Thu nhập Định nghĩa & Ví dụ Multiplier |

Nó là gì:

Hệ số thu nhập, còn được gọi là tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), là phương pháp định giá được sử dụng để so sánh giá cổ phiếu hiện tại của công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu là giá giao dịch hiện tại cho một cổ phần một công ty, một định nghĩa tương đối đơn giản. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể không trực quan đối với hầu hết các nhà đầu tư. Phiên bản tính toán EPS truyền thống và được sử dụng rộng rãi hơn đến từ bốn phần tư trước đó của tỷ lệ giá trên thu nhập, được gọi là hệ số thu nhập theo sau hoặc P / E trailing. Một biến thể khác của EPS có thể được tính bằng cách sử dụng hệ số thu nhập chuyển tiếp, ước tính thu nhập cho bốn quý sắp tới. Cả hai bên đều có lợi thế của họ, với phương pháp nhân số lợi nhuận theo sau bằng cách sử dụng dữ liệu thực tế và hệ số thu nhập chuyển tiếp dự đoán các kết quả có thể có cho cổ phiếu. Được tính như sau:

Thu nhập nhân số = Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Chuyển từ những điều cơ bản, chúng ta hãy tính toán mẫu với công ty XYZ hiện đang giao dịch ở mức 100 đô la và có thu nhập trên mỗi chia sẻ (EPS) là $ 5. Sử dụng công thức đã đề cập trước đó, bạn có thể tính toán hệ số thu nhập của XYZ là 100/5 = 20.

Tại sao lại có vấn đề:

Hệ số thu nhập là công cụ mạnh mẽ nhưng hạn chế. Đối với các nhà đầu tư, nó cho phép xem nhanh tài chính của công ty mà không bị sa lầy trong các chi tiết của báo cáo kế toán.

Hãy sử dụng ví dụ trước của chúng tôi về XYZ và so sánh nó với một công ty khác, ABC. Công ty XYZ có số nhân thu nhập là 20, trong khi công ty ABC có số nhân thu nhập là 10. Công ty XYZ có hệ số thu nhập cao nhất trong hai; điều này sẽ khiến hầu hết các nhà đầu tư XYZ trông đợi thu nhập cao hơn trong tương lai so với ABC (có tỷ lệ nhân số thu nhập thấp hơn).

Như đã nói ở trên, hệ số thu nhập bị hạn chế. Nó không vẽ toàn bộ hình ảnh cho nhà đầu tư tiềm năng; thay vào đó là một công cụ bổ sung trong hộp công cụ tài chính của bạn. Hãy cảnh giác với các biện pháp EPS trước, (hãy nhớ, EPS là một khía cạnh quan trọng của việc tính toán số nhân thu nhập) vì chúng là vấn đề dự đoán và chỉ là ước tính thu nhập dự kiến. Hơn nữa, số nhân thu nhập theo sau chỉ có thể cho bạn biết điều gì đã xảy ra với một công ty trong các khoảng thời gian trước đó.