Gấu thị trường trí tuệ từ Floyd "tiền" Mayweather

Bởi J.R. Robinson

Tìm hiểu thêm về J.R. trên trang web của chúng tôi

Ở đây chúng ta đi một lần nữa. Trong vài tuần qua, trang trình bày của thị trường chứng khoán đã thống trị các tiêu đề tin tức tài chính. Tôi đã bắt đầu nhận cuộc gọi, email và tin nhắn từ những khách hàng lo lắng hỏi họ nên làm gì sau khi giảm 1.500 điểm trong chỉ số Dow. Phản ứng đầu tiên của tôi là chỉ ra rằng dao động từ 300 đến 400 điểm mỗi ngày và mức giảm tích lũy 1.500 điểm trong Dow sẽ thực sự là một thỏa thuận lớn từ 20 đến 25 năm trước, khi chỉ số Dow nằm trong khoảng từ 2.000 đến 4.000 điểm. Tuy nhiên, mức trượt 1.500 điểm từ mức cao gần đây của Dow trên 17.000 thậm chí còn không thể hiện giá trị thị trường mất 10%.

Thứ hai, để mượn một quip từ sự hùng mạnh và tự tin nổi tiếng quyền anh hùng vĩ đại Floyd "Tiền" Mayweather, "Đó chỉ là những gì Money làm." Đơn giản chỉ cần đặt, thị trường chứng khoán giảm đôi khi. Thực tế, kể từ năm 1900, chỉ số Dow đã giảm ít nhất 20% so với mức đỉnh cũ - đó là định nghĩa được chấp nhận chung của thị trường gấu - 32 lần. 32 lần! Thành thật mà nói, đây không phải là lần đầu tiên của chúng tôi tại rodeo. Mặc dù giả thuyết về các chỉ số ngập ngừng thay đổi, nhưng thực tế đơn giản là thị trường chứng khoán đi xuống đôi khi. Không hợp lý để chúng ta nghĩ rằng nó sẽ khác trong lần này. Nếu đợt giảm gần đây hóa ra là thị trường giảm tiếp theo, mức giảm 20% so với mức cao trước đó sẽ đưa chỉ số Dow trở lại trong khoảng 12.000 đến 13.000. Đừng ngạc nhiên vì nó - mong đợi nó.

Về việc phải làm gì, "bí mật" để đối phó với một thị trường gấu không phản ứng với nó, nhưng để hiểu rằng đó là một sự xuất hiện thường xuyên và chuẩn bị tinh thần và tinh tế cho người tiếp theo. Tại Lập kế hoạch tài chính Hawaii, các chế phẩm thường xuyên bao gồm một số kết hợp của ba chiến lược sau:

1. Đầu tư vào các công ty lớn có giá phải chăng, hợp lý với sản lượng hiện tại hấp dẫn và xu hướng tăng cổ tức của họ mỗi năm. Nói chung, giá cổ phiếu của các công ty này có xu hướng tăng lên trong thời kỳ suy thoái nghiêm trọng, và được trả tiền để chờ đợi thời điểm tốt hơn có thể cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tâm lý cần thiết để vượt qua cơn bão. Tình trạng ưu đãi thuế của cổ tức đủ điều kiện liên quan đến thu nhập lãi bình thường cũng có thể giúp giữ cho các nhà đầu tư trên tàu khi việc này trở nên khó khăn.

2. Phân bổ một số phần trứng của một người để quản lý các quỹ tương hỗ một cách chiến lược (a.k.a. "đi bất kỳ quỹ nào"). Các quỹ này thường cung cấp cho người quản lý quỹ sự linh hoạt đầu tư rộng rãi so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực truyền thống, quỹ chỉ số và quỹ ETF và việc xem xét các bản cáo bạch thường tiết lộ rằng việc bảo toàn vốn trong môi trường thị trường biến động là mục tiêu chính. Cho dù quản lý quỹ hoạt động thực sự có giá trị là một vấn đề để tranh luận, nhưng có ít nhất một số tiền hợp lý của bằng chứng giai thoại cho thấy rằng ít nhất một số quỹ đã thành công hợp lý trong việc giảm bớt rủi ro thị trường.

3. Giữ một số tiền hợp lý của bột khô ở dạng tiền mặt. Việc nắm giữ tiền mặt có thể giúp các nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc chịu thời tiết thị trường và cho phép các nhà đầu tư săn lùng giá rẻ khi giá thấp. Trong vài năm qua, chi phí cơ hội nắm giữ tiền mặt có lẽ chưa bao giờ thấp hơn do lãi suất thấp được trả cho trái phiếu và các khoản đầu tư thu nhập cố định khác.

Tôi hy vọng bài bình luận này làm giảm bớt nỗi sợ của độc giả, mặc dù tôi biết từ kinh nghiệm rằng nó sẽ không hoàn toàn. Thị trường chứng khoán suy giảm luôn làm cho mọi người lo lắng, và không có lượng hướng dẫn hợp lý nào sẽ thay đổi điều đó.