ĐầU tư đa dạng - Hướng dẫn cho người mới bắt đầu để bảo vệ trứng của bạn

Đa dạng hóa có lẽ là một trong những khái niệm lâu đời nhất và quan trọng nhất trong toàn bộ thế giới đầu tư. Ý tưởng cơ bản liên quan đến việc đầu tư vào nhiều tài sản khác nhau nhằm giảm thiểu rủi ro - một khái niệm hình thành nguyên lý trung tâm đằng sau lý thuyết "giáo sư hiệu quả" của giáo sư tài chính nổi tiếng Harry M. Markowitz, mà ông đã phát triển vào năm 1952. Nghe có vẻ kỹ thuật, nhưng sự đa dạng hóa ít hơn một phiên bản tinh vi của câu ngạn ngữ "Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ."

Tại sao bạn nên đa dạng hóa?

Vì một số đầu tư tăng giá trị trong khi những người khác từ chối, lý do cơ bản đa dạng hóa là quan trọng là nó có xu hướng giảm đáng kể rủi ro tổng thể trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Nó có thể giúp một nhà đầu tư nắm giữ các tài sản có rủi ro mà không phải chịu rủi ro bị xóa sổ hoàn toàn khi một người đi về phía nam.

Ví dụ, giả sử bạn có hai cổ phiếu trong danh mục của mình. Nếu một cổ phiếu tăng lên khi cổ phiếu khác tăng lên, những cổ phiếu này có tương quan cao. Khi một cổ phiếu đi xuống, cổ phiếu khác đi xuống, và nhà đầu tư thực sự có thể chịu đựng. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư chọn hai cổ phiếu không tương quan, thì khi một cổ phiếu tăng giá, cổ phiếu khác có thể đi xuống. Tất nhiên, nhà đầu tư không gặt hái được sự sụp đổ mà cô sẽ mua hai tài sản tương quan tăng lên. Nhưng cô ấy cũng không bị xóa sổ khi hai bể chứa tài sản tương quan. Thay vào đó, khi một trong những cổ phiếu của cô đi xuống, một cổ phiếu khác đi lên. Cô ấy không mất một xu nào. Cô ấy đa dạng hóa.

Cần bao nhiêu chứng khoán để đa dạng hóa một danh mục đầu tư? Không có một câu trả lời. Danh mục đầu tư bao gồm một nhóm gồm 20 hoặc 30 cổ phiếu trải rộng trên nhiều lĩnh vực khác nhau nên cung cấp đa dạng hóa đầy đủ cho một danh mục đầu tư cổ phiếu, nhưng đó chỉ là một quy tắc nhỏ. Bằng cách so sánh, danh mục đầu tư chỉ từ 5 đến 10 cổ phiếu có khả năng biến động nhiều hơn. Trong khi đó, để đa dạng hóa danh mục thu nhập cố định, một nhà đầu tư có thể muốn mua một rổ chứng khoán với các mức độ rủi ro khác nhau và các ngày đáo hạn khác nhau

Điều gì có thể xảy ra nếu bạn (hoặc Người quản lý danh mục đầu tư của bạn) đa dạng hóa?

Một ví dụ về các vấn đề vốn có trong việc nắm giữ danh mục đầu tư tập trung xảy ra trong lĩnh vực công nghệ vào đầu năm 2000. Vào cuối những năm 1990, đầu tư vào cổ phiếu công nghệ dường như là một chiến lược thận trọng. Sau khi tất cả, vào thời điểm đó, Nasdaq Composite công nghệ cao đã đạt mức tăng hàng năm trên +20%.

Tuy nhiên, khi ngành công nghệ cuối cùng sụp đổ vào năm 2000, nhiều nhà đầu tư nắm giữ nhiều cổ phiếu này giảm từ 80% trở lên. Phải mất nhiều năm và nhiều năm để các nhà đầu tư này phục hồi sau những tổn thất tàn bạo. Tuy nhiên, khi so sánh, hầu hết các nhà đầu tư nắm giữ một rổ cổ phiếu đa dạng (đại diện cho công nghệ và một loạt các ngành khác) đã nắm giữ khá tốt trong thời kỳ sụt giảm mạnh.

Làm cách nào để đa dạng hóa danh mục của tôi?

Có nhiều cách khác nhau để đa dạng hóa danh mục đầu tư, nhưng ý tưởng cơ bản là đầu tư vào một loạt các lớp tài sản đa dạng (chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và bất động sản - thậm chí là sưu tầm và kim loại quý) và sau đó đầu tư vào một tập hợp tài sản đa dạng trong các lớp đó.

