Quỹ chỉ số so với Quỹ tương hỗ: Sự khác biệt quan trọng
SAO EM VÔ TÌNH | JACK x K-ICM ft. LIAM | OFFICIAL MV 4K
Mục lục:
- Xem nhanh: Quỹ chỉ số so với quỹ tương hỗ
- Quản lý thụ động và tích cực
- Mục tiêu đầu tư
- Sự khác biệt lớn nhất với các nhà đầu tư:
- Cái gì tiếp theo?
- Bắt đầu: Dưới đây là cách đầu tư vào quỹ chỉ mục
- Xem tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ điển hình này
- So sánh các nhà môi giới trực tuyến tốt nhất cho các quỹ tương hỗ
Ba điều chính phân biệt một quỹ chỉ số từ một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực: ai - hoặc cái gì - quyết định đầu tư nào quỹ nắm giữ, mục tiêu đầu tư của quỹ và số tiền nhà đầu tư trả phí để sở hữu nó.
Nhưng có lẽ sự khác biệt lớn nhất giữa hai loại quỹ tương hỗ riêng biệt này là: Nếu được lựa chọn, nhà đầu tư có thể quay tốt hơn để đạt được lợi nhuận cao hơn với một quỹ chỉ số. Khám phá sự khác biệt cho thấy lý do tại sao.
Xem nhanh: Quỹ chỉ số so với quỹ tương hỗ
| Quỹ chỉ số | Quỹ tương hỗ | |
|---|---|---|
| Mục tiêu đầu tư | Phù hợp với lợi tức đầu tư của chỉ số thị trường chứng khoán chuẩn (ví dụ: S & P 500) | Đánh bại lợi tức đầu tư của chỉ số điểm chuẩn có liên quan |
| Khoản đầu tư vào | Cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán khác | Cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán khác |
| Phong cách quản lý | Thụ động. Hỗn hợp đầu tư được tự động hóa để khớp với tỷ lệ nắm giữ chính xác của chỉ mục điểm chuẩn | Đang hoạt động. Người mua cổ phiếu (nhà quản lý quỹ / nhà phân tích) chọn quỹ nắm giữ |
| Phí quản lý trung bình (tỷ lệ chi phí) * | 0.09% | 0.82% |
| Lợi nhuận sau thuế hàng năm là $ 1,000, thu nhập trung bình hàng năm trung bình 7% trong 30 năm | $99,000 | $86,000 |
| Số tiền bị mất trong phí hơn 30 năm | $1,800 | $15,000 |
* Nguồn: Giá trị trung bình của tài sản từ dữ liệu năm 2016 từ Viện Công ty Đầu tư
Quản lý thụ động và tích cực
Quản lý một quỹ tương hỗ yêu cầu đưa ra quyết định đầu tư hàng ngày (đôi khi hàng giờ). Một trong những điểm khác biệt giữa chỉ số và quỹ tương hỗ thông thường là những người đứng đằng sau bức màn gọi những bức ảnh.
Không cần giám sát hoạt động của con người để xác định đầu tư mua và bán trong quỹ tương hỗ chỉ số, cổ phiếu của họ được tự động theo dõi một chỉ mục - chẳng hạn như 500 của Standard & Poor - vì vậy nếu cổ phiếu nằm trong chỉ mục, nó sẽ là trong quỹ.
»Sẵn sàng để bắt đầu? Xem cách đầu tư bằng quỹ tương hỗ
Bởi vì không ai tích cực quản lý danh mục đầu tư - hiệu suất đơn giản dựa trên biến động giá của từng cổ phiếu trong chỉ mục và không phải là một người nào đó giao dịch trong và ngoài cổ phiếu - đầu tư chỉ số được xem là chiến lược đầu tư thụ động.
Trong một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, một người quản lý quỹ hoặc đội ngũ quản lý đưa ra tất cả các quyết định đầu tư. Họ được tự do mua sắm để đầu tư vào quỹ trên nhiều chỉ mục và trong các loại đầu tư khác nhau - miễn là những gì họ chọn tuân thủ điều lệ đã nêu của quỹ. Họ chọn cổ phiếu và số lượng cổ phiếu để mua hoặc punt từ danh mục đầu tư. Và đây là nơi rắc rối bắt đầu cho các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.
