ĐịNh nghĩa thu nhập lũy kế

Thu nhập lũy kế

Thu nhập lũy kế là tổng lợi nhuận của công ty, sau khi thanh toán cổ tức, kể từ khi thành lập công ty. Nó cũng có thể được gọi là thu nhập còn lại, kiếm được thặng dư, hoặc số vốn còn lại.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Hãy xem ví dụ minh họa:

Giả sử Công ty XYZ đã hoạt động được 5 năm, và báo cáo thu nhập ròng hàng năm sau:

Năm 1: 10.000 đô la

Năm 2: 5.000 đô la

Năm 3: - 5.000 đô la

Năm 4: 1.000 đô la

Năm 5: - 3.000 đô la

Giả sử Công ty XYZ không trả cổ tức trong thời gian này, thu nhập tích lũy của XYZ là tổng thu nhập ròng kể từ khi thành lập: 10.000 đô la + 5.000 đô la - 5.000 đô la + 1.000 đô la - 3.000 đô la = 8.000 đô la.

Trong những năm tiếp theo, thu nhập lũy kế của XYZ sẽ thay đổi theo số lợi nhuận ròng của mỗi năm, ít cổ tức hơn.

Bảng sao kê thu nhập tích lũy tóm tắt những thay đổi trong thu nhập lũy kế trong kỳ tài chính. 'phần vốn chủ sở hữu của bảng cân đối kế toán.

Ban giám đốc của công ty có thể "thích hợp" một phần hoặc toàn bộ thu nhập tích lũy của công ty khi muốn hạn chế phân phối cổ tức cho cổ đông. Việc phân bổ thường được thực hiện theo quyết định của hội đồng quản trị, mặc dù các chủ sở hữu trái phiếu có thể yêu cầu hội đồng quản trị làm như vậy. Các khoản trích lập xuất hiện dưới dạng một tài khoản đặc biệt trong phần thu nhập lũy kế. Khi một khoản trích lập không còn cần thiết nữa, nó được chuyển trở lại vào thu nhập lũy kế. Bởi vì tích lũy thu nhập không phải là tiền mặt, một công ty có thể tài trợ cho các khoản trích lập bằng cách dành riêng tiền mặt hoặc chứng khoán có thể bán được cho các dự án được chỉ định trong việc chiếm dụng

Tại sao nó lại:

Điều quan trọng là phải hiểu rằng thu nhập lũy kế không thể hiện thêm tiền mặt hoặc tiền mặt sau khi trả cổ tức. Thay vào đó, thu nhập tích lũy thể hiện những gì một công ty đã làm với lợi nhuận của nó; họ là số tiền lãi mà công ty đã tái đầu tư vào kinh doanh kể từ khi thành lập.

Thu nhập lũy kế phần nào phản ánh chính sách cổ tức của công ty, bởi vì nó phản ánh quyết định của công ty để tái đầu tư lợi nhuận hoặc trả cho cổ đông.

Hầu hết các phân tích này liên quan đến việc so sánh thu nhập tích lũy trên mỗi cổ phiếu với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong một khoảng thời gian cụ thể hoặc so sánh số tiền đó thu nhập lũy kế cho sự thay đổi giá cổ phiếu trong thời gian đó. Cả hai phương pháp này đều cố gắng để đo lường sự quản lý lợi nhuận được tạo ra trên lợi nhuận mà nó đã cày vào kinh doanh. Thu nhập thông qua, một phương pháp được phát triển bởi Warren Buffett có tính thuế, là một phương pháp khác trong lĩnh vực này.

Các ngành công nghiệp đòi hỏi nhiều vốn và các ngành đang phát triển có xu hướng giữ lại nhiều thu nhập hơn các ngành khác. vận hành. Ngoài ra, vì thu nhập lũy kế đại diện cho tổng lợi nhuận ít cổ tức kể từ khi thành lập, các công ty lớn tuổi có thể báo cáo thu nhập tích lũy cao hơn đáng kể so với những người trẻ tuổi giống hệt nhau. Đây là lý do tại sao so sánh thu nhập lũy kế khó nhưng nhìn chung có ý nghĩa nhất giữa các công ty cùng độ tuổi và trong cùng ngành, và định nghĩa thu nhập lũy kế "cao" hoặc "thấp" phải được thực hiện trong bối cảnh này.