ngắn hơn. Bằng cách này, tăng lãi suất nhỏ sẽ tạo ra tổn thất khiêm tốn hơn.

Nhưng Bill Gross, người quản lý Quỹ Hoàn vốn PIMCO, quỹ tương hỗ trái phiếu lớn nhất thế giới, cho rằng đó không phải là chiến lược tối ưu. Thật vậy, anh so sánh nó với người Anh bằng cách sử dụng các chiến thuật lỗi thời trong trận Somme, và bị dập tắt bởi hỏa lực súng máy hiện đại của Đức.

"Tôi viết thư để cảnh báo bạn phát triển tư duy có thể giành chiến thắng cuộc chiến mới này mà không khiến bạn - nhà đầu tư - sa thải một loại tài sản hợp lệ và lịch sử hợp lý mà chúng tôi tin rằng vẫn có thể mang lại thu nhập đáng tin cậy và lợi nhuận ổn định ngay cả khi đối mặt với lãi suất cao hơn tỷ giá, ”Gross viết.

Chiến lược của Bill Gross

Suy nghĩ của Gross là gì? Tóm lại, Gross đang cố gắng để làm cho trường hợp đầu tư trái phiếu bằng cách suy nghĩ vượt ra ngoài thanh toán lãi nửa năm một cách tinh khiết, và vào các yếu tố khác có thể cung cấp tổng lợi nhuận, hơn và cao hơn lãi thanh toán định kỳ. Để mở khóa những yếu tố này, Gross khuyên tay: Thay vì hoàn toàn dựa vào sự vội vã đến mức độ an toàn và kết thúc ngắn của đường cong lợi nhuận, Tổng số gợi ý tại các lần đột nhập vào tài sản có giá trị bằng các đơn vị tiền tệ khác chẳng hạn. Khi đồng đô la mất giá trị so với các loại tiền tệ khác, phần lớn rủi ro lãi suất rủi ro ở Mỹ có thể do đa dạng hóa.

Chúng tôi thấy điều này đã diễn ra ở châu Âu và châu Á: Mặc dù chỉ số trái phiếu toàn cầu của Hoa Kỳ và toàn cầu giảm kể từ đầu năm, cả chỉ số tổng hợp Barclays Châu Á Thái Bình Dương và chỉ số tổng hợp Barclays Euro đều tăng lên, đến 1,62% và 0,86%, tương ứng.

Gross cũng viết rằng nhà đầu tư trái phiếu có kỹ năng cũng có thể tạo ra lợi nhuận, hoặc điều chỉnh rủi ro vượt mức, bằng cách khai thác những thứ như phí bảo hiểm biến động, rủi ro tín dụng sai lầm và tận dụng lợi thế của các điểm yếu trong đường cong lợi nhuận - nhấn mạnh chiến lược “bullet” tập trung đầu tư vào một thời điểm giá rẻ hơn chứ không phải là một chiến lược barbell hoặc đa dạng.

Tất nhiên, Gross đang ủng hộ chiến lược 'rủi ro' để điều hướng môi trường tăng giá - anh ta chỉ thêm rủi ro từ các hướng khác nhau để bù cho đường cong lợi suất, giống như một thuyền trưởng có thể điều hướng sửa chữa động cơ của mình hoặc thêm buồm và tacking trở lại và ra khi ông buồm vào gió.

Chiến lược cho nhà đầu tư bán lẻ

Nhưng bạn không phải là Bill Gross. Vì vậy, ngắn đầu tư vào các quỹ của Gross - về việc chúng tôi không có ý kiến, cách này hay cách khác - bạn có thể chuyển sang đâu để tạo thu nhập? Dưới đây là một số ý tưởng đầy hứa hẹn:

Địa ốc. Một máy phát điện thu nhập dài hạn, đã được chứng minh theo thời gian, bất động sản có thêm lợi thế về đòn bẩy. Tuy nhiên, mặc dù một năm dài phục hồi trong giá nhà, cộng với hàng tỷ tỷ từ các quỹ đầu tư vào thị trường bất động sản cho thuê đã làm cho giá rẻ hơi khó tìm hơn là một hoặc hai năm trước.

