ĐịNh nghĩa dài & ví dụ

Nó là gì:

Một long straddle là một chiến lược giao dịch tùy chọn liên quan đến việc mua cả hai tùy chọn cuộc gọi

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Bởi vì long straddle liên quan đến việc mua cả một cuộc gọi và tùy chọn đặt với cùng một giá trị giá tấn công, nhà giao dịch sử dụng chiến lược này sẽ có lợi nhuận nếu giá của tài sản cơ bản lệch khỏi giá tấn công ban đầu theo một trong hai hướng. Để minh họa, hãy xem ví dụ:

Hôm nay, cổ phiếu của Công ty XYZ đang giao dịch ở mức 200 đô la. Bill cho rằng công ty sẽ thông báo rằng họ đang thực hiện những thay đổi lớn (lay off, mua một đối thủ cạnh tranh, mở rộng ở nước ngoài, vv) và thông báo sẽ khiến giá cổ phiếu tăng hoặc giảm trên 10%. Kể từ khi thông báo có thể đẩy giá theo một trong hai hướng, Bill mua 200 đô la cho 4 đô la và một cuộc gọi 200 đô la cho 4 đô la để hình thành vị trí đứng vững. Dưới đây là sơ đồ trả tiền cho vị trí như thế nào:

Như minh họa trong biểu đồ thanh toán, khoản lỗ tối đa có thể là 8 đô la nếu giá cổ phiếu vẫn ở mức giá 200 đô la. Nhưng Bill sẽ tạo ra lợi nhuận nếu giá của cổ phiếu tăng hơn 8 đô la theo bất kỳ hướng nào trước ngày hết hạn của tùy chọn. Điểm hòa vốn của Bill (mức giá mà anh ta thu hồi khoản đầu tư ban đầu là 8 đô la) là 192 đô la hoặc 208 đô la. Nếu Bill là chính xác và giá cổ phiếu di chuyển 10% theo một trong hai hướng, anh ta sẽ kiếm được 12 đô la (20 đô la từ việc bán tùy chọn - 4 đô la từ mua cuộc gọi - 4 đô la từ khi mua đặt = 12 đô la). Các vấn đề:

Một cuộc đua dài cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền trong khi giữ cả hai vị thế dài và ngắn trong cùng một tài sản cơ bản. Nhà đầu tư không nhất thiết phải định hướng giá cổ phiếu sẽ di chuyển. Thay vào đó, anh ta / cô ấy phải dự đoán rằng giá cổ phiếu sẽ chỉ di chuyển một số tiền khá trong hai hướng. Do đó, việc mua cổ phiếu là một chiến lược tuyệt vời để kiếm tiền tại các thị trường choppy khi đảm bảo duy nhất là sự biến động cao.