Lịch sử đã chỉ ra rằng rất khó để đánh bại lợi nhuận thị trường thụ động một cách nhất quán trong năm và năm.
Lịch sử đã chỉ ra rằng rất khó để đánh bại lợi nhuận thị trường thụ động (a.k.a. indexes) năm này qua năm khác. Trên thực tế, trong 15 năm kết thúc vào tháng 12 năm 2016, hơn 90% vốn hóa lớn, vốn bình quân và vốn hóa nhỏ của Mỹ do các nhà quản lý điều hành đã làm tồi tệ hơn so với S & P 500, theo dữ liệu Chỉ số S & P Dow.
»Không có tài khoản môi giới? Dưới đây là cách chọn cái tốt nhất cho bạn
Mục tiêu đầu tư
Nếu bạn không thể đánh bại họ, hãy tham gia cùng họ. Đó thực chất là những gì các nhà đầu tư chỉ mục đang làm.
Mục tiêu đầu tư duy nhất của quỹ chỉ số là phản ánh hiệu suất của chỉ số điểm chuẩn cơ bản. Khi các hợp đồng hoặc zags của S & P 500, thì quỹ tương hỗ của chỉ số S & P 500 cũng vậy.
Mục tiêu đầu tư của một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực là làm tốt hơn mức trung bình của thị trường - để kiếm lợi nhuận cao hơn nhờ các chuyên gia lựa chọn chiến lược các khoản đầu tư mà họ tin rằng sẽ tăng hiệu suất tổng thể.
Tiềm năng tốt hơn của chỉ số là lý do mà một nhà đầu tư sẽ chọn một quỹ được quản lý tích cực qua một quỹ chỉ số. Nhưng bạn phải trả giá cao hơn cho chuyên môn của người quản lý, điều này dẫn chúng ta đến sự khác biệt tiếp theo - và quan trọng nhất giữa các quỹ chỉ mục và các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.
»Sẵn sàng để bắt đầu? Tìm hiểu cách đầu tư bằng các quỹ chỉ mục
Sự khác biệt lớn nhất với các nhà đầu tư:
Như bạn có thể tưởng tượng, chi phí nhiều hơn để có người chạy chương trình. Có tiền lương quản lý đầu tư, tiền thưởng, lợi ích của nhân viên, không gian văn phòng và chi phí tài liệu tiếp thị để thu hút nhiều nhà đầu tư hơn vào quỹ tương hỗ.
Ai trả tiền cho những chi phí đó? Bạn, cổ đông. Chúng được tính vào một khoản phí gọi là tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ.
Và đây là một trong những Catch-22 lớn nhất thế giới đầu tư: Các nhà đầu tư trả nhiều tiền hơn để sở hữu cổ phần của các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, hy vọng họ thực hiện tốt hơn các quỹ chỉ số. Nhưng các khoản phí cao hơn các nhà đầu tư phải trả trực tiếp cắt giảm vào lợi nhuận mà họ nhận được từ quỹ, dẫn đầu phần lớn các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực để hoạt động kém hiệu quả.
Quỹ chỉ số đã trở nên nổi tiếng và được tổ chức vì chi phí đầu tư thấp.
Các quỹ chỉ số cũng tốn tiền để chạy - nhưng ít hơn nhiều khi bạn lấy những khoản lương toàn thời gian trên Phố Wall ra khỏi phương trình. Đó là lý do tại sao các quỹ chỉ số - và các đối tác có kích thước cắn của họ, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) - đã trở nên nổi tiếng và được biết đến với chi phí đầu tư thấp so với các quỹ được quản lý tích cực.
Nhưng phí phát sinh không kết thúc bằng tỷ lệ chi phí.Vì khoản khấu trừ này được khấu trừ trực tiếp từ lợi nhuận hàng năm của nhà đầu tư, nên số tiền đó ít hơn trong tài khoản để hợp nhất và phát triển theo thời gian. Đó là một khoản phí gấp đôi whammy và giá có thể chạy cao. (Chúng tôi tính toán rằng chênh lệch phí 1% có thể tốn một triệu đô la so với nửa triệu đô la theo thời gian.)
Điểm mấu chốt: Chi phí quản lý càng thấp thì lợi tức đầu tư càng cao đối với cổ đông.
