Tại sao nhiều thẻ tín dụng đến từ Delaware

Thumb thông qua các thẻ tín dụng cung cấp điền vào hộp thư của bạn, và bạn có thể nhận thấy một chủ đề: Nhiều người có một địa chỉ trở lại Delaware. Đó không phải ngẫu nhiên.

Delaware là nơi có các doanh nghiệp thẻ tín dụng của Chase, Discover và Barclaycard Hoa Kỳ, theo Ngân hàng Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang, Ngân hàng Mỹ và Citi cũng duy trì một số hoạt động thẻ tại đó. Cùng nhau, những tổ chức phát hành này chiếm khoảng một nửa thị trường thẻ tín dụng của Hoa Kỳ. Trong khi đó, cư dân Delaware chỉ chiếm 0,3% dân số Hoa Kỳ.

Điều gì đằng sau mối tình của ngành công nghiệp thẻ tín dụng với Delaware?

Tất cả bắt đầu với một quyết định của tòa án gần 40 năm trước.

Đầu tiên, một quyết định của tòa án

Năm 1978, Tòa án Tối cao Hoa Kỳ đã nhất trí quyết định tại Ngân hàng Quốc gia Marquette v. Đầu tiên của Omaha Corp. rằng các công ty thẻ tín dụng có thể xuất lãi suất từ ​​nơi họ đã đặt ở các tiểu bang khác.

Vụ việc xảy ra khi Ngân hàng Quốc gia đầu tiên của Omaha gửi thẻ tín dụng cho các cư dân ở Minnesota. Một ngân hàng Minnesota, Marquette Ngân hàng Quốc gia Minneapolis, đã kiện ngân hàng Nebraska vì vi phạm luật pháp của nhà nước.

"Không có ngân hàng liên bang trong những ngày đó," cựu Ngoại trưởng Delaware Glenn Kenton nói với Investmentmatome. “Trong những ngày đó, [nếu một ngân hàng] được thành lập ở California, họ đã trả thuế ở California. Nó đã kinh doanh ở California. ”

Trước quyết định Marquette, các ngân hàng cố gắng gửi các ưu đãi thẻ tín dụng cho người tiêu dùng ngoài tiểu bang đã gặp phải hai vấn đề sau:

• Các luật về luật cho vay của nhà nước: Những giới hạn này có thể tính bao nhiêu tiền lãi trong thẻ tín dụng
• Hạn chế ngân hàng liên bang: Luật liên bang thường cấm một ngân hàng điều hành các chi nhánh bên ngoài tiểu bang của mình, trừ khi được phép từ tiểu bang mới nơi họ muốn kinh doanh

Quyết định của Marquette, cho phép các tổ chức phát hành xuất khẩu lãi suất từ ​​các tiểu bang mà họ đặt, không giết lệnh cấm ngân hàng liên bang; nó chỉ để nó khô héo và chết.

“Nó cho phép các tiểu bang làm những việc chống người tiêu dùng,” Ed Mierzwinski, giám đốc chương trình người tiêu dùng của Nhóm Nghiên cứu Quan tâm Công cộng Hoa Kỳ, một nhóm vận động người tiêu dùng cho biết. Khi South Dakota thông qua luật để nâng trần nhà trần ngay sau khi quyết định Marquette, ví dụ, nó cho phép các ngân hàng ở Nam Dakota tính phí khách hàng ở California lãi suất thẻ tín dụng vượt quá những gì các ngân hàng có trụ sở tại California có thể tính phí hợp pháp. "Các luật lệ Nam Dakota tồi tệ có thể làm trống trước các luật lệ tốt của California" để hạn chế lãi suất, ông lưu ý.

Trong thời gian, nó trái luật nhà nước về cơ bản không có răng.

Các ngân hàng bỏ trốn New York

Đối với các ngân hàng, quyết định Marquette đã đến đúng lúc.

Vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 80, FED đã tăng lãi suất để làm chậm lạm phát lan tràn và khuyến khích tiết kiệm, khiến các ngân hàng phải vay tiền nhiều hơn. Các công ty thẻ tín dụng, nhiều công ty có trụ sở tại New York, phải đối mặt với những khoản lỗ khổng lồ. Họ đã trả lãi suất hàng năm khoảng 19% để vay tiền từ Fed, nhưng luật cho vay của New York cho phép họ tính phí chủ thẻ không quá 12%.

Sự mất cân bằng đó đã khiến Citicorp phải di chuyển kinh doanh thẻ tín dụng của mình từ New York đến South Dakota, vốn đang trong quá trình thông qua luật để nâng trần trần của nó vào thời điểm đó. Citicorp môi giới một thỏa thuận với các nhà lãnh đạo Nam Dakota, hứa hẹn việc làm để đổi lấy sự cho phép hoạt động trong tiểu bang, và hightailed nó ra khỏi New York.

Trong khi đó, Thống đốc Delaware Pierre S. “Pete” du Pont IV đang tìm cách để mang thêm nhiều việc làm cho nhà nước của mình. Đó là khi Giám đốc điều hành Chase Manhattan và Chủ tịch (và sau này là CEO) Thomas Lebrecque và cố vấn pháp lý của ông Robert Douglass đã liên lạc.