REITs và REIT Funds. Những phương tiện đầu tư này đầu tư vào bất động sản, nhưng bị đánh thuế để khuyến khích họ chuyển thu nhập cho nhà đầu tư dưới hình thức cổ tức. Bạn có thể mua các quỹ REIT, hoặc mua các khoản REIT cá nhân tập trung vào các ngành cụ thể như phát triển nhà ở, căn hộ, căn hộ, trung tâm, khách sạn, khu vực và tiểu bang cụ thể và chia rủi ro theo bất kỳ cách nào bạn có thể tưởng tượng. Bạn có thể quay số rủi ro lên hoặc xuống, nói chung, bằng cách đầu tư vào nhiều REITs nhiều hơn hoặc ít đa dạng hơn hoặc kết hợp chúng. Bạn thậm chí có thể mua REITs chưa được phân loại để tăng lợi tức đầu tư của bạn, nhưng điều này chỉ dành cho những người có kinh nghiệm.

Niên kim thu nhập trọn đời. Đây là những sản phẩm bảo hiểm chuyển đổi một lần thành thu nhập trọn đời được đảm bảo. Tuy nhiên, tùy thuộc vào độ tuổi của bạn, sản lượng thực tế bạn nhận được mỗi tháng hoặc mỗi năm có thể tăng đáng kể so với tỷ giá trên thị trường vì một hiện tượng được gọi là tín dụng tử vong. Bạn càng lớn tuổi khi mua LIA, hiệu ứng càng lớn.Điều này có lợi nhất cho những người có sức khỏe tốt.

Các khoản tiết kiệm được bảo lãnh. Bạn có sức khỏe kém không? Bạn vẫn cần thu nhập? Hợp đồng bảo hiểm được bảo lãnh y tế là một sản phẩm được hiểu ít được thiết kế để phục vụ thị trường này. Mặc dù các LIA thông thường có lợi cho sức khỏe, những niên kim này cung cấp một khoản thanh toán dựa trên tỷ lệ tử vong của những người có chung tình trạng sức khỏe kém hoàn hảo và sức khỏe tổng thể của bạn. Đây là một cách để tăng thu nhập một lần.

Cổ phiếu tiện ích. Lâu dài bởi ông bà của bạn, cổ phiếu tiện ích vẫn tạo ra thu nhập dựa trên đăng ký hoặc sử dụng điện. Một số người trong số họ có một lịch sử lâu dài của việc tạo ra thu nhập cổ tức hợp lý. Trong một số trường hợp, chúng tôi thấy các công ty điện thoại di động và các công ty băng thông rộng có các đặc điểm giống như tiện ích, ít nhất là các nhà đầu tư quan tâm.

Trái phiếu đô thị.Có, một số trái phiếu đô thị sẽ gặp khó khăn, và sẽ có nhiều sự phá sản của thành phố. Nhưng phần lớn trong số họ sẽ trả thu nhập và tiền gốc theo lịch trình. Đối với những người có thuế suất cao hơn, thực tế là các trái phiếu này thường không có thuế (ngoại trừ các trái phiếu hoạt động tư nhân đối với những người chịu thuế thu nhập thay thế) cung cấp một mức tăng lợi nhuận thấp - không có rủi ro tăng tương ứng, nhiều trường hợp.

Cuộc gọi được bảo hiểm. Khi bạn bán tùy chọn ‘gọi’, bạn đang bán các nhà đầu tư khác quyền mua cổ phiếu của bạn - với mức giá cao hơn so với hiện tại, thường là. Cuộc gọi được "bảo hiểm" nếu bạn thực sự sở hữu cổ phiếu. Điều đó có nghĩa là không có rủi ro bạn sẽ phải đi ra ngoài và mua nó cho mình để bán nó cho họ khi nó đến thời gian để cung cấp. Các nhà đầu tư khác sẵn sàng trả tiền cho quyền mua cổ phiếu ở một mức giá nhất định. Danh mục đầu tư của bạn có khả năng tạo ra một vài điểm thu nhập theo cách này. Thường thì tùy chọn sẽ hết hạn và bạn chỉ cần giữ tiền. Đôi khi bạn sẽ phải bán cổ phiếu. Không vấn đề gì - lấy số tiền đó và bỏ vào một số món hời khác!

Liên kết liên quan

• Cố vấn tài chính của bạn là khủng khiếp
• Làm thế nào để giao dịch cổ phiếu miễn phí
• Hành vi tài chính và đầu tư tác động