ĐịNh nghĩa và công thức dòng tiền tự do (FCF) |

Nó là gì:

Dòng tiền tự do (FCF) là thước đo bao nhiêu tiền mặt một doanh nghiệp tạo ra sau khi hạch toán các khoản chi tiêu vốn như các tòa nhà hoặc thiết bị. Tiền mặt này có thể được sử dụng để mở rộng, cổ tức, giảm nợ, hoặc các mục đích khác.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Công thức cho dòng tiền tự do là:

FCF = Dòng tiền hoạt động - Chi tiêu vốn

Dữ liệu cần thiết để tính toán dòng tiền tự do của công ty thường bằng tiền mặt lưu lượng dòng chảy. Ví dụ, nếu tuyên bố dòng tiền của Công ty XYZ báo cáo 15 triệu đô la tiền mặt từ hoạt động và 5 triệu đô la chi phí vốn trong năm, thì dòng tiền tự do của Công ty XYZ là 15 triệu đô la - 5 triệu đô la = 10 triệu đô la. dòng tiền tự do phụ thuộc rất nhiều vào tình trạng tiền mặt của công ty từ các hoạt động, do đó chịu ảnh hưởng nặng nề từ thu nhập ròng của công ty. Do đó, khi công ty ghi nhận một số tiền lãi hoặc chi phí không liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh cốt lõi bình thường của công ty (ví dụ, một lần bán tài sản), nhà phân tích hoặc nhà đầu tư nên loại trừ một cách cẩn thận

Nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng các công ty có thể ảnh hưởng đến dòng tiền tự do của họ bằng cách kéo dài thời gian họ phải trả để thanh toán hóa đơn (do đó bảo quản họ tiền mặt), rút ​​ngắn thời gian cần thiết để thu thập những gì nợ họ (đẩy nhanh việc nhận tiền mặt), và đặt mua hàng tồn kho (một lần nữa, bảo quản tiền mặt). Điều quan trọng cần lưu ý là các công ty có một số mất nhiều thời gian về những khoản mục nào hoặc không được coi là chi phí vốn, và nhà đầu tư nên biết điều này khi so sánh dòng tiền tự do của các công ty khác nhau. Sự hiện diện của

dòng tiền tự do

chỉ ra rằng một công ty có tiền để mở rộng, phát triển sản phẩm mới, mua lại cổ phiếu, trả cổ tức hoặc giảm nợ. Dòng tiền tự do cao hoặc tăng cao thường là dấu hiệu của một công ty lành mạnh đang phát triển mạnh trong môi trường hiện tại của nó. Hơn nữa, do FCF có tác động trực tiếp đến giá trị của một công ty, nhà đầu tư thường săn lùng các công ty có dòng tiền tự do cao hoặc cải thiện nhưng giá cổ phiếu bị định giá thấp - chênh lệch thường có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ sớm tăng. dòng

đo lường khả năng tạo tiền của công ty, đây là cơ sở cơ bản để định giá cổ phiếu. Đây là lý do tại sao một số người coi trọng dòng tiền tự do nhiều hơn bất kỳ biện pháp tài chính nào khác, bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phiếu.