"Đó là họ sẽ đến với chúng tôi, không phải chúng tôi sẽ đến với họ," Kenton, thư ký của tiểu bang Delaware lúc bấy giờ nói. Delaware gần gũi hơn với New York so với South Dakota. Vào thời điểm đó, một số ngân hàng lớn đã được kết hợp ở đó vì Tòa án Chancery của tiểu bang, nơi các vụ án công ty được lắng nghe bởi các thẩm phán, không phải bồi thẩm đoàn, và giải quyết nhanh hơn. Tòa án Chancery từ lâu đã khiến tiểu bang trở thành một nơi hấp dẫn cho các doanh nghiệp kết hợp với các lợi ích pháp lý. Thực tế, 2/3 tất cả các công ty giao dịch công khai ngày nay được hợp nhất tại Delaware, theo trang web của tiểu bang.

"Họ nói," Chúng tôi không muốn đi đến Nam Dakota vì hai lý do: A) Citibank đã ở đó và B) Đó là South Dakota, "Kenton nói. Chase Manhattan hỏi liệu Delaware có đưa ra thỏa thuận tương tự như South Dakota cho Citicorp hay không. “Thống đốc và tôi đã gặp nhau và nói‘Có.’”

Đạo luật phát triển trung tâm tài chính được sinh ra

Vào mùa thu năm 1980, lực lượng đặc nhiệm sáu người của du Pont, trong đó Kenton đóng một vai trò quan trọng - đã đi làm về luật pháp sẽ trở thành Đạo luật Phát triển Trung tâm Tài chính.

Để khuyến khích các ngân hàng lớn chuyển đến Delaware, luật pháp đã lấn át những tính năng này:

• Lời mời: Nó cho phép các ngân hàng ngoài tiểu bang được phép vào Delaware, miễn là họ đáp ứng các điều kiện nhất định - ví dụ, sử dụng ít nhất 100 người trong tiểu bang
• Sự linh hoạt về lãi suất: Nó phần lớn loại bỏ trần lãi suất
• Tùy chọn tính phí: Nó cho phép các ngân hàng áp đặt một số loại phí đối với tín dụng quay vòng và đóng cửa, nếu chúng được tiết lộ
• Kỳ nghỉ thuế: Nó thực hiện thuế suất ngược đối với các ngân hàng kiếm được hơn 20 triệu USD, đánh thuế các ngân hàng lớn với lãi suất thấp hơn các ngân hàng nhỏ hơn

Luật pháp được thông qua với sự hỗ trợ lưỡng đảng, và các nhà lập pháp tiếp tục sửa đổi nó để thu hút nhiều ngân hàng hơn, Kenton nói.

Một số ngân hàng lớn đã sớm chuyển các hoạt động sang Delaware, bao gồm Chase Manhattan, J.P. Morgan & Co., các nhà sản xuất Hanover và Chemical New York. Ngay cả Citicorp - vừa chuyển địa điểm kinh doanh thẻ của mình đến South Dakota - đã mở một hoạt động tại Delaware.

Vào năm 1983, Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia lưu ý rằng 11 công ty lớn của ngân hàng, bao gồm nhiều công ty kinh doanh thẻ tín dụng, đã mở các công ty con tại Delaware.

Ngay cả sau khi luật liên bang hạn chế ngân hàng liên tiểu bang đã bị bãi bỏ vào năm 1994, Delaware vẫn là một thành trì ngành công nghiệp thẻ tín dụng vì thuế suất thấp của nó đối với các ngân hàng và Tòa án Chancery.

Thẻ tín dụng hôm nay

Kenton thừa nhận rằng ngành công nghiệp thẻ tín dụng không phải lúc nào cũng thân thiện với người tiêu dùng. “Đã có sự lạm dụng? Vâng, ”anh nói. "Quốc hội đã sửa chữa rất nhiều lạm dụng." Nhưng cũng có những lợi ích. Nếu không cho cuộc cách mạng thẻ tín dụng ở Delaware, ông nói, sẽ không có thẻ tình cảm, thẻ du lịch và thẻ hàng không.

Cũng giống như Delaware đã thay đổi ngành công nghiệp thẻ tín dụng, ngành công nghiệp thẻ tín dụng đã thay đổi Delaware.

Năm 1980, các quan chức nhà nước Delaware hy vọng FCDA sẽ thêm 1.000 việc làm, Kenton nói. Tính đến tháng 2 năm 2017, ngành tài chính của bang sử dụng hơn 47.000 người, theo Cục thống kê lao động.

Kenton nói: “Thống đốc rất tiến về phía trước. "Anh ấy nói nó sẽ là một sự thúc đẩy lớn cho nền kinh tế, và nó chắc chắn là như vậy."

Claire Tsosie là một nhà văn nhân viên tại Investmentmatome, một trang web tài chính cá nhân. Email: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Bài viết này được viết bởi Investmentmatome và ban đầu được xuất bản bởi tạp chí Forbes.