ĐịNh nghĩa rủi ro lạm phát &

Nó là gì:

Rủi ro lạm phát, còn được gọi là rủi ro mua, là cơ hội cho dòng tiền từ một khoản đầu tư ' T có giá trị nhiều trong tương lai vì thay đổi về sức mua do lạm phát.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Ví dụ: 1.000.000 đô la trong trái phiếu với phiếu giảm giá 10% có thể tạo ra đủ tiền lãi cho một lần trả thù để sống, nhưng với tỷ lệ lạm phát 3% hàng năm, mỗi 1.000 đô la được sản xuất bởi danh mục đầu tư sẽ chỉ có trị giá 970 đô la vào năm tới và khoảng 940 đô la trong năm sau đó. Lạm phát gia tăng có nghĩa là các khoản thanh toán lãi suất có sức mua ít hơn và ít hơn. Và hiệu trưởng, khi được hoàn trả sau vài năm, sẽ mua ít hơn đáng kể so với khi nhà đầu tư mua trái phiếu lần đầu.

Một số nỗ lực chứng khoán để giải quyết rủi ro này bằng cách điều chỉnh dòng tiền của họ để tránh lạm phát trong sức mua. Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát được bảo vệ (TIPS) có lẽ là phổ biến nhất của các chứng khoán này. Họ điều chỉnh tiền lãi và tiền gốc của họ để thay đổi chỉ số giá tiêu dùng, qua đó cho nhà đầu tư một khoản hoàn trả thực sự được đảm bảo.

Một số chứng khoán vô tình cung cấp một số bảo vệ rủi ro tải 9. Ví dụ, chứng khoán lãi suất thay đổi cung cấp một số bảo hộ bởi vì dòng tiền của họ cho chủ sở hữu (thanh toán lãi suất, cổ tức, vv) được dựa trên các chỉ số như tỷ lệ chính được trực tiếp hoặc gián tiếp bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ lạm phát. Trái phiếu chuyển đổi cũng cung cấp một số bảo vệ bởi vì đôi khi họ giao dịch như trái phiếu và đôi khi giao dịch như cổ phiếu. Sự tương quan của chúng với giá cổ phiếu, bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong lạm phát, có nghĩa là trái phiếu chuyển đổi cung cấp một chút bảo vệ lạm phát.

Tại sao nó lại:

Mặc dù lạm phát kỷ lục của thập niên 1970 là lịch sử, rủi ro lạm phát vẫn là một lo lắng phổ biến cho các nhà đầu tư thu nhập. Lạm phát làm cho tiền mất giá trị, và bất kỳ khoản đầu tư nào liên quan đến dòng tiền theo thời gian đều phải chịu rủi ro lạm phát. Các chi nhánh này có thể nghiêm trọng: Nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận thấp hơn dự kiến ​​ban đầu, trong một số trường hợp khiến nhà đầu tư rút một số khoản tiền của danh mục đầu tư nếu họ phụ thuộc vào thu nhập.

điều quan trọng cần lưu ý là rủi ro lạm phát không phải là rủi ro mà sẽ có lạm phát, đó là nguy cơ lạm phát sẽ cao hơn dự kiến. Đây là một trong những lý do khiến các nhà đầu tư và nhà phân tích suy đoán đáng kể về tỷ lệ lạm phát và các chỉ số nghiên cứu như đường cong lợi suất để có được cảm nhận về tỷ lệ lạm phát đang đứng đầu. Ví dụ, nhiều nhà kinh tế tin rằng đường cong lợi suất bình thường dốc có nghĩa là các nhà đầu tư kỳ vọng lạm phát trong tương lai cao hơn và đường cong lợi suất ngược mạnh có nghĩa là các nhà đầu tư kỳ vọng lạm phát thấp hơn.