ĐịNh nghĩa phân bổ tài nguyên động & Ví dụ |

Nó là gì:

Phân bổ tài sản động là chiến lược đầu tư, theo đó nhà đầu tư đầu tư dài hạn vào một số loại tài sản hoặc chứng khoán và định kỳ mua và bán các chứng khoán đó để giữ phân bổ theo tỷ lệ ban đầu.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Giả sử bạn có 100.000 đô la để đầu tư. Dựa trên hoàn cảnh của bạn, rủi ro ác cảm, mục tiêu và tình hình thuế, bạn đặt 50.000 đô la tiền vào cổ phiếu, 30.000 đô la trong trái phiếu, 10.000 đô la trong bất động sản và 10.000 đô la tiền mặt. Như vậy, 50% danh mục đầu tư là cổ phiếu, 30% là trái phiếu, 10% là bất động sản, và 10% là bằng tiền mặt. Theo thời gian, các cổ phiếu trong danh mục có thể tăng quá nhiều về giá trị mà tỷ trọng cổ phiếu tăng từ 50% lên 70% và do đó làm giảm tỷ trọng các loại tài sản khác trong danh mục.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư có thể bán một số cổ phiếu hoặc mua chứng khoán trong các loại tài sản khác để đưa danh mục trở lại mức trọng số ban đầu. Nếu nhà đầu tư thường xuyên xem lại danh mục đầu tư, cứ ba tháng một lần thì nhà đầu tư được cho là tham gia vào thời gian thị trường, phân bổ tài sản chiến thuật hoặc đầu tư tích cực. Trong cả hai loại phương pháp tái cân bằng, nhà đầu tư phải xem xét liệu nỗ lực và chi phí giao dịch bổ sung có tăng lợi nhuận hay không. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư kiềm chế tái cân bằng danh mục đầu tư, có hiệu quả để lại các khoản đầu tư để làm những gì họ có thể, nhà đầu tư đang thực hành một chiến lược mua và nắm giữ thực sự

Tại sao nó lại:

Nhiều chuyên gia tin rằng nhà đầu tư mua hoặc bán là quan trọng hơn khi họ mua hoặc bán nó. Đây là bản chất của phân bổ tài sản. Bởi vì nhiều loại tài sản có xu hướng tăng lên và tụt lại, tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi cách phân bổ danh mục đầu tư hơn là các chứng khoán cụ thể được chọn. Một nghiên cứu nổi tiếng năm 1986 của Brinson, Hood và Beebower đã xác nhận rằng 95% thời gian, phân bổ tài sản xác định lợi nhuận của danh mục đầu tư hơn là các chứng khoán cụ thể được chọn.

Chiến lược phân bổ tài sản động là sự kết hợp giữa đầu tư tích cực và thụ động. Một mặt, nhà đầu tư giữ một phân bổ tài sản dài hạn, nhất quán và không thay đổi dựa trên các biến động thị trường ngắn hạn hoặc mốt cổ phiếu. Mặt khác, nhà đầu tư thường xuyên mua và bán chứng khoán trong danh mục của mình để giữ danh mục đầu tư phù hợp với trọng số ban đầu.

Phân bổ tài sản động thường rẻ hơn giao dịch hoạt động. Nó có thể có lợi ích về thuế nếu IRS đánh thuế vốn dài hạn với lãi suất thấp hơn lãi suất vốn ngắn hạn. Ngoài ra, chiến lược đòi hỏi ít hoa hồng giao dịch và phí tư vấn, thường buộc nhà đầu tư phải có yêu cầu trả lại cao hơn để bù đắp cho các chi phí bổ sung này.