ĐịNh nghĩa lựa chọn chỉ mục & ví dụ |

Nó là gì:

Được giới thiệu vào năm 1981, các tùy chọn chỉ mục đang gọi hoặc đặt tùy chọn trên chỉ mục tài chính bao gồm nhiều cổ phiếu.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Tùy chọn chỉ mục thường có hệ số hợp đồng là 100 đô la, có nghĩa là giá của tùy chọn chỉ mục bằng với mức phí bảo hiểm được trích dẫn là 100 đô la. Không giống như các tùy chọn trong cổ phần của chứng khoán hoặc thậm chí hàng hóa, không thể cung cấp chỉ số cơ bản cho người mua một tùy chọn chỉ mục.

Nhiều lần, lợi ích tốt nhất của nhà đầu tư là chốt lãi trong những đợt tăng gần đây hoặc để bảo vệ danh mục cổ phiếu khỏi sự sụt giảm vượt quá một mức giá nhất định. Một cách để thực hiện việc này là mua hợp đồng quyền chọn trên mỗi cổ phiếu khác nhau của bạn (điều này về cơ bản sẽ cho phép bạn "khóa" giá bán cụ thể trên từng cổ phiếu, vì vậy ngay cả khi thị trường bị rơi, danh mục chung của bạn sẽ không ' t bị nhiều). Tuy nhiên, nếu bạn nắm giữ một danh mục đầu tư lớn, đa dạng, thì có lẽ không hiệu quả về chi phí để đảm bảo từng vị trí theo cách này.

Thay vào đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc sử dụng các tùy chọn chỉ mục để phòng ngừa rủi ro trong danh mục của họ. Nhiều chỉ số khác nhau có sẵn các tùy chọn, bao gồm Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average và S & P 500. Với một số kế hoạch cẩn thận, các nhà đầu tư có thể bù đắp một sự sụt giảm mạnh trong danh mục đầu tư. Mặc dù không thể dự đoán chính xác danh mục đầu tư sẽ diễn ra như thế nào trong một đợt bán tháo dốc, nhưng có thể nhận được khá gần với kết quả thực tế bằng cách xác định chỉ mục cụ thể để sử dụng làm proxy cho danh mục đầu tư và sau đó xác định số lượng tùy chọn chính xác

Tại sao lại có vấn đề:

Các lựa chọn chỉ số về cơ bản là cược vào sự chuyển động tổng thể của thị trường hoặc một rổ cổ phiếu. Hedgers và các nhà đầu cơ có thể sử dụng chúng để có được tiếp xúc với toàn bộ thị trường hoặc toàn bộ ngành trong một giao dịch đơn lẻ, nhanh chóng. Và giống như các tùy chọn khác, các tùy chọn chỉ mục cung cấp đòn bẩy và rủi ro được xác định trước. Sau khi tất cả, hầu hết các tùy chọn chỉ số thương nhân có thể bị mất là phí bảo hiểm anh ta hoặc cô ấy trả tiền để giữ các tùy chọn, và lộn ngược có thể được đáng kinh ngạc.

Điều quan trọng cần lưu ý là lựa chọn chỉ số vốn chủ sở hữu có hậu quả đặc biệt về thuế: 60% bất kỳ lợi ích nào trong việc bán tùy chọn đều bị đánh thuế là khoản tăng vốn dài hạn; 40% còn lại là thuế thu nhập tăng vốn ngắn hạn.