ĐịNh nghĩa tỷ lệ Q & ví dụ |

Tỷ lệ

Q là thước đo mức độ đắt đỏ hoặc quá thấp của toàn bộ thị trường chứng khoán Là. Nó dựa trên Q của Tobin, để đo lường tài sản của một công ty liên quan đến giá trị thị trường của nó. Công thức cho Q của Tobin là: Tobin's Q = Tổng giá trị thị trường của doanh nghiệp / Tổng giá trị tài sản của công ty

Tương tự, công thức cho tỷ lệ Q là:

Tỷ lệ Q = Tổng giá trị thị trường của tất cả các công ty Thị trường chứng khoán / Tổng giá trị tài sản của tất cả các công ty trên thị trường chứng khoán

Cách hoạt động (Ví dụ):

James Tobin, người đoạt giải Nobel kinh tế và giáo sư tại Đại học Yale, đã phát triển tỷ lệ sau khi đưa ra giả thuyết rằng các công ty nên "đáng giá" những gì họ phải trả để thay thế. Dữ liệu cho tỷ lệ Q thường tồn tại trong các báo cáo Lưu lượng tài khoản hàng quý của Cục dự trữ liên bang.

Tại sao lại có vấn đề:

Khi tỷ lệ Q của Tobin nằm trong khoảng từ 0 đến 1, chi phí sẽ thay thế nhiều hơn tài sản hơn công ty có giá trị. Q của Tobin trên 1 có nghĩa là công ty có giá trị hơn chi phí tài sản của nó. Bởi vì tiền đề của Tobin là các công ty nên đáng giá trị tài sản của họ, bất cứ điều gì trên 1.0 lý thuyết chỉ ra rằng một công ty được định giá quá cao.

Khi áp dụng cho toàn bộ thị trường, như tỷ lệ Q, bất cứ điều gì trên tỷ lệ Q trung bình chỉ ra rằng thị trường thường được định giá cao (và có thể đã đến lúc đầu tư vào thứ gì đó ngoài cổ phiếu); bất kỳ điều gì dưới mức Q trung bình cho thấy thị trường thường bị định giá thấp (và bây giờ có thể là thời điểm để chuyển từ các loại tài sản khác).