ĐịNh nghĩa và ví dụ về trái phiếu doanh nghiệp |

Nó là gì:

Trái phiếu doanh nghiệp là công cụ nợ do các công ty tạo ra nhằm mục đích huy động vốn. Chúng được gọi là chứng khoán có thu nhập cố định bởi vì họ trả một khoản tiền nhất định theo định kỳ.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Bản thân trái phiếu thể hiện thỏa thuận vay giữa nhà phát hành và nhà đầu tư và các điều khoản của trái phiếu yêu cầu người phát hành thanh toán số tiền vay (gốc) vào một ngày cụ thể (ngày đáo hạn). Một số kỳ hạn trái phiếu là ngắn hạn (một năm hoặc ít hơn), các kỳ hạn khác là trung hạn (thường là từ hai đến 10 năm), và nhiều kỳ hạn dài hạn (khoảng thời gian từ 10 đến 30 năm trở lên). Trái phiếu có kỳ hạn dưới 10 năm thường được gọi là ghi chú.

Giá trị mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu thể hiện số tiền được hoàn trả khi đáo hạn. Trái phiếu doanh nghiệp thường có giá trị mệnh giá 1.000 đô la, nghĩa là người phát hành thanh toán cho chủ sở hữu số tiền 1.000 đô la vào ngày đáo hạn. Trái phiếu trẻ em có mệnh giá 500 đô la. Lưu ý rằng mệnh giá không phải là giá thị trường của trái phiếu.

Mặc dù các tổ chức phát hành thường không trả nợ gốc cho đến ngày đáo hạn, nhưng họ thường trả cho nhà đầu tư một khoản lãi cụ thể trên cơ sở nửa năm một lần. (Trong một số trường hợp, khi trái phiếu là trái phiếu nối tiếp, số tiền gốc cụ thể sẽ đến hạn vào các ngày được chỉ định.) Lãi suất hoặc lãi suất trái phiếu là phần trăm mệnh giá hoặc mệnh giá mà người phát hành thanh toán cho trái chủ hàng năm.

Ví dụ, bạn mua trái phiếu 5% (nghĩa là, trái phiếu có lãi suất 5%) từ Công ty XYZ. Trái phiếu có mệnh giá $ 1.000. Điều này có nghĩa là bạn sẽ nhận được 50 đô la tiền lãi mỗi năm (1.000 đô la x 0,05). Các tổ chức phát hành doanh nghiệp thường thực hiện thanh toán trong sáu tháng, có nghĩa là trong trường hợp của chúng tôi, bạn sẽ nhận được 25 đô la Mỹ, tháng 1 và 25 đô la khác trong tháng 6.

Các giao ước, có thể được tìm thấy trong bản cáo bạch và thỏa thuận indenture, yêu cầu người phát hành phải làm những việc nhất định và không làm những việc khác.

Trái phiếu xếp hạng là một cách thu nhập mà nhà đầu tư có thể đánh giá rủi ro của trái phiếu doanh nghiệp. Các cơ quan xếp hạng như nghiên cứu của Moody và Standard & Poor's (S & P) và phân tích các tổ chức phát hành trái phiếu và sau đó xếp hạng chứng khoán thu nhập cố định của họ.

Tại sao lại có vấn đề:

Trong kế hoạch lựa chọn đầu tư, trái phiếu doanh nghiệp tương đối an toàn đầu tư, nhưng tất nhiên điều này phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm cả khả năng chịu rủi ro và đầu tư của nhà đầu tư thu nhập. Trái phiếu doanh nghiệp nói chung không an toàn hơn trái phiếu chính phủ, chứng chỉ tiền gửi, hoặc hầu hết các trái phiếu đô thị, bởi vì các tập đoàn có nhiều khả năng mặc định hơn nghĩa vụ của họ so với chính phủ Hoa Kỳ, chính quyền địa phương và ngân hàng. Nguy cơ tăng thêm có nghĩa là trái phiếu doanh nghiệp thường mang lại lợi nhuận cao hơn các công cụ này.

Nợ của công ty khác nhau theo nhiều cách để sở hữu cổ phiếu của công ty. Thứ nhất, trái chủ không thể bỏ phiếu và họ không được hưởng cổ tức. Thứ hai, nợ xếp hạng cao cấp cho vốn chủ sở hữu. Điều này có nghĩa rằng trái chủ là một trong những người đầu tiên xếp hàng để được hoàn trả trong trường hợp tổ chức phát hành thanh lý. Cổ đông có thể nhận được một số tiền thu được từ việc thanh lý sau thời điểm này, nếu có bất cứ điều gì còn lại. Vì vậy, thâm niên cung cấp một mức độ bảo mật bổ sung cho các chủ sở hữu trái phiếu, và đây là một lý do khiến trái phiếu doanh nghiệp nhìn chung được coi là đầu tư an toàn hơn.

Các công ty muốn vay càng rẻ càng tốt để họ có thể sáng tạo cách họ cấu trúc trái phiếu. Ví dụ: một công ty có thể phát hành trái phiếu chuyển đổi sang các công cụ tài chính khác (như chứng khoán), trả lãi suất theo lịch biểu bất thường hoặc thực hiện các giao ước bất thường. Mặc dù đa dạng, có một số thứ mà hầu hết các trái phiếu doanh nghiệp có điểm chung .