B Chia sẻ Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

Cổ phiếu B là loại cổ phiếu quỹ tương hỗ. Chúng được phân biệt với cổ phiếu A và cổ phiếu C theo cấu trúc tải (phí) của chúng.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Cổ phiếu B có "tải back-end". Điều này có nghĩa là toàn bộ số tiền đầu tư ban đầu được đầu tư vào cổ phiếu quỹ tương hỗ, nhưng khi nhà đầu tư sẵn sàng bán cổ phần, một tỷ lệ nhất định được khấu trừ và trả cho quỹ tương hỗ như hoa hồng. Do đó, nhà đầu tư nhận được ít hơn tổng giá trị của khoản đầu tư khi cổ phiếu được bán. Cổ phiếu B có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu A nếu nhà đầu tư quyết định cấu trúc thanh toán tải phía trước thuận lợi hơn.

Cổ phiếu có cấu trúc phí "phí giao diện người dùng". Một tỷ lệ nhất định của khoản đầu tư ban đầu được lấy ra như là hoa hồng lên phía trước. Do đó, tổng số tiền đầu tư vào quỹ tương hỗ là số tiền đầu tư ban đầu ít hơn hoa hồng.

Cổ phiếu C có cấu trúc phí "mức tải". Điều này có nghĩa là toàn bộ số tiền được trả cho quỹ tương hỗ được đầu tư vào cổ phiếu, nhưng hoa hồng được trả hàng năm. Cấu trúc mức tải này là duy nhất cho cổ phiếu C. Ngoài ra - không giống như cổ phiếu B - cổ phiếu C không thể được chuyển đổi thành Một cổ phiếu.

Hãy liên hệ tất cả những khác biệt này trong ví dụ:

Joe đầu tư 1.000 đô la vào cổ phiếu B với hoa hồng 5%; anh ta sẽ không trả bất kỳ khoản hoa hồng nào. Nhưng, nếu anh quyết định bán cổ phiếu B sau khi tăng 10%, anh ta sẽ phải trả một khoản hoa hồng $ 1,100 x 5% = $ 55 khi anh ta bán cổ phần của mình và anh ta sẽ bỏ túi $ 1,045 còn lại.

Bây giờ, giả sử, Joe đầu tư 1.000 đô la vào một cổ phiếu của một quỹ tương hỗ. Anh ta mua một cổ phiếu với hoa hồng 5%. Với cấu trúc tải front-end của họ, 5% đầu tư $ 1,000 của Joe sẽ được khấu trừ ngay lập tức như là hoa hồng. Chỉ có $ 950 tiền của Joe sẽ được đầu tư vào cổ phiếu quỹ tương hỗ, nhưng anh ta sẽ không phải trả thêm bất kỳ khoản hoa hồng nào cho quỹ. Nếu khoản đầu tư của Joe tăng 10%, anh ta sẽ giữ tất cả số tiền $ 1,045 nếu anh ta bán cổ phiếu A sau một năm.

Nếu Joe mua 1.000 đô la cổ phiếu C, vì họ là cổ phiếu có mức tải, toàn bộ 1.000 đô la sẽ chuyển sang mua cổ phiếu. Nhưng bất kể hiệu suất của quỹ, Joe trả phí hoa hồng hàng năm cho quỹ.

Tại sao lại có vấn đề:

Cổ phiếu B cho phép nhà đầu tư trả hoa hồng vào cuối giai đoạn đầu tư. Điều này cho phép các nhà đầu tư có cơ hội đầu tư toàn bộ số tiền ban đầu vào cổ phiếu của quỹ. Tuy nhiên, phí hoa hồng tải back-end có nghĩa là các nhà đầu tư cần có lợi tức đầu tư cao hơn để đạt được lợi nhuận tích cực sau khi bán cổ phần và hoa hồng được trả.

Quỹ phải tiết lộ chi phí cho nhà đầu tư tiềm năng. Hầu hết các cố vấn xem xét tỷ lệ chi phí dưới 1% là hợp lý.