ĐịNh nghĩa & khoản vay song song

Định nghĩa:

Khoản vay song song là các khoản vay mà hai bên, mỗi bên ở một quốc gia khác nhau, cho vay tiền lẫn nhau trong nỗ lực phòng hộ chống lại rủi ro tiền tệ. Chúng cũng được gọi là các khoản vay ngược lại.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Ví dụ: giả sử Công ty XYZ ở Hoa Kỳ và Ngân hàng ABC ở Đức. Công ty XYZ lo ngại về giá trị của đồng đô la thay đổi tương đối so với đồng euro.

Để giảm thiểu mối quan tâm này, Công ty XYZ và Ngân hàng ABC cấu trúc khoản vay song song, theo đó Công ty XYZ gửi 1 triệu USD với Ngân hàng ABC và Ngân hàng ABC (sử dụng tiền gửi là bảo đảm) cho Công ty vay XYZ trị giá 1 triệu euro. Tỷ giá hối đoái hiện tại giữa đô la Mỹ và euro là 1: 0,50 (tức là, $ 1 mua nửa euro). Ngân hàng và Công ty XYZ đồng ý với thời hạn một năm về khoản vay và lãi suất 5%. Khi thời hạn cho vay kết thúc, Công ty XYZ hoàn trả khoản vay với lãi suất cố định đã thỏa thuận vào đầu thời hạn cho vay, do đó bảo đảm rủi ro tiền tệ trong thời hạn của khoản vay.

Tại sao lại có vấn đề:

Các công ty có thể chắc chắn tiền tệ thương mại trong thị trường tiền tệ, nhưng các khoản vay song song có thể thuận tiện hơn và các công ty nhận được loại tiền mà họ cần. Tuy nhiên, các giao dịch hoán đổi tiền tệ và các công cụ tương tự đã thay thế phần lớn các khoản vay song song. Mặc dù ví dụ của chúng tôi liên quan đến hai loại tiền tệ tương đối ổn định, song song các khoản vay song song phổ biến nhất liên quan đến các đồng tiền không ổn định (do biến động cao của chúng, do đó tạo ra nhiều nhu cầu hơn giữa các công ty ở những quốc gia này để giảm thiểu rủi ro tiền tệ).