Sai lầm nhà đầu tư chung từ danh mục đầu tư trong cuộc sống thực

Chúng ta đều đã nghe về sức mạnh của lãi kép. Những sai lầm phức tạp có thể có tác dụng ngược lại: Thay vì giúp xây dựng sự giàu có, chúng có thể gây ra sự xói mòn của sự giàu có. Các lỗi nhỏ trong phán quyết ngày hôm nay có thể dẫn đến thiệt hại danh mục đầu tư đáng kể khi phóng đại theo thời gian. Xem xét danh mục đầu tư thực tế được tổ chức trong dịch vụ tổng hợp tài khoản trực tuyến, các nhà phân tích đã tìm thấy một số lỗi nhà đầu tư phổ biến. Xem danh mục của bạn có chứa các lỗi tương tự không.

Bão hòa với tính thanh khoản

Michael Ruderman là giám đốc tiếp thị của Personal Capital, một nền tảng quản lý đầu tư trực tuyến được thành lập vào năm 2009 bởi các công ty công nghệ nặng ký Bill Harris (trước đây là PayPal và Intuit) và Rob Foregger (trước đây là Fidelity và Everbank). Ruderman có quyền truy cập vào các phân tích được thúc đẩy bởi danh mục đầu tư do người dùng của Capital Capital nắm giữ. Quan điểm vĩ mô cho thấy những gì các nhà phân tích của công ty nghĩ là một sai lầm rõ ràng: nhiều nhà đầu tư đã ra khỏi thị trường và bên lề.

"Nhìn vào một mẫu của người sử dụng bảng điều khiển cá nhân vốn, chúng tôi thấy rằng người dùng của chúng tôi trung bình nắm giữ nhiều gấp ba lần tiền mặt hơn họ cần trong danh mục đầu tư của họ," Ruderman nói. “Người dùng trung bình giữ 14% danh mục đầu tư bằng tiền mặt. Đối với gần 10% người dùng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy rằng tiền mặt trong tài khoản môi giới chiếm hơn 50% tổng giá trị danh mục đầu tư của họ ”.

Tài khoản ngân hàng đã bị loại trừ khỏi phân tích. Xem xét tiền mặt hoặc tương đương tiền là đầu tư có năng suất thấp thường được tổ chức trong các quỹ thị trường tiền tệ, CD ngân hàng ngắn hạn hoặc trái phiếu kho bạc, Ruderman cho rằng việc phân bổ tiền mặt là “đáng báo động”.

“Ủy ban đầu tư của chúng tôi thường tin rằng không có nhà đầu tư nào nên nắm giữ hơn 5% tiền mặt trong danh mục đầu tư dài hạn. Luôn luôn có thể là một ngoại lệ tùy thuộc vào tình hình của một nhà đầu tư cụ thể, nhưng chúng tôi nghĩ rằng đó chỉ là - 'một ngoại lệ', ông nói. "Hãy tưởng tượng xem những cá nhân đó có thể kiếm được bao nhiêu tiền hơn trên thị trường nếu họ bỏ số tiền đó để làm việc!"

Quá nhiều quỹ tương hỗ

Điều này có thể là một bất ngờ đối với nhiều nhà đầu tư, nhưng Ruderman đã đánh dấu một hình phạt danh mục đầu tư khác: quỹ tương hỗ.

“Chúng tôi nhận thấy rằng gần 60% người dùng bảng điều khiển Personal Capital trong bộ mẫu của chúng tôi có hơn một nửa danh mục đầu tư của họ trong các quỹ tương hỗ”, ông nói. “Quỹ tương hỗ là một lựa chọn đắt đỏ cho các nhà đầu tư cá nhân, với tỷ lệ chi phí trung bình là 1,16%. Họ đã từng cắt giảm, cung cấp cách đầu tiên cho các nhà đầu tư cá nhân để có được một danh mục đầu tư đa dạng trở lại khi chúng được giới thiệu. Nhưng bây giờ, chúng đắt tiền và không hiệu quả về thuế, so với đối tác hiện đại hơn của họ, Quỹ trao đổi-giao dịch (ETF). ”

Mặc dù các quỹ ETF nói chung có tỷ lệ chi phí thấp hơn, vẫn còn một số tình huống mà các quỹ tương hỗ có thể là một lựa chọn hấp dẫn hơn. Ví dụ, nhiều quỹ tương hỗ có sẵn không có phí giao dịch, trong khi nhà đầu tư thường phải trả phí giao dịch khi mua ETF. Tùy thuộc vào đầu tư, phí giao dịch có thể chống lại tỷ lệ chi phí thấp hơn. Bài học mà các nhà đầu tư nên lấy đi là khi thực hiện đầu tư, họ phải nhận thức được mọi chi phí.

Nhà kinh tế học đoạt giải Nobel William F. Sharpe từ lâu đã là người ủng hộ các khoản đầu tư chi phí thấp như một phương pháp để tăng cường lợi nhuận tiềm năng. Ông xem xét lại lý thuyết đó vào năm ngoái trong nghiên cứu được xuất bản bởi Tạp chí phân tích tài chính, được gọi là “Số học chi phí đầu tư”.

Kết luận của ông sau khi tất cả những năm này là giống như luận án ban đầu của ông. "Dưới điều kiện hợp lý, một người tiết kiệm cho hưu trí người chọn đầu tư chi phí thấp có thể có một tiêu chuẩn sống trong suốt nghỉ hưu cao hơn 20% so với một nhà đầu tư so sánh trong đầu tư chi phí cao", Sharpe đã viết.

Tỷ lệ đầu tư quỹ tương hỗ trong danh mục đầu tư được phân tích bởi Capital Capital đảm bảo một sự cân nhắc quan trọng khác, theo Ruderman.

“Chúng tôi cũng lo ngại khi chúng tôi thấy điều này bởi vì, thậm chí không suy nghĩ về lợi nhuận bị mất do tỷ lệ chi phí, các quỹ tương hỗ có xu hướng hoạt động kém. Theo các chỉ số S & P 500 chỉ số so với quỹ hoạt động (SPIVA), các quỹ tương hỗ thường xuyên tụt hậu sau năm năm. Trên thực tế, không có khoảng thời gian 10 năm được ghi nhận khi các quỹ tương hỗ đã làm tốt hơn so với các đối tác của họ. ”

Rủi ro không khớp

Trong quá trình đăng ký tài khoản, cá nhân Capital hồ ​​sơ cá nhân về khả năng chịu rủi ro của họ. Đó là một quá trình quen thuộc đối với bất kỳ nhà đầu tư nào, nhưng có một kết quả đáng ngạc nhiên sau khi phân tích sâu hơn về danh mục tổng hợp của nhóm đầu tư của công ty.

"Bạn mong muốn thấy những cá nhân tuyên bố rằng họ có khả năng chịu rủi ro cao để có nhiều danh mục đầu tư hơn trong các tài sản dễ bay hơi hơn - chẳng hạn như chứng khoán - và cá nhân có khả năng chịu rủi ro thấp hơn để có nhiều danh mục đầu tư hơn trong tài sản an toàn hơn - như trái phiếu, ”Ruderman nói. “Nhưng gần 25% người dùng cá nhân vốn có khả năng chịu rủi ro được xác định là‘hung hăng’hoặc‘tăng trưởng cao nhất’có ít hơn 50% danh mục đầu tư của họ trong kho. Và, đáng kinh ngạc, gần 25% người dùng có khả năng chịu rủi ro được nêu rõ là ‘bảo thủ’ hoặc ‘an toàn cao nhất’ có hơn 75% khoản đầu tư vào cổ phiếu của họ ”.

Nếu một mặt cắt ngang rộng của người sử dụng vốn cá nhân đang phạm phải những sai lầm này, thì các nhà đầu tư khác cũng có thể làm như vậy. Chỉ ba yếu tố này có thể gửi các khoản đầu tư của bạn chăm sóc theo dõi, do đó, bạn nên xem lại danh mục đầu tư của riêng mình cho các lỗi phổ biến này. Xem xét nếu phân bổ tiền mặt của bạn là thích hợp cho mục tiêu đầu tư của bạn, xem xét nắm giữ quỹ tương hỗ của bạn cho tỷ lệ chi phí cắt cổ và xác nhận rằng rủi ro bạn đang dùng là tương đương với mức độ thoải mái của bạn.

Những sai lầm được tìm thấy trong các danh mục đầu tư trong đời thực này có thể là sự kiểm tra thực tế cho bạn.

Hình ảnh nhà đầu tư lịch sự của Shutterstock.com