Ví dụ, nhà đầu tư có tầm nhìn đầu tư dài có thể quyết định đầu tư 80% tài sản danh mục đầu tư vào cổ phiếu, 10% bằng chứng khoán thu nhập cố định và 10% bằng tiền mặt. Ngược lại, một nhà đầu tư có thời gian ngắn hơn có thể quyết định thận trọng hơn một chút. Người đó có thể chọn phân bổ 60% cho cổ phiếu, 30% cho trái phiếu và 10% bằng tiền mặt.

Một phương pháp đa dạng khác liên quan đến phân bổ một tỷ lệ nhất định danh mục đầu tư của mình cho các danh mục đầu tư khác nhau trong mỗi loại tài sản. Ví dụ, một nhà đầu tư tích cực có thể chọn phân bổ 80% cổ phần của mình cho cổ phiếu tăng trưởng và 20% cho cổ phiếu trả cổ tức phong phú.

Không có thứ gì như một danh mục đầu tư đa dạng hoàn hảo, bởi vì các nhà đầu tư khác nhau cần các loại đa dạng hóa khác nhau. Ví dụ, các nhà đầu tư trẻ tốt hơn là đầu tư một phần lớn danh mục đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn các nhà đầu tư cũ. Do đó, quyết định của họ về cách đa dạng hóa sẽ khác nhau. Các tình huống thuế và nhu cầu của gia đình như quỹ đại học hoặc chăm sóc cấp cao cũng ảnh hưởng đến cách nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục của mình.

# - ad_banner_2- # Một số công cụ đa dạng hóa quan trọng

Quỹ tương hỗ và ETF là hai trong số các loại phổ biến nhất và cách dễ nhất để đa dạng hóa ngay lập tức, bởi vì mỗi quỹ nắm giữ một loạt các khoản đầu tư. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận rộng rãi với một nhóm lớn các công ty trong một lĩnh vực hay một loại tài sản một cách dễ dàng. làm cho đa dạng hóa ở nước ngoài ít khó khăn và tốn kém. Quỹ đôi khi chỉ tập trung vào các lĩnh vực hoặc thị trường rất cụ thể (như thép hoặc Trung Quốc), và mặc dù các loại quỹ này có thể là một cách tuyệt vời để đa dạng hóa trong một ngành, họ không cung cấp đa dạng hóa rộng hơn trên thị trường entre. Nói cách khác, việc sở hữu một quỹ tương hỗ không có nghĩa là danh mục đầu tư của bạn đa dạng hóa. Đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải đọc bản cáo bạch và hiểu nơi tập trung của người quản lý quỹ.

Trên lưu ý đó, đáng lưu ý rằng lớp và lĩnh vực tài sản là hai thứ khác nhau. Đầu tư vào một quỹ tương hỗ không đa dạng hóa bạn qua các loại tài sản nếu nó chỉ đầu tư vào cổ phiếu. Tương tự như vậy, nếu bạn đang phân bổ một phần danh mục đầu tư của mình cho lớp tài sản trái phiếu, đừng chìm tất cả vào liên kết của một tổ chức phát hành. Nhiều chủ nhà cũng đã biết rằng bất động sản thường chiếm một phần lớn trong tổng số danh mục đầu tư của họ, và lưu ý điều này khi đa dạng hóa có thể tránh tạo ra một danh mục vô tình bị lệch.

Nghiên cứu cho thấy phân bổ tài sản có xu hướng ảnh hưởng nhiều hơn đến lợi nhuận so với lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ trong các loại tài sản đó, do đó, phần lớn thời gian của bạn nên tập trung vào phần trăm số tiền của bạn sẽ là cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, vv thay vì trên chứng khoán cụ thể trong các lớp đó.

tất nhiên, vụ bê bối của Bernie Madoff cũng đã nhấn mạnh bài học rằng các nhà đầu tư cũng nên đa dạng hóa nguồn vốn của họ trong số các nhà quản lý. Những người đưa tất cả số tiền của họ cho một công ty quỹ vẫn có thể phải gánh chịu một lượng đáng ngạc nhiên về rủi ro tiềm ẩn, ngay cả khi tiền được lan truyền trong một loạt các khoản đầu tư trong công ty quỹ đó.

Cuối cùng, đa dạng hóa là một trong những nền tảng của lý thuyết tài chính không chỉ mà là đầu tư hàng ngày. Mặc dù có thể đa dạng hóa (nơi mà nhà đầu tư kết thúc với những gì cơ bản là một quỹ chỉ số tốn thời gian, tự chế), các nhà đầu tư khôn ngoan sẽ kết hợp khái niệm đa dạng hoá vào mọi quyết định mà họ đưa ra.