Chó của Dow: Chiến lược kỳ quái, kết quả Rock-Solid |

Bạn có bao giờ đầu tư vào một công ty vì kết quả Super Bowl đã nói với bạn? Hay bởi vì một người mẫu người Mỹ đã phủ lên trang bìa của vấn đề áo tắm thể thao Illustrated? Bạn sẽ ngạc nhiên nếu tôi nói với bạn rằng một số người làm gì? Có hàng chục chiến lược bizarro mà "nói" mọi người khi mua và bán. Chỉ số Lipstick. Chỉ số Hemline. Lượng Aspirin và Tylenol được bán. Và sau đó là cái này: Chó của Dow. Nghe có vẻ kỳ lạ, phải không? Vâng, trên bề mặt nó là. Nhưng không phân biệt tên của nó, đó là một chiến lược đầu tư vững chắc dựa trên một vài khái niệm thông thường. Nhưng tôi sẽ đến đó sau một phút. Đầu tiên, kết quả đáng kinh ngạc của chiến lược: Chiến lược hoàn toàn kì lạ này đã vượt trội hơn thị trường chứng khoán trong 7 năm qua. Đó là độ chính xác chưa từng thấy 70%. Là một nhóm, chỉ có khoảng 15% các nhà quản lý quỹ tương hỗ có thể đánh bại S & P 500 trong bất kỳ năm nào.) Bây giờ bạn có thể thắc mắc về cách thức hoạt động của nó. Chó của Dow không có gì phức tạp cả. Trên thực tế, nó chỉ là một cái tên căng thẳng cho 10 công ty trung bình công nghiệp Dow Jones với sản lượng cổ tức cao nhất. Điều đó không bị nhầm lẫn với các khoản thanh toán cổ tức - chúng tôi đang nói về số tiền hoàn lại (được biểu thị bằng phần trăm) mà bạn có thể mong đợi từ các công ty siêu an toàn này. [Tính năng InvestingAnswers: Dow Know-How: Điều gì khiến cho mức trung bình được xem nhiều nhất thế giới?] Dễ dàng, phải không? Đúng. Vì vậy, đây là chiến lược: Vào ngày giao dịch đầu tiên của năm (trong năm 2013, là ngày 2 tháng 1), bạn xác định 10 công ty Dow có năng suất cao nhất. Sau đó, bạn mua chúng. Vào ngày giao dịch cuối cùng của năm, bạn bán chúng. Và sau đó sẵn sàng mua bộ chó tiếp theo sau vài ngày, khi thị trường mở cửa trở lại. Vì vậy, tóm lại:

• Ngày giao dịch đầu tiên của năm - MUA 10 công ty Dow có năng suất cao nhất.
• Ngày giao dịch cuối cùng của năm - BÁN các công ty cho biết.

Rửa sạch và lặp lại. Xem? Đơn giản. Vì vậy, bây giờ bạn biết GÌ và CÁCH. Hãy để tôi kéo bức màn trở lại vào WHY. Khi một công ty có lợi tức cổ tức cao hơn trung bình, đó là vì một trong hai lý do:

• Công ty trả cổ tức cao hơn trung bình.
• Công ty trả cổ tức trung bình nhưng gần đây đã thấy giá cổ phiếu giảm, như được thấy bên dưới.

Lợi ích của khả năng đầu tiên là hiển nhiên - năng suất cao, rủi ro thấp, tất cả đều thắng. Nhưng khả năng thứ hai có vẻ phản trực giác. Mua một công ty thua lỗ có thể là một đề xuất rủi ro. Tất cả chúng ta đều nghe những câu chuyện kinh dị về giá cổ phiếu tiếp tục giảm và rơi xuống… [InvestingAnswers Tính năng: Cách tuyệt đối tồi tệ nhất để đầu tư vào một cổ phiếu năng suất cao] Và nói chung, đó là một điểm hợp pháp. Nhưng đây là những công ty Dow - chúng rất lớn, an toàn và cơ bản được coi là những người gác chuông của các ngành công nghiệp tương ứng. Tóm lại, họ là McDonalds. Intel. Disney. AT & T. Nó sẽ có một đòn nghiêm trọng để hạ gục một người vĩnh viễn. Trong hầu hết các trường hợp của một giá cổ phiếu chán nản, nó chỉ là một vấn đề thời gian trước khi nó bật trở lại với một mức giá bình thường hơn. Điều này đưa tôi trở lại với những khái niệm thông thường. Chó của Dow không hoạt động vì ma thuật voodoo đầu tư kỳ lạ. Nó hoạt động bởi vì, dù bạn có nhận thức được điều đó hay không, bạn đang theo hai nguyên tắc cơ bản đầu tư thông minh nhất: Bạn nhận được khoản thanh toán cổ tức cao hơn trung bình từ các công ty có rủi ro siêu thấp. mua với giá thấp hơn và bán với giá cao hơn. Câu trả lời đầu tư: Tuần tới, các nhà đầu tư sẽ hoán đổi Chó năm nay cho năm sau. Chỉ còn một ngày giao dịch còn lại trong năm (và chúng tôi không kỳ vọng vào việc chuyển động quá nhiều), có vẻ như họ sẽ bỏ ra một khoản lợi nhuận tốt, cao hơn một chút so với tổng lợi nhuận của Dow, nhưng chỉ thiếu S & P 500.

Một số Chó 2012 sẽ lập danh sách cho năm 2013, nhưng sẽ có ít nhất một khuôn mặt mới vì Kraft (NYSE: KFT) đã bị loại khỏi thị trường Dow hồi đầu năm nay khi nó tách hoạt động kinh doanh thành hai công ty riêng biệt. Tính đến thời điểm đóng cửa thị trường hiện nay, các chú chó cho năm 2013 sẽ là AT & T, Verizon, Intel, Merck, Pfizer, General Electric, DuPont, Hewlett-Packard, Johnson & Johnson và Microsoft. Và trong khi cá nhân tôi sẽ không bao giờ mua một công ty mà không nghiên cứu kỹ lưỡng, thật khó để phủ nhận kết quả mà chiến lược này mang lại.