Visa, MasterCard trượt qua các lỗ hổng của Durbin

Ngày mà Bản sửa đổi Durbin có hiệu lực, văn phòng công ty của Visa đã giới thiệu các khoản phí mới khiến cho nó trở nên vô nghĩa. Quy định trao đổi có nghĩa là phá vỡ quyền sở hữu Visa-MasterCard, buộc các doanh nghiệp nhỏ phải trả phí không hợp lý và người tiêu dùng phải trả giá cao hơn. Nhưng các lỗ hổng trong luật pháp cho phép các mạng thẻ tăng cả giá và thị phần của họ - hoàn toàn trái ngược với những gì được dự định.

Theo trang web của Thượng nghị sĩ Durbin, việc sửa đổi “cung cấp cho các doanh nghiệp nhỏ và khách hàng của họ một cơ hội thực sự trong cuộc chiến chống lại 'phí vuốt' quá cao… Nó sẽ ngăn các công ty thẻ tín dụng khổng lồ sử dụng thực hành chống cạnh tranh.” quy định nướng không khắc phục được giá cả cạnh tranh và giá thấp hơn cho người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Giảm chi phí cho nhà bán lẻ và giá cho người tiêu dùng

Bản sửa đổi Durbin hy vọng sẽ khắc phục sự biểu hiện rõ ràng nhất về những gì những người ủng hộ xem xét giá cả cạnh tranh: chi phí cao hơn cho các nhà bán lẻ, điều này sẽ chuyển thành giá cao hơn cho người tiêu dùng. Bằng cách trực tiếp giới hạn lệ phí ghi nợ, Durbin hy vọng rằng các thương gia sẽ ngay lập tức thấy chi phí thấp hơn và chuyển một số khoản tiết kiệm đó cho khách hàng của họ. Đối với các nhà bán lẻ nhỏ, điều này chắc chắn sẽ không xảy ra.

"Những quy tắc này sẽ cung cấp cho các doanh nghiệp nhỏ một số cứu trợ từ các khoản phí cao bất hợp lý mà Visa và MasterCard giải quyết vấn đề độc quyền," Durbin hứa trong một ngày 1 tháng 10^st họp báo.

Nhưng với tư cách là CEO Mark Horwedel của Merchant Advisory Group, Wall Street Journal Visa và đối thủ cạnh tranh MasterCard, người giữa họ chiếm 80% thị trường xử lý nợ, đã cam kết tính phí một số nhà bán lẻ tối đa cho phép phí vuốt cho các giao dịch ghi nợ vé nhỏ.

Trước khi sửa đổi Durbin, một coffeeshop một cửa hàng có thể trả một khoản phí 7 cent cho một tách cà phê 2 đô la và một khoản phí 35 xu cho một nhóm 20 đô la. Durbin hy vọng sẽ trả khoản phí sau là 23 xu, và để cho người đầu tiên không bị ảnh hưởng: trần nhà, không phải là hướng dẫn. Thay vào đó, cà phê $ 2 bây giờ có thể đi kèm với phí trao đổi 22 cent, tăng hơn 200%, điều này sẽ dẫn đến giá cao hơn cho người tiêu dùng. Hành động của Visa và MasterCard đảm bảo rằng, ngoài việc trả phí trao đổi thấp hơn, các thương gia nhỏ sẽ thực sự phải đối mặt với chi phí cao hơn nhiều so với trước đây.

Sửa giá độc quyền

Ngạnh thứ hai của Bản sửa đổi Durbin giải quyết những gì các nhà lập pháp coi là giá cả cạnh tranh. Hiện tại, thẻ ghi nợ không thể bị giới hạn ở một mạng và người bán không thể bị cấm xử lý thẻ trên các mạng khác. Mục đích là để giới thiệu cạnh tranh với một thị trường trước đây bị chi phối bởi Visa và MasterCard, do đó đưa giá xuống mức khả thi.

Tuy nhiên, một khoản phí visa mới, mà đã phần lớn không được chú ý, sẽ cản trở khả năng xử lý thẻ của các thương gia trên các mạng khác và sẽ khiến họ dễ bị tổn thương do tăng giá dài hạn. Visa công bố trong quý III thu nhập cuộc gọi rằng nó sẽ giới thiệu một lệ phí tham gia mạng (NPF): một khoản phí căn hộ được tính trên các nhà bán lẻ chấp nhận bất kỳ thẻ Visa, họ là thẻ tín dụng, ghi nợ hoặc trả trước. Đổi lại, các thương gia sẽ trả một tỷ giá trao đổi biến thấp hơn.

Người bán có ít khả năng truy đòi nếu họ muốn tránh NPF. Theo Giám đốc điều hành Visa Joseph Saunders, "họ có thể chọn không tham gia nếu họ không muốn chấp nhận thẻ Visa." Nhưng để làm như vậy, các nhà bán lẻ sẽ phải từ chối bất kỳ thẻ nào được mang trên mạng phổ biến nhất tại thời điểm bán hàng. Người bán thấy giảm phí giao dịch trên mỗi giao dịch nếu họ xử lý Visa, vì vậy họ sẽ có ít động lực để xử lý trên một mạng khác sau khi họ thanh toán NPF. Lợi thế này trong chi phí thay đổi sẽ làm giảm sự cạnh tranh của Visa.

Quan trọng nhất, trong khi chi phí trao đổi được quy định, NPF mới thì không. “[NPF] có hạn chế khả năng giá của chúng ta không? Tôi không nghĩ rằng chúng tôi đã làm bất cứ điều gì cản trở khả năng hành động trong tương lai mà chúng tôi cho là thích hợp, ”Saunders nói trên một cuộc gọi thu nhập," và tôi nghĩ từ khóa ở đây được coi là phù hợp."

Nhà phân tích Chris Brendler của Stifel Nicolaus lập luận rằng “NPF, một khi được thành lập, thực sự nên tăng sức mạnh định giá dài hạn của Visa vì các thương gia sẽ có ít khả năng ngăn chặn việc tăng giá trong tương lai… [và] có rất ít thống đốc về tăng giá trong tương lai”.

Nhiều nhà phân tích phố Wall tin rằng Visa sẽ tăng NPF trong tương lai, tận dụng cả doanh thu cao hơn cho mỗi người bán và người bán không có khả năng chuyển sang một bộ xử lý khác. Các nhà phân tích tin rằng bằng cách buộc các nhà bán lẻ vào mạng của họ, Visa sẽ duy trì hoặc thậm chí tăng thị phần của mình.

“Rõ ràng, [Visa] đã chọn không đưa Durbin nằm xuống. Việc khai thác toàn bộ cơ sở khách hàng của Visa để trợ giá giá ghi nợ PIN tích cực sẽ tăng đáng kể thị phần [của họ], có thể cao hơn mức độc quyền của ngày hôm nay. Cách tiếp cận tích cực này rõ ràng là tin xấu đối với các mạng ghi nợ PIN cạnh tranh, ”Brendler kết luận.

Việc sửa đổi Durbin được dự định giảm giá cho các nhà bán lẻ, đặc biệt là các thương gia nhỏ, và để giới thiệu sự cạnh tranh vào một thị trường phân tầng trước đây.Tuy nhiên, cả Visa và MasterCard ngay lập tức tăng phí cho các nhà bán lẻ nhỏ, xử lý trần của sửa đổi dưới dạng sàn. Trong những năm tiếp theo, các khoản phí không được kiểm soát như giá NPF để ngăn cản người bán sử dụng các bộ xử lý mạng khác. Đối với tất cả các tranh cãi về sửa đổi Durbin, nó không thành công trong thời gian dài để hoàn thành mục tiêu của mình.