Điều gì làm cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ mạnh mẽ (và rủi ro)

Các nhà đầu tư hấp dẫn các công ty lớn nhất trên thị trường - như Apple, Google và Amazon - nhưng tình yêu dành cho những kẻ thua cuộc vĩnh viễn của thị trường: cổ phiếu vốn hóa nhỏ ở đâu?

Khi các khoản đầu tư này nhận được một chút thời gian trong ánh đèn sân khấu, thường là vì những lý do không dễ gây ra - ví dụ như sự thay đổi giá bạo lực hoặc hoạt động gian lận.

Nếu bạn hiện không có cổ phần trong các cổ phiếu này hoặc các quỹ liên quan, có thể đã đến lúc thêm một số cổ phiếu vào danh mục của bạn. Các mã vốn hóa nhỏ có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư và mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn - mặc dù có rủi ro cao hơn. Dưới đây là những gì bạn cần biết.

Một cổ phiếu nhỏ, chính xác là gì?

Nhỏ đề cập đến, tốt, nhỏ; giới hạn viết tắt là viết hoa thị trường hoặc tổng số cổ phần của một công ty nhân với giá cổ phiếu hiện tại của nó. Nói cách khác, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đến từ các công ty có tổng giá trị thị trường vẫn còn tương đối khiêm tốn.

Tuy nhiên, định nghĩa về nhỏ là chủ quan. Chỉ số Russell 2000, tiêu chuẩn đầu tiên của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, là thước đo nổi tiếng nhất. Vốn hóa thị trường của các công ty thành viên của nó hiện đang dao động từ khoảng 144 triệu đô la đến 3,4 tỷ đô la. Các chỉ số chính khác theo dõi các cổ phiếu này - SmallCap 600 của Standard & Poor và MSCI USA Small Cap Index - bao gồm các công ty Mỹ với phạm vi thị trường rộng hơn.

Tại sao chúng là duy nhất

Nhiều doanh nghiệp vốn hóa nhỏ cuối cùng cũng phát triển thành các công ty có vốn hóa trung bình hoặc lớn. Cho đến lúc đó, họ có một số khác biệt quan trọng từ các công ty trong chỉ số Dow Jones Industrial Average hoặc Standard & Poor's 500 Index, theo dõi các cổ phiếu lớn hơn nhiều.

Tom Goodwin, giám đốc nghiên cứu cấp cao của FTSE Russell, giám sát Russell 2000 Index, phá vỡ những gì làm cho các công ty có vốn hóa nhỏ độc đáo:

• Họ thường tập trung vào các ngành nghề kinh doanh trong nước và do đó phụ thuộc vào tăng trưởng kinh tế Mỹ
• Doanh thu của họ chỉ bắt nguồn từ một vài ngành kinh doanh
• Họ phải chịu thuế và các quy định của Hoa Kỳ nhiều hơn so với các đối tác lớn hơn của họ

Các nhà đầu tư thường sử dụng các cổ phiếu nhỏ để đặt cược vào việc liệu tăng trưởng kinh tế Mỹ có tăng tốc hay giảm tốc hay không. Điều đó đặc biệt rõ ràng sau cuộc bầu cử gần đây nhất. Russell 2000 tăng 14% từ cuộc bầu cử đến hết năm 2016, gấp đôi so với hiệu suất của các đồng hồ đo lớn.

Goodwin cho biết: “Khi cuộc bầu cử diễn ra, những chiếc mũ nhỏ thực sự đã diễn ra, và đó là phần lớn vì chương trình nghị sự kinh tế của Trump đã cắt giảm thuế của công ty”.

Tại sao họ lại mạo hiểm

Khi các doanh nghiệp nhỏ mở rộng, cổ phiếu của họ có tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với các công ty lớn hơn. Nhưng điều đó đi kèm với rủi ro biến động lớn hơn - bao gồm nhiều biến động (và lớn hơn) về giá cổ phiếu và báo cáo thu nhập. Sự cân bằng này được gọi là phí bảo hiểm rủi ro.

" HƠN: Đa dạng hóa: Một cách dễ dàng để giảm rủi ro đầu tư của bạn

"Bởi vì các công ty này có xu hướng hoạt động một ngành nghề kinh doanh, nếu có điều gì đó đúng hay sai, có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc định giá trên thị trường chứng khoán", Goodwin nói.

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng có thể là lãnh thổ phì nhiêu hơn cho hoạt động gian lận. (Đọc thêm về cách phát hiện lừa đảo thị trường chứng khoán).

Tại sao họ hùng mạnh

Số lượng lớn cổ phiếu vốn hóa nhỏ có nghĩa là có rất nhiều lựa chọn để đầu tư vào chúng. Hơn nữa, sự gia tăng của các quỹ giao dịch trao đổi đã làm cho nó dễ dàng hơn để mua một rổ cổ phiếu với một chiến lược đầu tư cụ thể - tăng trưởng hoặc giá trị, ví dụ. Mũ nhỏ có thể là một đánh giá thấp - hoặc thậm chí bị bỏ qua - cách để thêm đa dạng hóa vào danh mục đầu tư của bạn.

Trong số 40 công ty quản lý tài sản, tỷ lệ phân bổ vốn chủ sở hữu của Mỹ cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ là trên 25% tính đến tháng 3, tăng từ 20% trong năm 2016, theo một cuộc khảo sát của tạp chí Penta của Barron.

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có tương quan tương đối cao - có nghĩa là họ có xu hướng chuyển động trong ngưỡng cửa - với các cổ phiếu vốn hóa lớn. Nhưng nhóm nào hoạt động tốt hơn nhóm kia trong một khung thời gian nhất định dao động thường xuyên, dựa trên các yếu tố như tăng trưởng kinh tế vĩ mô và chính trị.

Trường hợp tại điểm: Sau khi tăng lựa chọn của họ, các cổ phiếu nhỏ đang theo dõi các cổ phiếu lớn theo từng năm. Với những thay đổi như thế này, danh mục đầu tư có phân bổ cho cả hai nhóm sẽ ít biến động hơn.

Tại sao họ không cái đó khác nhau

Điều quan trọng là phải biết điều gì làm cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trở nên độc đáo, nhưng bạn không nhất thiết phải ám ảnh về sự khác biệt. Họ có rất nhiều điểm chung với những người khác trong danh mục của bạn: Họ giao dịch trên sàn, giá của họ được công bố trong ngày, các nhà phân tích Phố Wall viết báo cáo nghiên cứu về họ, và nhờ công khai, các công ty này phải tiết lộ rất nhiều thông tin cho nhà đầu tư.

Sẵn sàng để đi nhỏ? Xem Công cụ trang web của chúng tôi để tìm nhà môi giới chứng khoán tốt nhất cho nhu cầu của bạn.

Thêm thông tin về đầu tư chứng khoán

• Cách đầu tư vào cổ phiếu
• Cách nghiên cứu cổ phiếu
• Khái niệm cơ bản thị trường chứng khoán