Hỏi chuyên gia: Khi nào là thời điểm tốt nhất để mua trái phiếu? |

Mỗi tuần, một trong các chuyên gia đầu tư của chúng tôi trả lời câu hỏi của người đọc trong cột Hỏi & Đáp của InvestingAnswers. Đó là một phần trong sứ mệnh của chúng tôi nhằm giúp người tiêu dùng xây dựng và bảo vệ tài sản của họ thông qua giáo dục. Nếu bạn muốn chúng tôi trả lời một trong các câu hỏi của bạn, hãy gửi email cho chúng tôi theo địa chỉ [email protected] và bao gồm "Đầu tư Q & A" trong dòng chủ đề. (Lưu ý: Chúng tôi sẽ không trả lời các yêu cầu lựa chọn cổ phiếu.)

Câu hỏi : Khi nào là thời điểm tốt nhất để mua trái phiếu? Và họ vẫn có một vị trí trong danh mục của tôi? - Tracy, Atlanta, Ga.

Câu trả lời đầu tư : Tracy, vào thời điểm thị trường chứng khoán sụp đổ vào cuối năm 2008, nhiều nhà đầu tư đã thấy đủ. Trải qua một cuộc khủng hoảng thị trường tàn bạo thứ hai chỉ trong một thập kỷ (sau khi vụ nổ dot-com năm 2001) thêm vào tất cả nỗi đau và không đạt được. Và nhờ một loạt vụ bê bối liên quan đến Bernard Madoff và những người khác, gần 90% người tiêu dùng đã đến để xem thị trường chứng khoán như một trò chơi gian lận dù sao … ít nhất, theo khảo sát này. hiện đang quay trở lại thị trường chứng khoán. Hàng tỷ đô la đang chảy ngược trở lại vào quỹ tương hỗ vốn chủ sở hữu, phần lớn nhờ vào triển vọng sáng sủa của nền kinh tế Mỹ.

Và sự hăng hái mới đối với cổ phiếu đang đến với chi phí trực tiếp của trái phiếu. Trong một thời đại khi lãi suất đang ở mức thấp thế hệ, cổ phiếu chỉ đơn giản cung cấp cơ hội tăng hơn trái phiếu.

Điều đó có nghĩa là bạn nên theo dõi đám đông và chuyển tài sản của bạn ra khỏi trái phiếu và vào cổ phiếu? Có, bạn nên, trừ khi bạn đang tiếp cận tuổi nghỉ hưu.

Đây là lý do tại sao …

Lý do số 1: Rủi ro bằng Return

Có một lý do đơn giản nhưng mạnh mẽ bạn nên ưu tiên cổ phiếu trên trái phiếu. Mỗi lớp tài sản mang lại lợi tức dài hạn tương xứng với rủi ro mà nó đại diện. Ví dụ, giữ tiền mặt trong một tài khoản kiểm tra hầu như không có rủi ro, nhưng nó kiếm được hầu như không có gì. Trái phiếu cung cấp lợi nhuận khá ấm, nhưng nếu chúng được hỗ trợ bởi một người vay chip xanh như chính phủ Hoa Kỳ hoặc

IBM (NYSE: IBM) , chúng gần như an toàn như tiền mặt. Trong một phân tích liên tục được tiến hành bởi Trường Kinh doanh Stern của Đại học New York, 140 đô la đầu tư vào cổ phiếu vào năm 1928 sẽ trị giá 167.000 đô la vào cuối năm. năm 2011. Khoảng 100 USD đầu tư vào trái phiếu kho bạc sẽ có giá trị chỉ $ 6.700. Tất nhiên, cổ phiếu bị tụt hậu trái phiếu ở các khoảng thời gian khác nhau, chẳng hạn như trong những năm 1930 và 1970; Tuy nhiên, chúng tôi có một ý tưởng khá tốt về trái phiếu: Với lãi suất đã ở mức thấp đáng kinh ngạc, mặc dù chúng tôi không biết cổ phiếu sẽ tăng giá như thế nào trong vài năm tới., không có bất kỳ phòng nào cho mức giá giảm thấp hơn nhiều. Vì vậy, các quỹ trái phiếu (tăng giá trị do lợi suất trái phiếu giảm) không còn chỗ để phục hồi. Hơn nữa, bạn có thể tìm thấy nhiều cổ phiếu chất lượng cao mang lại lợi tức cổ tức cao gấp đôi lợi suất trái phiếu 10 năm hiện tại.

Lý do thứ 2: Quy tắc 100

Nhưng điều đó không có nghĩa là bạn nên tránh xa trái phiếu. Với "Quy tắc 100", cơ sở tài sản của bạn (bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, vốn chủ sở hữu và các tài sản khác) phải thể hiện rủi ro thấp hơn khi bạn ở độ tuổi. Đơn giản chỉ cần trừ tuổi của bạn từ 100 để tìm ra mức độ phơi sáng mà bạn nên có đối với lớp tài sản rủi ro nhất - cổ phiếu. Ví dụ: nếu bạn 25 tuổi, bạn nên có 75% tài sản của mình trong kho. Nếu bạn 60 tuổi, thì tỷ lệ dành cho cổ phiếu sẽ giảm xuống 40%.

Lý do số 3: Tiền mưa ngày

Tuy nhiên, có một yếu tố khác cần xem xét khi phân bổ số tiền của bạn trong số các cổ phiếu và trái phiếu. Bạn không bao giờ nên bỏ tiền vào cổ phiếu mà bạn có thể cần phải khai thác trong một hoặc hai năm tới. Nói một cách đơn giản, thị trường chứng khoán luôn luôn có khả năng giảm giá trị trong bất kỳ năm nào, và như nhiều người về hưu đã thấy trong năm 2008, trứng tổ của họ co lại ngay khi họ cần tiền để chi tiêu hàng ngày.Theo nguyên tắc, xác định số tiền bạn sẽ cần để sống trong năm tiếp theo nếu bạn bị mất các nguồn thu nhập khác - và giữ số tiền đó ra khỏi cổ phiếu. Trong trường hợp này, trái phiếu là một nơi hoàn toàn tốt để đưa tiền dư thừa của bạn.

Tóm lại, bạn muốn tìm kiếm lợi suất trái phiếu mạnh hơn nhiều so với lợi tức cổ tức được tìm thấy trên cổ phiếu.

Ngay bây giờ, Lợi suất cổ tức trung bình trong S & P 500 là khoảng 2%, gần bằng với lãi suất trên trái phiếu kho bạc 10 năm. Nhưng bởi vì cổ phiếu có xu hướng tăng giá nhanh hơn trái phiếu, bạn cần phải được bù đắp cho lợi nhuận yếu hơn trong trái phiếu bằng cách đảm bảo lợi nhuận tương đối cao hơn.

Nói chung, một trái phiếu với lãi suất vượt quá 5% nên tương đối hấp dẫn khi so sánh với cổ phiếu. Và nếu sản lượng đạt tới 7% hoặc 8%, như trường hợp trong suốt những năm 1970, thì trái phiếu là thỏa thuận tốt hơn - giảm bớt.