Đầu tư thay thế: Những điều cần biết trước khi mua

Thị trường Mỹ có một số đặc điểm mà Goldilocks có thể nhận ra: Giá cổ phiếu quá cao nhưng lợi suất trái phiếu vẫn còn quá thấp. Đó là một số nhà đầu tư đang tìm kiếm giải pháp thay thế.

Đối với nhiều người, nhiệm vụ đó chắc chắn sẽ dẫn đến các khoản đầu tư thay thế. Danh mục rộng lớn này bao gồm tiền tệ, hàng hóa, bất động sản, vốn cổ phần tư nhân và thậm chí cả nghệ thuật hoặc sưu tầm - về cơ bản là bất kỳ thứ gì ngoài thị trường chứng khoán và trái phiếu.

Các khoản đầu tư thay thế có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn không? Không cần thiết. Dưới đây là những điều bạn cần biết trước khi đầu tư.

Tài sản thay thế: Một thế giới khác

Việc mạo hiểm vượt ra ngoài các lớp học tài sản truyền thống đòi hỏi nỗ lực - và vì lý do chính đáng. Trong khi Goldilocks có những lựa chọn không hợp lý về các cháo, ghế và giường để lựa chọn, các khoản đầu tư thay thế bao gồm một số lựa chọn rủi ro hơn nhiều. "Alts", như chúng được biết, thường có phí, rủi ro và thuế cao hơn - và thường có tính minh bạch (giá cả) và tính thanh khoản thấp hơn (việc mua hoặc bán tài sản dễ dàng như thế nào).

Hầu hết các tài sản thay thế sẽ không phải là một tùy chọn để mua thông qua các công ty môi giới trực tuyến; chúng có sẵn từ các nhà quản lý tiền và các công ty quản lý tài sản. Alts có một không khí độc quyền, nhờ các yêu cầu có giá trị ròng tối thiểu và các kênh không thể truy cập được để đầu tư. (Cảm thấy bị mất? Xem hướng dẫn này về cách đầu tư tiền.)

Bạn có thể mở một sân bán hàng từ một cố vấn đầu tư (hoặc người quen) để chào hàng các lợi ích đa dạng hóa và lợi nhuận cao hơn của các đồng nghiệp. Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính, các quảng cáo chiêu hàng này trở nên chủ đạo hơn khi các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ danh mục của họ khỏi các biến động của thị trường - đầu tư thay thế thường không đồng bộ với cổ phiếu và trái phiếu.

Các khoản đầu tư thay thế bao gồm các tài sản mà bạn có thể sở hữu, như quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (hay REIT) phổ biến trong nhiều kế hoạch nghỉ hưu, cùng với các tài sản dành riêng cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp: hàng hóa, tiền tệ, tương lai, vốn chủ sở hữu và quỹ phòng hộ. Nhưng danh sách đó không đầy đủ - và điều gì có thể khiến bạn có thể là đầu tư phổ biến cho người khác.

Bắt là gì?

Một loạt các nghiên cứu chào hàng hai điểm bán hàng chính của alts: đa dạng hóa tốt hơn và trả về. Thêm các khoản đầu tư thay thế vào danh mục đầu tư (lên tới 10% tổng số tiền đầu tư vào quỹ phòng hộ và vốn cổ phần tư nhân) tăng hiệu suất và giảm rủi ro trong giai đoạn 1990-2016 khi so sánh với danh mục chỉ gồm cổ phiếu và trái phiếu. Viện Đầu tư Wells Fargo.

Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là những nhược điểm tiềm ẩn của các khoản đầu tư này.

Là sản phẩm thích hợp, các khoản đầu tư thay thế thường mang lại mức phí cao hơn tài sản truyền thống - và đôi khi khó có thể xác định chính xác những khoản phí đó sẽ là bao nhiêu. Ngoài ra, bạn sẽ cần nghiên cứu các tác động về thuế đối với bất kỳ khoản đầu tư tiềm năng nào và so sánh chúng với các khoản đầu tư cổ phiếu và trái phiếu, có thể được giữ trong các tài khoản hoãn thuế như 401 (k) hoặc IRA.

