ĐịNh nghĩa và tải mẫu cấp độ |

Giá trị là gì:

Tải trọnglà một khoản phí định kỳ (thường là hàng năm) bởi nhà đầu tư trong thời gian họ sở hữu khoản đầu tư. Các quỹ tương hỗ cấp độ thường được gọi là "Cổ phiếu C."

Cách hoạt động (Ví dụ):

Tải trọng được biểu thị bằng phần trăm và chúng phải được tiết lộ cho các nhà đầu tư tiềm năng trong bản cáo bạch của quỹ. Hãy xem xét một ví dụ:

Giả sử bạn đã đầu tư 10.000 USD vào quỹ tương hỗ của Công ty XYZ, có mức tải hàng năm là 4%. Trong năm đầu tiên, khoản đầu tư tăng lên 12.000 đô la, nhưng bạn chưa sẵn sàng bán. Vào cuối năm, bạn trả $ 480 ($ 12,000 x.04) cho công ty quỹ, để lại bạn với số tiền $ 11.520 trong tài khoản của bạn. Bạn quỹ cho một năm và nó phát triển đến $ 14.000. Vào cuối năm thứ hai, bạn nợ 4% của $ 14,000 ($ 560) để lại cho bạn với $ 13,440. Cơ cấu thanh toán này tiếp tục miễn là bạn sở hữu cổ phần trong quỹ. Tỷ lệ tải là không đổi (cấp độ), nhưng số tiền thanh toán tăng lên khi đầu tư tăng giá trị.

Bây giờ, giả sử bạn đã đầu tư số tiền tương tự trong cùng một quỹ tương hỗ XYZ, nhưng bạn quyết định bán cổ phiếu ít hơn một năm sau đó. Bạn vẫn phải thanh toán ở mức giá tải. Nếu $ 10,000 đã tăng lên $ 10,500 vào cuối tháng tám, thì bạn vẫn nợ 4% trong số 10,500 đô la. Bằng cách này, khi một nhà đầu tư sẵn sàng bán một khoản đầu tư với cấu trúc thanh toán tải trọng, khoản thanh toán cuối cùng tương tự như một tải back-end (mặc dù tỷ lệ thường nhỏ hơn).

:

Mức tải thường được liên kết với các quỹ tương hỗ. Khi số lượng và mức độ phổ biến của các quỹ tương hỗ tăng lên, các quỹ nạp tiền cấp và back-end nhanh chóng trở thành tiêu chuẩn.

Cấu trúc thanh toán cấp tải cho phép các nhà đầu tư trải ra các khoản hoa hồng và họ cũng cho phép toàn bộ số tiền đầu tư đầu tư vào quỹ ngay từ đầu. Tuy nhiên, cấu trúc tải trọng có thể vô tình khuyến khích giao dịch cổ phiếu quỹ tương hỗ thường xuyên, buộc một số quỹ tương hỗ tải mức để giữ nhiều tiền mặt hơn thay vì đầu tư.

Mức tải và các khoản phí khác được tiết lộ trong bản cáo bạch của một quỹ tương hỗ và điều quan trọng là phải hiểu rằng mức tải chỉ là một trong nhiều loại phí có thể bị tính phí. Như vậy, khi so sánh các khoản đầu tư, nhà đầu tư nên cẩn thận để đánh giá tất cả các khoản phí liên quan đến mỗi khoản đầu tư, không chỉ là kích thước của mức tải.