Chứng khoán Thu nhập Chứng khoán nợ thu nhập (STRIDES) Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

Chứng khoán thu nhập chứng khoán nợ (STRIDES) là các chứng khoán nợ có thể gọi được liên kết với cổ phiếu cơ bản.

STRIDES tương tự như cổ phiếu ưu tiên có thể gọi được mà họ tham gia vào biến động giá cổ phiếu cơ bản nhưng cũng cung cấp một khoản thanh toán cố định.):

STRIDES được phát hành bởi Merrill Lynch. Trong một trường hợp điển hình, Merrill Lynch sẽ phát hành STRIDES liên kết với một công ty như Home Depot (NYSE: HD). Giống như cổ phần ưu đãi, các chứng khoán này sẽ chỉ định giá trị mệnh giá (giả sử là 25 đô la / cổ phiếu) và lãi suất hàng năm (giả sử là 10%). Một điều làm cho STRIDES duy nhất là khi họ trưởng thành (thường là khoảng hai năm kể từ ngày phát hành), các nhà đầu tư được trả lại cổ phần của công ty cơ bản hơn là bằng tiền mặt. Số lượng cổ phiếu thường được xác định bởi một số nhân, được đặt vào ngày STRIDES được phát hành ban đầu và được đưa vào bản cáo bạch của bảo mật. Vì hệ số này không thay đổi, điều đó có nghĩa là giá của cổ phiếu cơ bản tăng lên, giá trị của STRIDES cũng sẽ tăng lên.

STRIDES cũng có thể gọi sau một ngày cụ thể (thường là một năm sau khi chúng được phát hành). Nếu điều này xảy ra, nhà đầu tư thay vào đó sẽ nhận được khoản thanh toán bằng tiền mặt tương đương với sản lượng hàng năm được chỉ định để gọi (giả sử, + 20%). Điều này có nghĩa là nhà đầu tư tham gia vào "đi lên" trong giá cổ phiếu nhưng từ bỏ bất kỳ sự đánh giá cao và các khoản thanh toán phiếu lãi vượt quá năng suất cụ thể để gọi.

Người nắm giữ STRIDES không nhận quyền biểu quyết, cổ tức phổ thông hoặc các quyền khác liên quan đến

Tại sao có vấn đề:

STRIDES

cho phép các nhà đầu tư tham gia vào việc tăng giá cổ phiếu của một công ty cụ thể trong khi thu nhập hiện tại có thể dự đoán được dưới hình thức thanh toán lãi suất. Tuy nhiên, năng suất được xác định trước để gọi có nghĩa là STRIDES có khả năng tăng lợi nhuận của nhà đầu tư. Cũng có nguy cơ mất mát nếu cổ phiếu của công ty cơ bản giảm giá.

Để đọc thêm về STRIDES và những lợi thế mà họ cung cấp, hãy đọc bài viết gần đây của chúng tôi Kiếm được lợi nhuận cao trên cổ phiếu không trả cổ tức.