Để Owe hay không để Owe: Làm thế nào ý thức nợ ảnh hưởng đến quyết định sở hữu nhà của bạn

Tất cả chúng ta đều đã nghe nói về "Khủng hoảng nợ sinh viên" leo thang - rằng các khoản vay sinh viên là loại khoản vay tiêu dùng duy nhất không có hợp đồng trong thời kỳ Đại suy thoái. Người tiêu dùng lấy ra ít nợ thẻ tín dụng, cho vay tự động, cho vay vốn chủ sở hữu và nợ thế chấp trên bảng, nhưng các khoản vay sinh viên đã tăng lên gần 1 nghìn tỷ đô la tính đến tháng 6 năm 2013.

Tại Investmentmatome, chúng tôi quan tâm đến việc nghiên cứu tác động của các khoản vay này có thể có trên các lĩnh vực khác của cuộc sống của mọi người. Cụ thể, làm thế nào để vay sinh viên ảnh hưởng đến quyền sở hữu nhà sau này trong cuộc sống? Cùng với SmarterBucks và Student Loan Hero, chúng tôi đã khảo sát 2.616 người cho vay học sinh, để hiểu Thật là chính xác nợ sinh viên ảnh hưởng đến việc mua nhà. Chúng tôi gọi đây là tác động của nợ sinh viên đối với các quyết định vay thế chấp sau này "ý thức nợ".

1) Nợ ý thức là một chức năng của đọc viết tài chính, không phải tổng gánh nặng nợ.

Bạn có thể mong đợi rằng có nợ sinh viên làm cho việc mua nhà trở nên khó khăn vì gánh nặng nợ nần. Tương tự, bạn sẽ thấy mức nợ của người tiêu dùng cao hơn hoặc mức thu nhập thấp hơn có tác động tương tự. Tuy nhiên, trong khảo sát của chúng tôi, chúng tôi thấy rằng tổng gánh nặng nợ được đo bằng nợ thẻ tín dụng không ảnh hưởng về số tiền vay sinh viên ảnh hưởng đến các kế hoạch tiếp theo về quyền sở hữu nhà ở và người trả lời thu nhập cao hơn là hơn có khả năng trì hoãn quyền sở hữu nhà hơn người có thu nhập thấp với cùng mức nợ sinh viên. Phân tích sâu hơn cho thấy điều này là do những người có thu nhập cao hơn đạt điểm cao hơn trong các bài kiểm tra đọc viết tài chính của chúng tôi. “Nhận thức nợ” cao cũng được nhìn thấy trong số những người được hỏi có cha mẹ sở hữu nhà của họ thay vì thuê, cho thấy khả năng đọc viết tài chính bắt đầu sớm.

2) Nợ ý thức thể hiện rất khác nhau giữa nam giới và phụ nữ

Sự hiểu biết về tài chính lớn hơn khiến phụ nữ phải thận trọng hơn trong việc mua nhà, nhưng những người đàn ông tài chính tài chính hơn trong mẫu của chúng tôi phần lớn không đáp ứng với ý thức nợ của sinh viên. Kết quả này đúng khi được kiểm soát cho thu nhập và trình độ học vấn trên cả nam và nữ. Những khác biệt này phù hợp với công việc gần đây của Muriel Niederle tại Stanford cho thấy đàn ông và phụ nữ phản ứng và lập kế hoạch cho rủi ro khác nhau.

Vì sao vấn đề này?

Những phát hiện này cho thấy rằng khi mức nợ của sinh viên tiếp tục tăng, chúng ta sẽ thấy một tác động tiếp theo trong thị trường nhà ở sẽ không bị ảnh hưởng bởi đòn bẩy chính sách truyền thống như chính sách lãi suất và tiêu chuẩn bảo lãnh tín dụng. Trên một lưu ý sáng sủa hơn, kết quả của chúng tôi cho thấy rằng việc tăng hiểu biết về tài chính có thể có tác động thực sự đến việc làm cho người mua nhà với các khoản vay sinh viên thận trọng hơn. Trong sự trỗi dậy của sự sụp đổ của nhà ở và thế chấp phụ, đây có thể là một sự thay đổi đáng hoan nghênh.

Kết quả khảo sát và phương pháp luận

Investmentmatome đã tiến hành nghiên cứu này với sự hỗ trợ của Giáo sư Benjamin Ho của trường Cao đẳng Vassar, cũng như những người ở Student Loan Hero và SmarterBucks.

Chúng tôi đã khảo sát 2.616 người cho vay học sinh, sử dụng một số biện pháp kinh tế, tâm lý và nhân khẩu học để xác định các kênh hành vi mà qua đó nợ vay sinh viên ảnh hưởng đến quyết định mua nhà của họ. Biến quan tâm chính là mối quan hệ giữa các khoản thanh toán nợ hàng tháng của người trả lời và cách họ trả lời truy vấn của chúng tôi về việc liệu khoản nợ đã khiến người trả lời trì hoãn việc mua nhà hay không. Chúng tôi gọi biến này ý thức nợ. Chỉ số nhận thức nợ của chúng tôi là hệ số hồi quy bình phương nhỏ nhất của một biện pháp Likert 7 điểm của sự chậm trễ tự báo cáo của người trả lời khi mua một căn nhà bị thoái lui về mức nợ vay sinh viên hàng tháng của họ.