ĐịNh nghĩa và Quỹ Trái phiếu Đô thị

Nó là gì:

Quỹ trái phiếu thành phố là quỹ tương hỗ đầu tư vào chứng khoán do các đô thị ban hành.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Trái phiếu đô thị được cơ quan địa phương hoặc tiểu bang cấp để huy động tiền cho các dự án cơ sở hạ tầng, chẳng hạn như xây dựng trung tâm hội nghị, cơ sở xử lý nước hoặc sân bay khu vực. Nói chung, các trái phiếu này không phải chịu thuế thu nhập liên bang.

Có bốn loại quỹ trái phiếu chính thức của thành phố: tiểu bang, quốc gia, bảo hiểm và năng suất cao. Trong mỗi trường hợp, lãi suất được tạo ra bởi các trái phiếu trong danh mục đầu tư thường không có thuế thu nhập liên bang. Ngoài ra, các phần lợi ích cũng có thể được miễn thuế nhà nước (và địa phương), vì người nộp thuế được miễn tiền lãi do một đô thị nằm trong tiểu bang của họ (hoặc thành phố). Điều này làm cho lớp đầu tiên của các quỹ trái phiếu thành phố rất hấp dẫn trên cơ sở thuế tương đương, đặc biệt cho các nhà đầu tư chịu thuế thu nhập cao của tiểu bang. Ví dụ, cư dân California có thể muốn xem xét Quỹ Trái phiếu Thành phố California.

Mặt khác, một số nhà đầu tư sống ở các tiểu bang không thu thuế thu nhập. Trong trường hợp này, một quỹ trái phiếu quốc gia đa dạng hơn có thể phù hợp hơn. Các quỹ này không giới hạn đối với trái phiếu phát hành trong bất kỳ một tiểu bang nào và linh hoạt hơn nhiều.

Danh mục thứ ba và bảo thủ nhất là các quỹ trái phiếu thành phố được bảo hiểm. Loại quỹ này có xu hướng là an toàn nhất trong bốn loại, vì chứng khoán mà quỹ đầu tư thường được hậu thuẫn bởi một nhà bảo lãnh đã đồng ý cho rằng khoản nợ phải là một tổ chức phát hành mặc định.

Cuối cùng, loại cuối cùng là thành phố có năng suất cao trái phiếu, tập trung vào trái phiếu cấp thấp hơn do các tổ chức tín dụng kém phát hành. Như vậy, họ thường cung cấp năng suất cao nhất của tất cả các quỹ trái phiếu thành phố.

Bốn loại tài sản chính sau đó được chia nhỏ hơn theo sự trưởng thành. Một số quỹ tập trung vào trái phiếu ngắn hạn, trong khi một số khác đầu tư vào chứng khoán trung và dài hạn. Theo quy định, các quỹ dài hạn nhạy cảm hơn với những thay đổi về lãi suất. Như vậy, chúng có xu hướng dễ bay hơi hơn. Tuy nhiên, chúng cũng mang lại năng suất cao hơn.

Tại sao lại có vấn đề:

Quỹ trái phiếu đô thị cung cấp sự đa dạng và quản lý chuyên nghiệp. Ngoài ra, chúng được coi là một trong những lớp đầu tư an toàn nhất, vì tiền gốc và lãi của các trái phiếu cơ bản thường được hỗ trợ bởi một tổ chức chính phủ với khả năng áp đặt thuế và / hoặc thu các khoản thu liên kết với bất kỳ dự án nào

Là một sản phẩm có lợi thế về thuế, các quỹ trái phiếu thành phố hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư trong các khung thuế trên. Tuy nhiên, cần phải chỉ ra rằng bất kỳ lợi nhuận nào được tạo ra bằng cách mua và bán trong danh mục đầu tư vẫn phải chịu thuế lợi tức. Ngoài ra, một số nhà đầu tư phải chịu thuế tối thiểu thay thế (AMT) có thể được yêu cầu nộp thuế đối với lãi suất trái phiếu đô thị.