Tìm ETF mạnh nhất bằng cách sử dụng đúng năng suất Trích dẫn |

Theo thời gian, tôi nhận được phản hồi từ độc giả tự hỏi tại sao sản lượng được liệt kê trên một trang web tài chính có thể hoàn toàn khác với những con số được đưa ra trên trang web khác.

Sự khác biệt này gây phiền toái - và đối với những nhà đầu tư mới làm quen, điều đó có thể thật sự khó hiểu. Nếu một nguồn cho rằng một quỹ có một khoản thanh toán là 8% và một người khác nói rằng 6%, bạn có tin tưởng gì không?

Một phần của vấn đề bắt nguồn từ thực tế là không có phép tính chuẩn nào. Một số công ty thích sử dụng phân phối theo dõi được thực hiện trong 12 tháng qua. Những người khác tin rằng 12 tháng tiếp theo là điều quan trọng nhất, vì vậy họ hàng năm hóa thanh toán hiện tại.

Nhưng ngay cả khi cách tiếp cận thống nhất, vẫn còn một số nhầm lẫn. Hầu hết các nhà đầu tư thận trọng đếm cổ tức và lãi là thu nhập. Tuy nhiên, những người khác bao gồm phân phối lợi nhuận vốn, mà giả tạo thổi phồng số lượng và cần được điều trị riêng biệt. Lợi nhuận thực hiện khác nhau rất nhiều từ năm này qua năm khác, vì vậy tốt nhất là không nên tính vào chúng như thu nhập định kỳ thường xuyên. Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, tôi muốn tránh các khoản tiền với vốn đầu tư tăng lên vì lợi ích về hiệu quả thuế.

Có lẽ sai lầm nhất là báo giá lợi nhuận dựa trên các chính sách phân phối được quản lý, bao gồm thu nhập, lợi nhuận và lợi nhuận tiềm năng của vốn. Một quỹ có thể tự hào một khoản thanh toán 10%, nhưng thu nhập đầu tư thực tế chỉ có thể tăng thêm một nửa - thận trọng với những sản lượng giả định này.

Để xóa bỏ sự nhầm lẫn và giúp nhà đầu tư hiểu, so sánh táo, táo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã đưa ra Sản lượng 30 Ngày. Con số này được tính toán đơn giản bằng cách hàng năm hóa cổ tức và lãi tiền lãi ròng của quỹ trong vòng 30 ngày qua, nhân với 12 và sau đó chia cho tổng tài sản trong danh mục.

Lợi tức SEC trong 30 ngày để xem liệu nó có thực sự bơm ra đủ thu nhập để trang trải phân phối hàng tháng hoặc hàng quý của mình hay không. Nếu mỗi đô la của tài sản được tung ra một niken thu nhập mỗi năm, sau đó chúng ta biết rằng một quỹ với một khoản thanh toán 5% là trong hình dạng tốt. Nhưng nếu mỗi đô la chỉ ép ra một xu, thì bạn phải xác định khoảng cách đang được lấp đầy như thế nào.

Ví dụ, chúng ta hãy xem xét iShares Dow Jones Quỹ Bất động sản Mỹ (NYSE: IYR). Danh mục REIT có giá trị tài sản ròng là 3,15 tỷ USD. Những cổ phần này đã phân phối các khoản phân phối ròng 10,6 triệu đô la trong tháng vừa qua. Nếu tốc độ hiện tại tiếp tục, họ sẽ phân phối 126,7 triệu đô la trong một năm - cho 30 ngày SEC Năng suất 4,0%.

Hãy nhớ, những gì một quỹ có thể trả và những gì nó trả thường là hai điều khác nhau - do đó, sản lượng bạn sẽ thấy được liệt kê có thể cao hơn hoặc thấp hơn Lợi tức SEC 30 ngày. Trong trường hợp này, khoản thanh toán hàng quý cuối cùng là phân phối $ 0,4889 cho mỗi cổ phiếu vào cuối tháng Ba. Điều đó tương đương với khoảng 1,95 đô la mỗi năm, với sản lượng 3,7%.

Rõ ràng, IYR mang lại thu nhập danh mục đầu tư phong phú để hỗ trợ thanh toán hàng quý - nhưng nhiều quỹ khác đang phải đối mặt với tình trạng thâm hụt. Và nhờ vào năng suất SEC trong 30 ngày, bạn sẽ có thể tách yếu khỏi sức mạnh.