Tính chính xác Định nghĩa Swap chính & Ví dụ |

Nó là gì:

Một trao đổi nợ chính là sự hoán đổi trong đó hai bên

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Khi hoán đổi, một bên đang giảm thiểu rủi ro trong khi bên kia đang tăng nguy cơ rủi ro với hy vọng thu được lợi nhuận cao hơn.

Trong hầu hết các trường hợp, số tiền gốc của hợp đồng hoán đổi, còn được gọi là "số tiền không chính thức" hoặc "số tiền không chính xác" không thay đổi. Nhưng trong trao đổi nợ chính, số nợ gốc tăng lên trong suốt vòng đời của hợp đồng hoán đổi.

Ví dụ, giả sử Charlie sở hữu khoản đầu tư 1.000.000 đô la trả LIBOR + 1% mỗi tháng. Khi LIBOR đi lên và xuống, thanh toán Charlie nhận được thay đổi.

Bây giờ, giả sử Sandy sở hữu khoản đầu tư trị giá 1.000.000 đô la trả 1,5% mỗi tháng. Thanh toán cô nhận được không bao giờ thay đổi.

Charlie quyết định rằng anh muốn khóa một khoản thanh toán liên tục cho khoản đầu tư của mình và Sandy quyết định rằng cô muốn có cơ hội nhận được khoản thanh toán cao hơn cho khoản đầu tư của mình. Vì vậy, Charlie và Sandy đồng ý tham gia vào hợp đồng hoán đổi lãi suất.

Theo các điều khoản của hợp đồng, Charlie đồng ý trả Sandy LIBOR + 1% mỗi tháng với số tiền gốc là 1.000.000 đô la và Sandy đồng ý trả Charlie 1,5% cho mỗi tháng trên số tiền gốc $ 1.000.000. [Click vào đây để xem kết quả của ví dụ này theo các kịch bản khác nhau như được giải thích trong định nghĩa hoán đổi lãi suất.]

Charlie và Sandy cũng đồng ý thực hiện việc hoán đổi chính này, theo đó số tiền gốc $ 1.000.000 sẽ tự động tăng thêm $ 100,000 mỗi năm. Vì vậy, vào cuối năm một, số tiền gốc đã tăng lên 1.100.000 đô la, và vào cuối năm hai số tiền này đã tăng lên 1.200.000 đô la, v.v.

Tại sao lại xảy ra vấn đề:

Một khoản hoán đổi nợ chính thường được ký vào bởi các công ty đang phát triển cần tăng số vốn. Việc hoán đổi nợ chính cho phép công ty giảm hoặc tăng mức độ phơi nhiễm của mình với những thay đổi về lãi suất cơ bản vì nó làm tăng số tiền vay.