Làm thế nào để bạn đánh giá đầu tư tác động?

Satisfying Video l Kinetic Sand Nail Polish Foot Cutting ASMR #7 Rainbow ToyTocToc

Trước khi đầu tư, Accion coi cả tác động xã hội tiềm năng của đầu tư thông qua việc bao gồm tài chính và khả năng tạo ra lợi nhuận tài chính.

Giống như tất cả các nhà đầu tư ảnh hưởng, Accion, tìm cách xây dựng các thể chế thương mại có thể cung cấp cho cộng đồng không được hỗ trợ với các công cụ tài chính, phải đánh giá đầu tư của họ về lợi nhuận tài chính cũng như tác động xã hội hoặc môi trường của họ. Đối với các nhà đầu tư tác động, lợi nhuận tài chính dễ xác định, nhưng tác động là khó khăn hơn nhiều để đánh giá. Trong năm năm qua, các nhà đầu tư tác động đã thực hiện các bước để chuẩn hóa thuật ngữ đo lường tác động cũng như đánh giá đầu tư và báo cáo tác động. Nhà đầu tư đã tạo ra các tổ chức và hệ thống đánh giá tác động giống như Morningstar cung cấp nghiên cứu đầu tư độc lập cho đầu tư truyền thống và các tiêu chuẩn báo cáo tài chính quốc tế (IFRS) cung cấp một ngôn ngữ chung để báo cáo tài chính. Việc đầu tiên trong số này là trong bối cảnh tài chính vi mô với phân loại trao đổi thông tin tài chính vi mô và các cơ quan thu thập dữ liệu vi mô và đánh giá vi mô như MicroRate. Trong năm 2009, Quỹ Rockefeller tài trợ cho việc tạo ra mạng đầu tư tác động toàn cầu (GIIN) để phát triển ngành đầu tư tác động, đặc biệt là thông qua việc tạo ra các chỉ số đầu tư tác động tiêu chuẩn (Báo cáo tác động và tiêu chuẩn đầu tư). của các phương tiện đầu tư tác động (Impact Base), thúc đẩy lãnh đạo ngành thông qua một nhóm các nhà đầu tư có quy mô lớn đang hoạt động và nâng cao hồ sơ của ngành thông qua việc tiếp cận cộng đồng rộng lớn hơn..

Hiện nay, các nhà đánh giá đầu tư tác động của bên thứ ba như Hệ thống đánh giá tác động đầu tư toàn cầu (GIIRS), sáng kiến của B Lab phi lợi nhuận, tác động xã hội và môi trường của các công ty đánh giá cũng như hiệu quả tài chính của nó dựa trên một loạt các câu hỏi các hạng mục như quản trị, công nhân, cộng đồng và môi trường, và các chỉ số hoạt động chính liên quan đến ngành, địa lý và giai đoạn của công ty (nếu có thể phù hợp với IRIS) đánh giá hiệu suất của công ty dựa trên các tiêu chí sau: hiệu suất tài chính, tác động hoạt động và sản phẩm va chạm.. Ví dụ, một công ty đang xây dựng nhà ở thu nhập thấp có thể được đánh giá, trong số những thứ khác, bởi sự gia tăng số lượng nhà ở giá cả phải chăng được cung cấp bởi công ty.

Mặc dù GIIN đang chuẩn hóa thuật ngữ đánh giá đầu tư tác động thông qua IRIS, ngành này vẫn phải đối mặt với những trở ngại đáng kể. Đánh giá của bên thứ ba rất khác nhau về phương pháp và tác động của các nhà đầu tư vẫn dựa vào số liệu đánh giá khó hiểu, đặc biệt là khi so sánh các khoản đầu tư trên các loại tài sản và khu vực tác động. Investmentmatome đã hỏi một số chuyên gia đầu tư tác động về những thách thức mà các nhà đầu tư tác động phải đối mặt và cách họ có thể vượt qua những thách thức đó:

Đại học Duke Phụ tá Phó Giáo sư Doanh nhân Xã hội Cathy Clark tin rằng ngành công nghiệp đầu tư tác động cần một cơ sở hạ tầng mạnh để thu hút vốn:

“Mạng đầu tư như Vòng tròn của nhà đầu tư yêu cầu tất cả các công ty phải trở thành GIIRS được xếp hạng, giúp tiết kiệm rất nhiều thời gian cho các nhà đầu tư cá nhân trong việc cố gắng xác định và đánh giá ý định và thực tiễn tác động của họ. Các nền tảng bán lẻ khác như Ghi chú Đầu tư Cộng đồng của Quỹ Calvert đã tìm thấy nó giúp có các công cụ đánh giá tuyệt vời và họ đã đăng nhập để sử dụng một số hệ thống mới nổi trong công việc của họ

“Những người hy vọng tạo ra các chỉ số đầu tư tác động tiêu chuẩn phải đối mặt với một loạt các thách thức. Đầu tiên chỉ là việc tạo ra các hệ thống có thể thực sự thích hợp với tất cả các ý định tác động khác nhau có trên thế giới như thế nào. Người khác đang nhận được mua từ nhiều quỹ. Khác là động lực của nhiều quỹ để làm ít nhất công việc có thể trong việc đo lường tác động, vì việc trả tiền cho công việc này không thực sự là một phần của cấu trúc phí quản lý bình thường đối với người quản lý quỹ. Một trong những nhóm làm việc vất vả nhất để vượt qua những thách thức này là GIIRS, có cách tiếp cận đa ngành để tác động đến xếp hạng, đã làm việc với cộng đồng tài chính và doanh nhân trong gần một thập kỷ để tạo xếp hạng và đã tạo ra hệ thống sắp xếp hợp lý và dễ sử dụng.

