ĐịNh nghĩa rủi ro tín dụng & ví dụ |

Nó là gì:

Rủi ro tín dụng là cơ hội mà nhà phát hành trái phiếu không thực hiện thanh toán phiếu lãi hoặc trả nợ gốc cho các chủ sở hữu trái phiếu. Nói cách khác, đó là cơ hội mà nhà phát hành sẽ mặc định

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Trong khi định nghĩa rủi ro tín dụng có thể thẳng về phía trước, không đo lường được. Nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành và ở các mức độ khác nhau. Một số ví dụ là dòng tiền nghèo hoặc giảm từ hoạt động (thường là cần thiết để thực hiện thanh toán lãi và gốc), lãi suất tăng cao (nếu trái phiếu là lãi suất thả nổi, lãi suất tăng làm tăng lãi suất yêu cầu), hoặc thay đổi bản chất của thị trường có ảnh hưởng bất lợi đến nhà phát hành (chẳng hạn như thay đổi về công nghệ, tăng đối thủ cạnh tranh hoặc thay đổi quy định). Rủi ro tín dụng liên quan đến trái phiếu nước ngoài cũng bao gồm tình hình chính trị xã hội của nhà nước và các hoạt động ổn định và quản lý của chính phủ.

Các cơ quan xếp hạng như Moody's và Standard & Poor's phân tích các khoản trái phiếu. trên một bảo mật cụ thể. Kết quả của họ được công bố dưới dạng xếp hạng mà nhà đầu tư có thể theo dõi và so sánh với các tổ chức phát hành khác.

Xếp hạng của S & P từ AAA (an toàn nhất) đến D, có nghĩa là nhà phát hành đã ở trạng thái mặc định. Xếp hạng của Moody đi từ Aaa đến C. Chỉ các trái phiếu được xếp hạng BBB hoặc cao hơn mới được coi là "hạng đầu tư". Trái phiếu được đánh giá dưới BBB- hoặc Baa3 được coi là "rác".

Tại sao lại có vấn đề:

Rủi ro tín dụng là một trong những loại rủi ro cơ bản nhất. Sau khi tất cả, nó đại diện cho cơ hội các nhà đầu tư sẽ mất đầu tư của mình. Tất cả các trái phiếu, ngoại trừ các trái phiếu do chính phủ Hoa Kỳ cấp, đều mang một số rủi ro tín dụng. Đây là một lý do khiến trái phiếu doanh nghiệp hầu như luôn có số tiền thanh toán phiếu lãi cao hơn trái phiếu chính phủ.