Sử dụng những chứng khoán ít được biết đến này để tránh rủi ro giảm rủi ro. . Điều này kết hợp với một thập kỷ trở lại thị trường chứng khoán tiêu cực đã làm dấy lên một cuộc tranh luận về việc liệu đầu tư mua và giữ có có ý nghĩa gì không. -market returns nên xem xét thêm các trái phiếu chuyển đổi như là một lớp tài sản. Convertibles kết hợp một số tính năng tốt nhất của trái phiếu và cổ phiếu. Thành phần trái phiếu cung cấp tiềm năng thu nhập thông qua một khoản thanh toán phiếu giảm giá và bả

Một bất tiện là khó có thể định vị được dịch vụ trái phiếu. Giống như trái phiếu, họ giao dịch trên quầy và yêu cầu làm việc với một nhà môi giới để xác định một liên kết cụ thể hoặc xem qua danh sách kiểm kê tại nhà môi giới. Điều này trái ngược với các thị trường chứng khoán tập trung, nơi có các dấu ngoặc kép tích cực và thanh khoản giúp dễ dàng vào và ra khỏi vị thế.

Một điều nữa là chứng khoán chuyển đổi có thể chứa các tính năng gọi và gọi. Việc đầu tiên nói chung là thuận lợi cho các nhà đầu tư ở chỗ nó cho phép chủ sở hữu buộc nhà phát hành mua lại bảo mật ở mức giá được xác định trước và có khả năng khóa lợi nhuận. Tương tự như vậy, tổ chức phát hành có thể thêm một điều khoản cho phép nó gọi chuyển đổi từ nhà đầu tư. Điều này thường đặt nhà đầu tư vào thế bất lợi so với công ty phát hành.

Dưới đây là một ví dụ cụ thể hơn như được thảo luận trong một cuộc phỏng vấn gần đây với một người quản lý quỹ. Người quản lý kết hợp danh mục đầu tư của mình với cổ phiếu, trái phiếu, và chuyển đổi và giữ một trong mỗi bảo mật trong Time Warner (NYSE: TWX). Về việc chuyển đổi Time Warner, người quản lý gần đây đã ước tính mức lợi nhuận + 13% đến + 14% nếu giá cổ phiếu tăng + 20%, nhưng chỉ giảm 5% nếu giá cổ phiếu giảm -20% - nói cách khác là giảm giá Rủi ro của một trái phiếu nhưng rất nhiều lợi thế ngược lại trong cổ phiếu.

Một cơ hội tiềm năng hiện tại xuất phát từ việc chào bán trái phiếu chuyển đổi từ công ty khai thác dầu ngoài khơi Transocean Ltd. (NYSE: RIG). Trái phiếu được đề cập có mức lãi suất 1,625% và lợi suất hiện tại đến mức đáo hạn vượt quá 7% do tâm lý tiêu cực và lo ngại về trách nhiệm pháp lý từ vụ tràn dầu vùng Vịnh đã gửi trái phiếu dưới mệnh giá. Trái phiếu có thể trở lại Transocean vào ngày 15/12/2010.

# - ad_banner_2- # Đối với các nhà đầu tư lo ngại về sự biến động của thị trường chứng khoán, việc thêm trái phiếu chuyển đổi vào tiết mục đầu tư của bạn là một ý tưởng tuyệt vời. Trái phiếu chuyển đổi của Transocean đại diện cho một cơ hội lợi nhuận ngắn hạn cho nhiều nhà đầu tư đáng tin cậy hơn. Nếu không, có vô số các yếu tố chuyển đổi khác để xem xét cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự bảo vệ giảm từ các cổ phiếu truyền thống.

Một lựa chọn cuối cùng là đầu tư vào một quỹ giao dịch (ETF) đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi. Ví dụ, Barclays có quỹ SPDR Barclays Capital Convertible Securities (NYSE: CWB), vốn là một ETF tìm cách khớp với chỉ số trái phiếu chuyển đổi được giao dịch tại Hoa Kỳ. Hiện tại, quỹ này đã thu được 3,3% và đã trở lại + 27,05% kể từ khi thành lập vào tháng 4 năm 2009. Như bạn mong đợi, lợi nhuận của nó đã tụt lại thị trường từ khoảng thời gian đó, khi thị trường tăng, nhưng biến động đã giảm và cung cấp sự bảo vệ giảm giá trong môi trường thị trường khó khăn tiếp theo.