Chuyển tiếp tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E chuyển tiếp) Định nghĩa & ví dụ |

Nó là gì:

Tỷ lệ giá trên thu nhập phía trước (P / E dự phóng) là phương pháp định giá được sử dụng để so sánh giá cổ phiếu hiện tại của công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu là giá giao dịch hiện tại của một cổ phiếu trong một công ty, một định nghĩa tương đối đơn giản. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể không trực quan đối với hầu hết các nhà đầu tư. Phiên bản tính toán EPS truyền thống và được sử dụng rộng rãi hơn đến từ bốn quý trước của tỷ lệ giá trên thu nhập, được gọi là P / E trailing. Một biến thể khác của EPS có thể được tính bằng P / E dự phóng, ước tính thu nhập trong bốn quý sắp tới. Cả hai bên đều có lợi thế, với phương pháp P / E theo sau sử dụng dữ liệu thực tế và P / E dự báo kết quả khả dĩ cho cổ phiếu. Được tính như sau:

Tỷ lệ giá trên thu nhập chuyển tiếp (P / E) = Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu / Thu nhập chuyển tiếp trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Hãy thực hiện phép tính mẫu với công ty XYZ hiện giao dịch ở mức 100 đô la và có thu nhập dự kiến ​​trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 5 đô la. Sử dụng công thức đã đề cập trước đó, bạn có thể tính toán mức P / E chuyển tiếp của XYZ là 100/5 = 20.

Tại sao lại có vấn đề:

Tỷ lệ giá trên thu nhập chuyển tiếp là công cụ mạnh mẽ nhưng hạn chế. Đối với các nhà đầu tư, nó cho phép xem nhanh tài chính của công ty mà không bị sa lầy trong các chi tiết của báo cáo kế toán.

Hãy sử dụng ví dụ trước của chúng tôi về XYZ và so sánh nó với một công ty khác, ABC. Công ty XYZ có P / E dự phóng là 20, trong khi công ty ABC có P / E dự phóng là 10. Công ty XYZ có P / E dự phóng cao nhất trong hai và điều này sẽ khiến hầu hết các nhà đầu tư kỳ vọng thu nhập cao hơn trong tương lai từ công ty ABC (có tỷ lệ P / E thấp hơn)

Như đã đề cập trước đó, tất cả các chỉ số P / E bị hạn chế. Họ không vẽ toàn bộ hình ảnh cho nhà đầu tư; thay vì P / E là một công cụ bổ sung trong hộp công cụ tài chính của bạn. Các biện pháp EPS chuyển tiếp đặc biệt nguy hiểm vì chúng là vấn đề dự đoán và chỉ là ước tính thu nhập dự kiến.