Sai lầm lớn nhất Hầu hết các nhà đầu tư làm cho

Hầu hết các nhà đầu tư đều nói rằng "đa dạng hóa là bữa trưa miễn phí duy nhất". Nhưng dòng này thường bị hiểu lầm chỉ đơn giản là "nhiều cổ phiếu bạn nắm giữ, tốt hơn."

Vô lý.

Nhiều người tin rằng sự hiểu biết đa dạng hóa này là chìa khóa để đạt được lợi nhuận trên thị trường. trường hợp này cũng không được khuyến khích.

Warren Buffett, được cho là nhà đầu tư đáng kính nhất (và thành công) trong lịch sử, đã rất rõ ràng về quan điểm của ông về đa dạng hóa trong những năm qua.

Đây là những gì ông ta nói về Vấn đề:

- "Chỉ cần đa dạng hóa rộng rãi khi các nhà đầu tư không hiểu họ đang làm gì"

- "Chúng tôi cố gắng tránh mua một ít thứ này hoặc khi chúng ta chỉ ấm áp về doanh nghiệp hoặc của nó Khi chúng tôi được thuyết phục là hấp dẫn, chúng tôi tin vào việc mua số tiền đáng giá. "

-" Nếu đó là trò chơi của bạn, sự đa dạng hóa không có ý nghĩa. Thật điên rồ khi bỏ tiền vào lựa chọn thứ 20 của bạn thay vì lựa chọn thứ nhất Đó là sự tương tự 'LeBron James' Nếu bạn có LeBron James trong nhóm của bạn, đừng đưa anh ấy ra của trò chơi chỉ để nhường chỗ cho người khác. "

Vậy cái gì cho?

Đây là bí mật bẩn thỉu mà Phố Wall không nói cho bạn về sự đa dạng hóa: càng có nhiều cổ phiếu, bạn càng có nhiều khả năng ít rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn. Đó là nó. Hãy quên đi việc đánh bại thị trường.

Nghiên cứu ban đầu về đa dạng hoá cho thấy rằng số lượng cổ phiếu trong danh mục tăng lên, danh mục đầu tư có xu hướng hoạt động giống như thị trường rộng lớn hơn. Bạn có thể thấy những gì tôi có ý nghĩa bằng cách nhìn vào biểu đồ bên dưới…

Biểu đồ trên cho thấy rằng khi số lượng cổ phiếu tăng, danh mục đầu tư phải cung cấp cùng một mức rủi ro như một chỉ số thị trường rộng. Rủi ro được định nghĩa là cách danh mục đầu tư nên thực hiện dựa trên hiệu suất lịch sử, còn được gọi là độ lệch chuẩn của lợi nhuận. Và một khi nhà đầu tư nắm giữ khoảng 20 cổ phiếu trở lên, rủi ro của danh mục đầu tư phải giống như thị trường.

Hãy nghĩ về nó. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại rất rõ ràng về thực tế đơn giản này: nói chung, càng nhiều cổ phiếu bạn nắm giữ, bạn càng có nhiều thị trường.

Vì vậy, nếu bạn là thị trường, tại sao trên thế giới bạn nên đánh bại nó? > Bây giờ, có một số ngoại lệ. Và tôi chắc chắn không nói rằng cách duy nhất để làm tốt hơn thị trường là bằng cách gánh vác một lượng rủi ro vô lý.

Đồng nghiệp của tôi Amy Calistri thực hiện một công việc tuyệt vời khi nói về ý tưởng này trong bản tin của cô ấy,

Cổ phiếu của tháng . Cô ấy có tối đa 12 cổ phiếu tại bất kỳ thời điểm nào trong bản tin của cô ấy. Lý do của cô ấy? Bằng cách tập trung vào một số ít cổ phiếu được chọn tại bất kỳ thời điểm nào, cô ấy có thể thực hiện một ý tưởng sâu sắc hơn vào những ý tưởng hay nhất của mình so với hầu hết các nhà phân tích. Và sau khi cô ấy mua cổ phiếu, cô ấy có thể xem cổ phần của cô ấy giống như một con diều hâu, và giữ cho độc giả của cô ấy có thể thay đổi.

Điều tôi đang nói là nếu bạn thực sự muốn đánh bại thị trường, bạn ' sẽ không bao giờ làm điều đó với 20 hoặc nhiều hơn nắm giữ trong một thời gian dài. Thay vào đó, hãy giữ một danh mục chặt chẽ tập trung vào những gì bạn nghĩ là những ý tưởng hay nhất của bạn.

Bài viết này ban đầu được xuất bản trên StreetAuthority.com: Sai lầm lớn nhất Hầu hết các nhà đầu tư