ĐịNh nghĩa trả về bất thường & Ví dụ |

Nó là gì:

Quay trở lại bất thường , còn được gọi là "alpha" hoặc "trả về dư thừa" lợi nhuận của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư không được giải thích bởi tỷ lệ hoàn vốn của thị trường.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Một trả lại bất thường được gọi là trở lại bất thường tích cực hoặc trả về bất thường tiêu cực, tùy thuộc vào nơi mà lợi tức thực tế giảm liên quan đến lợi nhuận bình thường. Lợi nhuận bất thường của một khoản đầu tư được tính như sau:

R _{Bất thường} = R _{Thực tế} - R _{Bình thường}

Lợi nhuận bình thường trên một khoản đầu tư có thể là một sự trở lại được dự báo hoặc nó có thể là lợi nhuận trên một chỉ số, chẳng hạn như chỉ số Dow Jones hoặc S & P 500 trong cùng thời kỳ. Ví dụ, lợi nhuận bình thường cho một danh mục đầu tư, chẳng hạn như một quỹ tương hỗ, có thể là lợi nhuận dự báo 10% cho một năm nhất định dựa trên hiệu suất trong quá khứ; hoặc 10% (ví dụ) trả về chỉ số S & P 500 trong một năm nhất định. Trong trường hợp thứ hai, người ta nói rằng một khoản đầu tư cụ thể đã có một khoản lợi nhuận bất thường nhất định tương ứng với S & P 500.

Để minh họa, giả sử cổ phiếu XYZ có lợi nhuận 20% trong một năm nhất định. Các nhà phân tích hy vọng XYZ sẽ có lợi nhuận 10% trong năm đó. (XYZ) Tỷ lệ hoàn trả bất thường XYZ là:

20% trả lại thực tế - 10% trả lại dự kiến ​​= 10% trả lại bất thường tích cực

XYZ trải nghiệm sự trở lại tích cực bất thường là 10% trong năm đó.

nó Vấn đề:

Một sự trở lại bất thường của đầu tư, tích cực hay tiêu cực, đo lường nó hoạt động như thế nào trong một khoảng thời gian nhất định. Về mặt này, nó rất hữu ích cho các nhà đầu tư như một công cụ định giá và để so sánh lợi nhuận với hiệu suất thị trường.