7 Cờ đỏ cho biết đã đến lúc bán |

Rất ít nhà đầu tư có nguồn cung tiền không giới hạn để tiếp tục mua cổ phiếu mới. Vì vậy, để duy trì một lượng tiền mặt lành mạnh cho việc mua cổ phiếu tiếp theo, hầu hết các nhà đầu tư cần phải theo dõi các cơ hội bán cổ phiếu hiện tại - lý tưởng với mức tăng tốt.

Trong một số trường hợp, bạn sẽ có một ý nghĩa rõ ràng những gì một cổ phiếu có giá trị, và bạn chỉ có thể bán đầu tư của bạn khi cổ phiếu đã tăng lên với giá mục tiêu của bạn. Nhưng trong hầu hết các trường hợp, không có lối thoát rõ ràng nào tồn tại.

Trong trường hợp đó, hãy giữ cổ phần của bạn miễn là doanh nghiệp đang hoạt động tốt. Chỉ cần theo dõi bảy lá cờ đỏ này có thể báo hiệu đã đến lúc bán.

1. Theo dõi người trong cuộc. Theo thời gian, một nhân viên hoặc một giám đốc tại một công ty có thể tìm cách bán cổ phần - đặc biệt nếu cổ phiếu đã tăng đều trong những tuần gần đây. Điều đó hoàn toàn dễ hiểu. Nhưng khi một số người trong số họ làm như vậy cùng một lúc, bạn có lẽ nên làm theo hướng dẫn của họ. Nếu người trong cuộc không nghĩ rằng cổ phiếu nắm giữ giá trị nữa, tại sao bạn nên?

[Lịch sử cho thấy rằng cổ phiếu được người mua nội bộ mua nhiều hơn mức trung bình của thị trường rộng hơn khoảng 2 đến 1. Để tìm hiểu thêm về kỹ thuật này và các kỹ thuật định thời gian thị trường khác, hãy đọc Cách Excel trong Thời gian thị trường.]

2. Nhà phân tích ngắt kết nối. Một trong những sai lầm phổ biến nhất mà một nhà đầu tư có thể thực hiện là nắm giữ một cổ phiếu có vẻ cá, nhưng vẫn được các nhà phân tích yêu thích. Khi bạn nghe cuộc gọi hội nghị hàng quý của công ty, bạn có thể có cảm giác rằng doanh nghiệp đang ầm ầm, và ban quản lý đang cố gắng đưa ra một sự chuyển biến tích cực về mọi thứ. Các nhà phân tích thường mua vào vòng quay tích cực đó, và sẽ kết hợp với xếp hạng Mua của họ. Đi cùng với sự gan dạ của bạn. Nếu bạn nghĩ điều gì đó không ổn, bạn có thể đúng.

3. Áp lực công nghiệp Điều quan trọng là phải nghe những gì mà cuộc thi đang nói. Nếu việc quản lý của công ty mà bạn được đầu tư nói rằng điều kiện công nghiệp chỉ là tốt, nhưng một đối thủ quan trọng nói rằng kinh doanh là nhận được khó khăn, gắn bó với quan điểm thận trọng. Điều kiện ngày càng khó khăn tại một đối thủ có thể chỉ đơn giản là báo hiệu các vấn đề thực thi cụ thể của công ty, nhưng đối thủ bị tranh chấp đó có thể cần phải thực hiện các bước tuyệt vọng, chẳng hạn như chiến tranh giá, để duy trì mức bán hàng. Và trong một cuộc chiến giá cả, không ai thắng.

4. SEC điều tra. Bạn sẽ ngạc nhiên khi có bao nhiêu nhà đầu tư treo cổ phiếu sau khi nghe tin rằng một công ty đang được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch điều tra. Họ đang ngu ngốc. Trong hầu hết các trường hợp, có một vấn đề thực sự trong tầm tay ngay cả khi các công ty thường xem xét việc hạ thấp bất kỳ cuộc điều tra nào dường như là nhỏ. Ngay cả trong một kịch bản trường hợp tốt nhất mà không có hành vi sai trái, các cuộc điều tra có thể kéo dài trong nhiều tháng, khiến cho một cổ phiếu không còn được ưa chuộng. Đây là một trường hợp rõ ràng là tốt nhất để "quay đầu tiên và đặt câu hỏi sau."

5. Giảm phát triển doanh số bán hàng. Khi một công ty trẻ phát triển lớn hơn và lớn hơn, không thể tránh khỏi việc tăng trưởng doanh số sẽ cần phải chậm lại. Sẽ dễ dàng hơn khi tăng doanh số bán hàng + 40% khi bạn chỉ có doanh thu 25 triệu đô la so với khi bạn có doanh thu 1 tỷ đô la. Nhưng một sự suy giảm như vậy nên được đo lường và có trật tự. Khi tăng trưởng doanh số bán hàng giảm mạnh, hoặc thậm chí biến thành tiêu cực, nó có thể là một dấu hiệu cho thấy một công ty đã đánh một bức tường nghiêm trọng. Quản lý có khả năng sẽ giải thích bất kỳ sự suy giảm nào như một trục trặc đơn thuần, nhưng bạn sẽ cần đào sâu để tìm ra nguyên nhân gốc rễ.

6. Thu nhập lợi nhuận thu hẹp Quy tắc kinh doanh đầu tiên là khi doanh số tăng trưởng, một công ty có thể tạo ra đòn bẩy giảm chi phí cố định của nó. Và điều đó có nghĩa là biên lợi nhuận (gộp, hoạt động và thuần) phải luôn mở rộng. Nhưng nếu biên lợi nhuận giảm, thậm chí khi doanh số tăng cao hơn, thì đó là dấu hiệu rõ ràng cho thấy một công ty đang mất quyền lực về giá. Và một khi lợi nhuận bắt đầu trượt, họ thường tiếp tục giảm khi các đối thủ chiến đấu khó khăn hơn và khó hơn để ăn cắp thị phần.

7. Một thay đổi về quản lý đột ngột Chúng tôi đã thảo luận khái niệm này trong một bài viết riêng biệt, nêu bật những rủi ro nảy sinh khi một thành viên hàng đầu của nhóm quản lý đột nhiên khởi hành.

Nó không phải luôn luôn là một nguyên nhân cho báo động, (khi ai đó chỉ đơn giản là nghỉ hưu, ví dụ), nhưng bạn sẽ muốn nghe một lời giải thích tốt về sự thay đổi, và - lý tưởng - thông tin về một người kế nhiệm đã được xếp hàng.

Câu trả lời đầu tư: Theo nguyên tắc chung, khi bạn sở hữu một cổ phiếu, bạn nên tìm kiếm lý do để bán. Nếu không có lý do như vậy xuất hiện, sau đó bạn có thể ngồi chặt chẽ trên đầu tư đó trong một thời gian dài. Nhưng nếu bất kỳ lá cờ đỏ nào trong số bảy lá cờ đỏ này xuất hiện, thì đó có thể là dấu hiệu rõ ràng để nhận được trong khi việc nhận được là tốt.