Phố Wall thường sai ở điểm quay: Một lý do nữa để đầu tư lâu dài

Bởi người đóng góp Nancy Tengler.

Investmentmatome Đầu tư gần đây đã xuất bản một nghiên cứu xem xét hiệu quả của các khuyến nghị phân tích của Phố Wall. Nghiên cứu cho thấy rằng 49% của họ mua, bán hoặc giữ xếp hạng là không chính xác trong năm 2012. Và, đó là một năm khá tốt. Tôi không ở đây để đánh các nhà phân tích. Công việc của họ có giá trị đối với các nhà đầu tư. Họ đào sâu vào các chi tiết về tài chính và sản phẩm của công ty với độ tinh tế của răng cao mà không thể để các cá nhân tự tái tạo. Nhưng vì hiểu biết sâu sắc của họ về những gì đang xảy ra và không hoạt động ở công ty nên họ ít có khả năng bóp cò khi quay đầu.

Một bước ngoặt, chính xác là gì?

Nghiên cứu cũng tiết lộ rằng “các nhà phân tích giỏi hơn trong việc xác định người chiến thắng”. Các khuyến nghị phân tích mua đã chịu trách nhiệm cho khoảng 85% của tất cả các xếp hạng chính xác được đo trong nghiên cứu. Mà không phải là ở tất cả các đáng ngạc nhiên. Phố Wall là một thế giới động lực nơi những gì làm việc ngày hôm qua sẽ tiếp tục hoạt động vào ngày mai. Cho đến khi nó không. Cho đến một bước ngoặt.

Các điểm rẽ xuất hiện ở đỉnh và đáy của hiệu suất giá cổ phiếu. Hãy cổ phần tất cả mọi người hiện đang yêu ghét: Apple (AAPL). Vào tháng 9 năm 2012 khi giá cổ phiếu đạt mức đỉnh 700 USD / cổ phiếu, các nhà phân tích phố Wall yêu thích cổ phiếu này. Năm mươi nhà phân tích đánh giá AAPL mua, sáu xếp hạng các cổ phiếu giữ và hai tổ chức bán xếp hạng. Và tất cả chúng ta đều biết tin tốt: iPhone nâng cấp mà không có sự cạnh tranh trong tầm nhìn, Apple TV trên đường đi, iPad, iPad mini; một cuộc cách mạng trong máy tính sẽ thúc đẩy tăng trưởng AAPL và lợi nhuận vào vô cùng. Kể từ đó, thu nhập của công ty đã tăng nhẹ, cạnh tranh đi vào với một tiếng nổ và cổ phiếu đã giảm xuống dưới 400 đô la / cổ phiếu (bứt lên trên và dưới mức bốn trăm đang chờ báo cáo thu nhập của ngày hôm nay). Và chỉ một trong những nhà phân tích này đã tạo ra sự trở lại tích cực trong cổ phiếu kể từ tháng 9 giảm. Nhà phân tích đó đã rút ngắn cổ phiếu trong tháng 12 và đã đạt được tổng lợi nhuận khoảng 28%. Một trong 58 nhà phân tích bao gồm AAPL đã nhận được cuộc gọi ngay tại một bước ngoặt.

Giá trị của tư duy mua và giữ

Đó là lý do tại sao chúng tôi tiếp tục tập trung vào việc sở hữu các công ty lớn trong dài hạn. Khi các công ty này vấp ngã trong việc cung cấp một sản phẩm mới hoặc bỏ lỡ kỳ vọng thu nhập, Phố Wall có thể trừng phạt giá cổ phiếu trong một thời gian dài (cơ hội mua nếu chúng ta cảm thấy đặc biệt thông tin và thông minh). Một trong những lý do khiến sự hận thù này rất mạnh mẽ là vì các nhà phân tích của Phố Wall mà chúng tôi đang thảo luận. Họ không thích bị thất vọng. Đặc biệt là khi họ có một đánh giá mua vào cổ phiếu.

Vì vậy, nếu bạn là loại nhà đầu tư thích xem những gì Wall Street đang nói về một công ty cụ thể, hãy cẩn thận. Nhìn vào dữ liệu thực tế mà họ sản xuất - họ làm công việc xuất sắc - nhưng đưa ra quyết định của riêng bạn về việc có nên mua, bán hoặc giữ cổ phiếu hay không. Rất có thể, bạn sẽ đạt được một kỷ lục tốt hơn tại các điểm ngoặt.

Đó là cách bạn kiếm tiền như một nhà đầu tư.