Tùy chọn Backdating Định nghĩa & Ví dụ |

Tùy chọn:

Tùy chọn backdating xuất hiện khi công ty cấp một tùy chọn có ngày trước ngày công ty

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Ví dụ, giả sử Jane Smith là Giám đốc điều hành của Công ty XYZ. Khi được thuê, ban giám đốc của công ty XYZ đã đề nghị Jane một mức lương hấp dẫn cũng như một khoản trợ cấp hàng năm gồm 1.000 lựa chọn cổ phiếu của Công ty XYZ. Các tùy chọn đó cung cấp cho Jane quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua 1.000 cổ phiếu của công ty chứng khoán XYZ theo giá thị trường vào ngày cấp. Hội đồng quản trị chính thức cấp các lựa chọn cổ phiếu cho Jane mỗi năm tại cuộc họp hội đồng quản trị tháng Giêng.

Thông thường, ngày cấp quyền của các lựa chọn cổ phiếu giống như ngày của cuộc họp hội đồng quản trị. Điều này là quan trọng bởi vì ngày cấp là những gì xác định giá thực hiện trên các tùy chọn. Ví dụ, nếu cuộc họp hội đồng quản trị là vào ngày 3 tháng 1 năm 2020, và cổ phiếu của công ty XYZ đóng cửa ở mức 45 đô la mỗi cổ phiếu ngày đó, thì giá thực hiện quyền chọn cổ phiếu của Jane vào năm 2020 là 45 đô la mỗi cổ phiếu. Nghĩa là, cô ấy có quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua 1.000 cổ phần của công ty XYZ với giá $ 45 cho mỗi cổ phiếu.

Nếu, tuy nhiên, Công ty XYZ quyết định trả lại các tùy chọn, sau đó có thể thay đổi thủ tục giấy tờ để nói rằng nó thực sự đã cấp các tùy chọn cổ phiếu đó cho Jane vào ngày 15 tháng 6 năm 2019 khi cổ phiếu chỉ giao dịch ở mức 15 đô la cho mỗi cổ phiếu. Điều này có nghĩa là quyền chọn cổ phiếu của Jane vào năm 2020 sẽ có mức giá thực hiện là 15 đô la cho mỗi cổ phần thay vì 45 đô la cho mỗi cổ phiếu.

Giả sử Jane bây giờ quyết định thực hiện các lựa chọn cổ phiếu của mình. Vào ngày cô quyết định thực hiện các lựa chọn của mình, cổ phiếu của công ty XYZ đang giao dịch ở mức 50 đô la. Trong những trường hợp bình thường, cô trả giá $ 45 cho mỗi cổ phiếu và có thể quay lại và bán những cổ phiếu đó với giá $ 50 mỗi cổ phiếu, lợi nhuận $ 5 cho mỗi cổ phiếu, hoặc $ 5,000 tổng.

Nhưng nếu các lựa chọn của Jane được cập nhật theo ví dụ ở trên, sau đó giá tập thể dục của cô ấy sẽ chỉ là 15 đô la cho mỗi cổ phiếu. Cô trả giá 15 đô la cho mỗi cổ phiếu và có thể quay lại và bán những cổ phiếu đó với giá $ 50 mỗi cổ phiếu, lợi nhuận $ 35 cho mỗi cổ phiếu, hoặc $ 35,000.

Tại sao lại có vấn đề:

là hình thức bồi thường hợp pháp và được chấp nhận hoàn toàn hợp pháp của nhân viên, và thường các công ty cấp các lựa chọn cổ phiếu với giá thực hiện bằng giá thị trường của cổ phiếu vào ngày cấp. Nhưng các tùy chọn backdating cho phép các công ty thiết lập một mức giá tập thể dục thấp hơn giá trị hiện tại của cổ phiếu của công ty. Điều này làm cho các tùy chọn in-the-money cho người được cấp (Jane Smith, trong ví dụ của chúng tôi), về cơ bản đưa ra các tùy chọn của cô ấy có lợi nhuận ngay lập tức.

Trong ví dụ của chúng tôi, việc quay trở lại các tùy chọn cũng giống như cho Jane Doe một kiểm tra 35.000 đô la. Nếu công ty làm như vậy mà không ghi lại $ 35,000 trên bảng sao kê thu nhập dưới dạng bồi thường, nó sẽ làm giảm chi phí và tăng lợi nhuận của nó, vi phạm các nguyên tắc kế toán chung được chấp nhận (GAAP) và là cơ sở cho một loạt các khoản phí gian lận và linh tinh

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) trước đây cho phép các công ty báo cáo việc phát hành các lựa chọn cổ phiếu lên đến hai tháng sau khi các tùy chọn được cấp. Điều đó cho phép các công ty về cơ bản chọn giá cổ phiếu thấp nhất trong khoảng thời gian hai tháng đó và báo cáo rằng là giá thực hiện trên các tùy chọn, tạo cho các công ty một cách để cung cấp các tùy chọn có lợi nhuận ngay lập tức cho nhân viên. Ngày nay, các quy định trong Đạo luật Sarbanes-Oxley yêu cầu các công ty báo cáo các khoản trợ cấp tùy chọn cho SEC trong vòng hai ngày làm việc.