“Tôi hoàn toàn tin rằng các hệ thống đánh giá tác động tiêu chuẩn, minh bạch là cần thiết để di chuyển tác động đầu tư từ những người tiên phong đến các nhà đầu tư chính thống. Bạn không thể có một thị trường tài chính hưng thịnh mà không có xếp hạng GAAP và Morningstar. Đầu tư tác động cần các công cụ cơ sở hạ tầng giống nhau để thành công. ”

Cán bộ đầu tư của Tập đoàn Đầu tư Frontier của Accion Sara Taylor lo lắng về gánh nặng báo cáo dữ liệu tác động lên các công ty. Khi theo dõi tác động, Accion làm việc với các công ty để xác định các trình điều khiển chính của doanh nghiệp và, nếu có thể, hãy căn chỉnh dữ liệu được báo cáo với số liệu IRIS và sử dụng số liệu này để báo cáo hiệu suất cho các bên liên quan.

“Khi suy nghĩ về những thông tin để yêu cầu, chúng tôi xem xét tác động tiềm năng đến các công ty đã phải đối mặt với một số thách thức cho giai đoạn của họ và các thị trường mà họ hoạt động. Nhiệm vụ xã hội của chúng tôi trong việc mở rộng sự bao gồm tài chính là không thể thiếu cho các hoạt động đầu tư của chúng tôi và được xem xét trong cả hai sàng lọc ban đầu và chuyên sâu hơn.Khi một khoản đầu tư được thực hiện, chúng tôi nghĩ rằng tác động xã hội lớn nhất có thể đạt được bằng cách giúp các công ty này mở rộng quy mô và trở nên sinh lời. Chúng tôi muốn căn chỉnh các chỉ số hiệu suất mà chúng tôi yêu cầu với dữ liệu có thể hữu ích cho các công ty từ góc độ hoạt động. Chúng tôi phân tích thông tin này và sử dụng thông tin này để giúp cải thiện hiệu suất của các công ty và khuyến khích họ phát triển phương pháp tiếp cận theo hướng dữ liệu. ”

"Hầu hết các chỉ số của chúng tôi đều phù hợp với IRIS nhưng, khi các điểm tương đương không tồn tại, chúng tôi tạo các chỉ số tùy chỉnh. Là một phần trong vai trò của chúng tôi trong việc hỗ trợ các sáng kiến công nghiệp chủ chốt, chúng tôi đang hợp tác với IRIS và ANDE (Mạng lưới các doanh nghiệp phát triển Aspen) để mở rộng các chỉ số IRIS để trang trải các ngành công nghiệp và mô hình kinh doanh như công nghệ tài chính. ”

Tom Adams của Acumen Fund tin rằng các chỉ số đánh giá được tiêu chuẩn hóa sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư tác động một ngôn ngữ chung để đo lường tác động của chúng. Mặc dù IRIS đang phát triển nhưng vẫn còn quá nhiều lựa chọn để đánh giá đầu tư tác động. Adams cảm thấy rằng tiêu chuẩn hóa sẽ giúp các nhà đầu tư tiềm năng lựa chọn sản phẩm phù hợp.

“Thật khó để đánh giá độ sâu của tác động đối với các khoản đầu tư tác động. Chúng tôi có các công cụ tốt để đo lường lợi nhuận tài chính, nhưng thật khó để đo lường sức mạnh của tác động đối với người thụ hưởng của các khoản đầu tư. Chúng ta cần phải đổi mới cách đánh giá đầu tư tác động bởi vì một khi chúng ta có thể so sánh chính xác tác động của hai khoản đầu tư, sẽ dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư lựa chọn đầu tư thích hợp. Họ sẽ có thể cân bằng đúng số lượng hiệu suất tài chính và tác động đạt được. ”

Nhà Phân tích Tốt, giống như GIIRS, cung cấp xếp hạng, phân tích và báo cáo tác động độc lập. Nhà quản lý tác động xã hội tốt Gabi Blumberg cho rằng tiêu chuẩn hóa làm sâu sắc hơn sự hiểu biết của một nhà đầu tư về sản phẩm của họ.

“Các biện pháp tác động cung cấp cho nhà đầu tư dữ liệu thực để đánh giá hiệu suất, điều này ảnh hưởng đến việc quản lý các khoản đầu tư hiện có và thông báo các quyết định đầu tư trong tương lai - dẫn đến tổng thể danh mục đầu tư có ảnh hưởng hơn. Nó cũng cải thiện mối quan hệ với các nhà đầu tư bằng cách giúp các nhà đầu tư tham gia có ý nghĩa với nhiệm vụ và tác động của các tổ chức này. Nó giúp đảm bảo rằng các mục tiêu ở cả hai bên đều liên kết và điều này, đến lượt nó, có thể dẫn đến sự hỗ trợ, tư vấn và xây dựng năng lực ở cả hai phía.

“Đo lường đầu tư tác động dẫn đến giao tiếp tốt hơn. Có ý thức rõ ràng về tác động được tạo ra cho phép các nhà đầu tư báo cáo về tác động của chính họ và chịu trách nhiệm bởi các bên liên quan khác (bao gồm nhà đầu tư, ủy viên, đối tác kinh doanh, v.v.). Truyền thông chảy theo cả hai cách cũng có thể cho phép các nhà đầu tư thu thập phản hồi và cải thiện ”.

Đọc thêm từ Investmentmatome: