ĐịNh nghĩa tín dụng phái sinh & Ví dụ |

Nó là gì:

Tín dụng phái sinh là công cụ tài chính mà giá trị được xác định bởi rủi ro mặc định

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Các dẫn xuất tín dụng cho phép người cho vay hoặc bên vay chuyển giao rủi ro mặc định của khoản vay cho bên thứ ba. Mặc dù các điều khoản khác với một đạo hàm tín dụng khác, thủ tục chung là cho bên cho vay ký kết thỏa thuận với đối tác (thường là một bên cho vay khác), người đồng ý, với một khoản phí, để bù đắp mọi tổn thất phát sinh trong trường hợp người vay mặc định. Nếu người đi vay không mặc định, thì bên đối tác bảo hiểm sẽ không trả tiền cho người cho vay ban đầu và giữ phí như một khoản lợi nhuận.

Để minh họa, giả sử Ngân hàng XYZ cho vay 10 nghìn đô la cho Bob trong 10 năm. Xác định rằng Bob mang rủi ro mặc định đáng kể với tư cách là người vay, Ngân hàng XYZ tham gia vào một dẫn xuất tín dụng với Ngân hàng ABC. Các điều khoản của thỏa thuận nhà nước trong trường hợp Bob mặc định và không thể hoàn trả khoản vay, Ngân hàng ABC sẽ bồi thường cho Ngân hàng XYZ cho khoản lãi và gốc còn lại để trả khoản phí hàng năm là 100 đô la cho đến hết thời hạn 10 năm. Nếu Bob không mặc định khoản vay, ngân hàng ABC có thể giữ 100 đô la phí hàng năm dưới dạng tiền lãi.

Tại sao lại có vấn đề:

Về bản chất, một dẫn xuất tín dụng là một chính sách bảo hiểm chống lại tổn thất do người vay mặc định. Về mặt này, như với một trao đổi mặc định tín dụng (CDS), điều quan trọng là cả hai đối tác phải đồng ý về một khoản phí phản ánh một cách phù hợp mức độ rủi ro liên quan đến bên vay của bên thứ ba.