REITs: Đầu tư bất động sản - Đầu tư nhỏ |

Cập nhật: 18 tháng 6 năm 2013

Tín thác đầu tư bất động sản (REITs) có truyền thống cung cấp nhiều lợi thế cho các nhà đầu tư tìm đến thị trường bất động sản để đa dạng hoá và lợi thế về thuế. Họ thường có năng suất cao hơn và doanh thu danh mục đầu tư thấp hơn so với cổ phiếu hoặc quỹ chứng khoán, cộng với họ có tiềm năng tăng vốn.

Khi bất động sản đáy sâu trong cuộc Đại suy thoái, sự khôn ngoan thông thường là REITs đã đến và đi. Nhưng điều đó đã không xảy ra… Trên thực tế, thị trường nhà đất yếu đã mở cửa cho các nhà đầu tư nhỏ hơn tham gia vào lợi nhuận ngắn hạn và dài hạn do REITs cung cấp - đặc biệt hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư không có khả năng mua nhà hoặc không quan tâm đến việc sở hữu tài sản vật chất.

REITs hoạt động như thế nào

REIT được tạo ra để tổ chức một nhóm các tài sản hoặc thế chấp bất động sản được quản lý. Bản thân REIT không được quản lý một cách chủ động, dựa vào một danh mục đầu tư được đặt trước của các tài sản được chọn trước được duy trì trong suốt thời gian tin cậy.

Khi tín quỹ đáo hạn, danh mục đầu tư được thiết lập lại theo mục tiêu đầu tư của REIT. Mỗi niềm tin được coi là một sự bảo mật riêng biệt, với mỗi đơn vị trong REIT cấu thành tỷ lệ sở hữu theo tỷ lệ thuận lợi trong mỗi tài sản được giữ trong niềm tin.

REITs có xu hướng tập trung nhiều hơn vào giá trị hơn là tăng trưởng. Trong lịch sử, REITs đã cung cấp sản lượng cao hơn các loại chứng khoán thu nhập cố định khác, khiến chúng trở thành cổ phiếu hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có thu nhập trung bình. Chúng có khuynh hướng miễn dịch với biến động thị trường nhiều hơn so với chứng khoán hoặc quỹ chứng khoán do tương quan với lĩnh vực bất động sản.

Danh mục REIT

Có ba loại REITs cơ bản: vốn chủ sở hữu, thế chấp và lai.

Lợi nhuận cổ phần

nhận thu nhập cho thuê từ các tài sản được giữ trong niềm tin cũng như lợi nhuận từ việc bán tài sản. Ba dòng thu nhập khác nhau này làm cho vốn chủ sở hữu REIT trở nên hấp dẫn nhất trong số ba. REITs thế chấp

được coi là rủi ro hơn REITs vốn chủ sở hữu do tính dễ bị tổn thương của chúng với những thay đổi về lãi suất. Cũng như tất cả các chứng khoán có thu nhập cố định khác, giá trị của các khoản tái chiết khấu thế chấp có thể giảm đáng kể nếu lãi suất tăng. REITs lai

là sự kết hợp của REITs vốn chủ sở hữu và thế chấp. Có một số loại khác nhau của REITs lai: một số là chứng khoán mở, trong khi những loại khác là đóng cửa; một số có tuổi thọ giới hạn, trong khi những người khác thì vĩnh viễn. Chúng cũng có thể được đầu tư vào ít nhất một tài sản, mặc dù chúng thường được đầu tư vào một nhóm tài sản.

Thuế thu nhập tại mức ủy thác

IRS yêu cầu REIT tuân theo các quy tắc thuế cụ thể. Thứ nhất, họ bị đánh thuế là một niềm tin, và những người chưa thanh toán nộp thuế cho thu nhập họ nhận được. Trong hầu hết các trường hợp, thu nhập ít hoặc không có ở mức độ tin cậy, và thường 100% thu nhập được chuyển cho các nhà đầu tư.

IRS yêu cầu REIT phân phối ít nhất 90% thu nhập từ danh mục của ủy thác đơn vị chủ sở hữu. Tuy nhiên, họ phải tuân theo cùng một phương pháp tự đánh giá rằng các tập đoàn được yêu cầu sử dụng. Điều này có nghĩa là REIT phải tuân theo các quy tắc định giá và kế toán giống như các công ty, nhưng chuyển luồng tiền mặt (thay vì lợi nhuận) trực tiếp thông qua sự tin tưởng cho các số không.

# - ad_banner_2- # Trong hầu hết các trường hợp, REIT thường được miễn thuế ở cấp độ tin cậy với điều kiện họ phân phối ít nhất 90% thu nhập của họ cho người nắm giữ đơn vị của họ. Ngay cả một số REITs tuân thủ quy tắc này vẫn sẽ phải đối mặt với thuế doanh nghiệp đối với bất kỳ thu nhập nào được giữ lại, tùy thuộc vào các điều khoản được nêu ra trong sự tin tưởng ban đầu.

Thuế REITs khác với các quỹ đầu tư đơn vị khác. Bởi vì chính phủ coi họ là doanh nghiệp quản lý tài sản, thu nhập cho thuê được coi là thu nhập kinh doanh cho REITs. Do đó, tất cả các chi phí liên quan đến hoạt động cho thuê do ủy thác quản lý đều được khấu trừ, cũng như chi phí kinh doanh có thể được viết bởi một công ty.

Bởi vì chúng hiếm khi bị đánh thuế ở mức độ tin cậy, REIT thường trả cổ tức lớn hơn cổ phiếu, mà chỉ có thể trả cổ tức sau khi bị đánh thuế ở mức doanh nghiệp.

hầu hết các phần, cổ tức REIT được đánh thuế vào khoản tiền không đồng nhất như thu nhập bình thường giống như cổ tức quỹ cổ phiếu tương hỗ. Điều này có nghĩa là bạn sẽ phải trả thuế đối với các khoản cổ tức này với mức thuế suất cận biên.

Tuy nhiên, một số cổ tức REIT được phân loại là cổ tức “đủ điều kiện”, là loại cổ tức đặc biệt bị đánh thuế ở mức tăng vốn thuận lợi hơn. Một số cổ tức bạn nhận được từ REIT của bạn cũng có thể được coi là khoản hoàn vốn không chịu thuế. Khi điều này xảy ra, thu nhập chịu thuế của bạn từ REIT được giảm tương ứng cho năm. Trả lại các bản phân phối vốn làm giảm cơ sở chi phí của bạn và bạn sẽ không trả thuế khi trả lại các bản phân phối vốn cho đến khi REIT đáo hạn hoặc bạn bán nó.