Quá lớn để thất bại - Chúng ta đứng ở đâu?

Các nhà quản lý liên bang sẵn sàng cung cấp cho các ngân hàng lớn một số yêu cầu lớn để bảo vệ nền kinh tế chống lại cuộc khủng hoảng tài chính trong tương lai như cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009, được coi là lớn nhất kể từ cuộc Đại khủng hoảng.

Gần đây, các nhà quản lý của Hoa Kỳ đã công bố các quy định mới yêu cầu tám ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ tăng mức vốn 68 tỷ đô la nhằm giúp các ngân hàng dựa vào các nguồn tài trợ như vốn chủ sở hữu hơn là nợ.

Phần quan trọng của kế hoạch yêu cầu mỗi ngân hàng lớn phải giữ dự trữ vốn bằng 5% tổng tài sản. Các công ty con của ngân hàng được bảo hiểm, thường tham gia vào hoạt động cho vay rủi ro hơn, sẽ được yêu cầu tăng vốn lên 6% tổng tài sản. Các ngân hàng nhỏ hơn cần phải có 3% tài sản bằng vốn.

Tám ngân hàng lớn, bao gồm JP Morgan Chase, Citigroup, Ngân hàng Mỹ, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Ngân hàng New York Mellon và State Street, phải thực hiện các thay đổi vào năm 2018.

Sau khi thay đổi quy tắc được công bố, Chủ tịch Fed Janet Yellen cho biết Fed đang xem xét những tác động có thể có của việc áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với các ngân hàng. Trong bài phát biểu, Yellin đã đề xuất rằng các quy tắc về vốn hiện tại không giải quyết được tất cả các mối đe dọa. Yêu cầu tám ngân hàng lớn nhất, được gọi là "quá lớn để thất bại", để giữ thêm vốn không bảo vệ chống lại những rủi ro có thể chảy xuống các ngân hàng nhỏ hơn, cô nói. Vì vậy, Fed đang xem xét những biện pháp tiếp theo có thể cần thiết, bao gồm các yêu cầu có thể được áp dụng rộng rãi hơn cho các ngân hàng khu vực và các tổ chức tài chính phi ngân hàng, bà nói thêm.

Thuật ngữ "quá lớn để thất bại" đã trở thành một tham chiếu phổ biến cho các tổ chức tài chính trong giai đoạn 2008-2009 được coi là phức tạp và kết nối với nền kinh tế rộng lớn hơn rằng thất bại của họ sẽ là thảm họa. Niềm tin vào khái niệm quá lớn để thất bại đã dẫn đến sự cứu trợ của chính phủ các tổ chức tài chính như Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley và Goldman Sachs. Một tổ chức không được coi là quá lớn để thất bại là Lehman Brothers, đã đệ đơn xin phá sản vào tháng 9 năm 2008. Không thể tìm được người mua, Lehman cuối cùng đã được thanh lý.

Một số nhà phân tích tin rằng càng có nhiều quy định được đặt trên các ngân hàng lớn thì sự khuyến khích lớn hơn đối với các ngân hàng không và một số ngân hàng nhỏ hơn để thực hiện các quy tắc.

Karen Shaw Petrou, một nhà phân tích tại Federal Financial Analytics ở Washington, nói với Associated Press rằng "mối đe dọa là nếu tất cả những gì bạn làm là điều chỉnh các ngân hàng lớn, rủi ro sẽ chuyển sang phi ngân hàng."

Đây là một phần chính của vấn đề dẫn đến suy thoái. Người cho vay thế chấp dưới chuẩn bắt đầu tuân thủ các tiêu chuẩn cho vay thấp hơn và cung cấp các khoản vay rủi ro hơn. Số lượng các khoản thế chấp dưới chuẩn trong lịch sử chiếm 8% các khoản thế chấp, nhưng con số đó đã tăng lên 20% trong giai đoạn 2004-2006, dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Một số lượng lớn các khoản thế chấp dưới chuẩn, khoảng 90% trong năm 2006, là các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM).

Khi tỷ giá trên những chiếc ARM đó tăng lên, chủ nhà phải vật lộn với những khoản thanh toán cao hơn và cuối cùng điều này dẫn đến sự gia tăng các khoản nợ thế chấp và nhà bị tịch thu gây ra suy thoái. Cuối cùng, cùng một loại cho vay có nguy cơ cao ảnh hưởng đến các ngân hàng lớn hơn, trong đó thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay - dẫn tới khủng hoảng tín dụng. Sau đó, các ngân hàng lớn mà chính phủ coi là quá lớn để không chấp nhận tiền cứu trợ được chấp nhận.

Tuy nhiên, vì các tổ chức tài chính nhỏ hơn như ngân hàng khu vực hoặc ngân hàng cộng đồng địa phương hoặc công đoàn tín dụng không nhận được các khoản cứu trợ mà họ cũng phải chịu đựng và tiếp tục đấu tranh để lấy lại chân. Tỷ lệ thất nghiệp cao là một trong những kết quả của cuộc suy thoái có nghĩa là có ít người vay tiền từ ngân hàng cộng đồng, tổ chức tín dụng hoặc thậm chí các ngân hàng khu vực, tạo ra tác động tiêu cực đến các ngân hàng này.

Khi thay đổi ngân hàng và nền kinh tế điều chỉnh bình thường mới sau cuộc suy thoái, nhiều tổ chức tài chính hơn đang tán tỉnh khách hàng cho mọi thứ từ thế chấp để kiểm tra tài khoản.

Khách hàng có nhiều lựa chọn về ngân hàng và bất chấp các quy định mới, nhiều người đang quay lưng khỏi các ngân hàng lớn, một số khách hàng và thậm chí nhiều nhà quản lý, coi quá lớn để thất bại, quá lớn để sửa chữa.

Mặc dù các quy định ngân hàng mới nhất nhằm ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính khác bằng cách đặt các biện pháp kiểm soát vững chắc hơn cho các ngân hàng lớn có nhiều vấn đề đã đóng góp vào cuộc suy thoái kinh tế vĩ đại 2008-2009. Bằng cách phê duyệt các quy định mới, Fed nỗ lực để đảm bảo rằng các ngân hàng có thể chịu được những tổn thất nghiêm trọng. Trong khi đó các nhà quản lý tiếp tục khám phá các con đường để giành quyền kiểm soát chặt chẽ hơn đối với một thị trường có thể được xếp chồng lên các tổ chức nhỏ hơn.

Hình ảnh của tòa nhà ngân hàng qua Shutterstock.