Sau đó, có vấn đề minh bạch. Bản chất mờ đục của nhiều tài sản thay thế có thể thêm vào sức quyến rũ của chúng, có thể bốc hơi ngay khi bạn mất tiền.

Các câu hỏi chính cần đặt ra trước khi mua hàng: Bạn có biết mình đang mua gì không? Bạn đang mua từ một nguồn có uy tín, những người đã thực hiện thẩm định? Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính đã ban hành các cảnh báo để giải quyết một số vấn đề này, nhưng bạn cũng cần thực hiện nghiên cứu của mình.

Cuối cùng, trải nghiệm của bạn trong thế giới đầu tư truyền thống có thể không còn áp dụng, vì vậy hãy chắc chắn bạn biết những gì đang bị đe dọa. Làm thế nào nó sẽ dễ dàng để khai thác tiền của bạn khi bạn cần nó? Bạn thiếu thông tin nào mà ai đó ở phía bên kia của giao dịch có quyền truy cập? Trong thị trường chứng khoán, một loạt các dữ liệu có sẵn cho tất cả các nhà đầu tư. Đó thường không phải là trường hợp với các khoản đầu tư thay thế.

Bao nhiêu là vừa phải?

Nhiều người sẽ không lạc lối xa khỏi cổ phiếu và trái phiếu trong suốt thời gian đầu tư của họ, nhưng có sự quan tâm ngày càng tăng trong các tài sản thay thế. Ngay cả khi các cố vấn tài chính tìm kiếm những cách mới để đa dạng hóa, phần lớn các cố vấn này phân bổ không quá 10% danh mục đầu tư của khách hàng vào các khoản đầu tư thay thế, theo một nghiên cứu được công bố vào tháng 6 bởi Hiệp hội Kế hoạch tài chính, LongboardAsset Management, và Tạp chí Lập kế hoạch tài chính.

Tìm ra sự pha trộn hợp lý của các khoản đầu tư là một thách thức đối với tất cả các nhà đầu tư. Cho dù đầu tư thay thế xứng đáng một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn phần lớn đi xuống đến sự thèm ăn của bạn cho rủi ro. Những giá trị của việc đầu tư vào thị trường chứng khoán và trái phiếu được ghi nhận đầy đủ, nhưng đó không phải là trường hợp cho tất cả các loại đồng hồ.

Vì vậy, hãy đảm bảo bạn hiểu những gì bạn đang đầu tư và rủi ro của nó - và không dành nhiều hơn một phần nhỏ trong tổng số tài sản của bạn ngay từ đầu.

Giải pháp thay thế cho giải pháp thay thế là gì?

Bạn chưa sẵn sàng để lao vào bục? Điều đó cũng được. Có thể có các tùy chọn ẩn trong các khoản đầu tư chính thống cho phép bạn kết hợp danh mục đầu tư của mình.

Một nơi để xem xét là thị trường chứng khoán Mỹ, với hàng ngàn lựa chọn giữa các cổ phiếu riêng lẻ, quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch trao đổi.Bạn thường có thể đạt được sự đa dạng hóa các khoản đầu tư thay thế mà không rời khỏi con đường mòn của thị trường chứng khoán. (Đọc thêm về thị trường chứng khoán.)

Lấy vàng, ví dụ. Trong năm 2010 và 2011, các nhà đầu tư đổ xô vào hàng hóa như một nơi trú ẩn an toàn nhận thức từ sự bất ổn kinh tế và chính trị. Nhưng có một cách khác để bắt cơn sốt vàng: đầu tư vào một quỹ giao dịch ngoại hối bao gồm các công ty khai thác vàng. Đây chỉ là một ví dụ về một cách để khai thác thế giới của các khoản đầu tư thay thế trong thị trường chứng khoán. (Hấp dẫn bởi ETFs? Kiểm tra phân tích này của các nhà môi giới tốt nhất cho đầu tư ETF.)

Anna-Louise Jackson là một biên tập viên tại Investmentmatome, một trang web tài chính cá nhân. Email: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Thêm tài nguyên để đầu tư

Đa dạng hóa: Một cách dễ dàng để giảm rủi ro đầu tư của bạn 4 cách cân bằng danh mục của bạn Cách thu hẹp các tùy chọn khi mua sắm cho ETF