Tiêm chủng danh mục trái phiếu của bạn chống lại rủi ro lãi suất

T.I. - Pardon (Official Video) ft. Lil Baby

Mục lục:

Bạn cũng có thể thích:
Will Robo-Advisors Sink Financial Advisors?
Cách ngừng hoạt động kém hiệu quả đầu tư của bạn
Cổ phiếu mạnh? Tránh sai lầm thường gặp này
5 điều cần biết trước khi tập thể dục

Tác giả Mathew Dahlberg

Tìm hiểu thêm về Mathew trên trang web của chúng tôi

Quyết định gần đây của Cục Dự trữ Liên bang về tỷ lệ lãi suất chuẩn không thay đổi là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng việc dự đoán các động thái lãi suất nổi tiếng là khó khăn - giống như dự đoán lợi nhuận của thị trường chứng khoán.

Thật vậy, trước năm 2008, ai có thể dự đoán rằng tỷ lệ qua đêm của Mỹ sẽ gần bằng không trong một thời gian dài như vậy? Ai đã dự đoán chính xác rằng lãi suất liên ngân hàng “thực” (nghĩa là lạm phát được điều chỉnh) của Nhật Bản sẽ là tiêu cực trong 20 năm qua? Và ai có thể dự đoán rằng các ngân hàng trung ương ở một số nước châu Âu thực sự sẽ có tiêu cực lãi suất đã nêu?

Vậy những người về hưu và những người về hưu sớm phải làm gì với danh mục thu nhập cố định của họ? Như bạn có thể biết, lãi suất tăng làm giảm giá trị trái phiếu. Trong khi điều này có thể không phải là vấn đề đối với các nhà đầu tư có kế hoạch nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn, những người sở hữu quỹ trái phiếu (nắm giữ trái phiếu có kỳ hạn khác nhau) cần đảm bảo chúng tôi đang tự bảo vệ mình trong trường hợp lãi suất tăng trở lại.

Để làm như vậy, chúng tôi mượn một giải pháp từ bạn bè của chúng tôi trong lĩnh vực y tế công cộng: Hãy khôn ngoan, chủng ngừa! Tất nhiên chúng ta không nói về việc ngăn ngừa bệnh tật. Thay vào đó, chúng ta đang nói về một chiến lược rất quan trọng đối với các nhà đầu tư có tỷ lệ nắm giữ trái phiếu cao - tiêm chủng danh mục trái phiếu của họ.

Trong quản lý danh mục đầu tư, tiêm chủng đề cập đến việc bảo vệ danh mục thu nhập cố định chống lại rủi ro lãi suất. Nhà đầu tư - hoặc cố vấn của nhà đầu tư hoặc người quản lý danh mục đầu tư - điều chỉnh thời gian trung bình của danh mục đầu tư theo thời gian dự kiến của khoản đầu tư. (Đối với các nhà đầu tư ít kinh nghiệm, điều quan trọng là phải hiểu rằng với trái phiếu, thời lượng không giống như trưởng thành, mặc dù cả hai được đo bằng năm. Sự trưởng thành đơn giản chỉ cho bạn biết khi nào một trái phiếu sẽ đến hạn; thời gian là một khái niệm phức tạp hơn phản ánh sự nhạy cảm với lãi suất.)

Nói cách khác, nếu một nhà đầu tư 55 tuổi ước tính rằng cô muốn nghỉ hưu trong tám năm, thời gian trung bình của danh mục đầu tư trái phiếu của cô phải là tám năm. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể khóa ở mức lợi nhuận hiện tại cho hồ sơ tín dụng và đáo hạn của danh mục đầu tư và do thời gian khớp với đường chân trời đầu tư, các thay đổi về lãi suất sẽ không ảnh hưởng đến cổ phiếu. Với chiến lược này, các nhà đầu tư không phải lo lắng rằng việc tăng lãi suất sẽ gây ra nhiều tổn thất hơn so với việc tái đầu tư các khoản thanh toán lãi suất của danh mục trái phiếu có thể bù đắp.

Như bạn có thể thấy, danh mục đầu tư tiêm chủng có tính đến các khái niệm đầu tư trung gian như thời gian và rủi ro tái đầu tư. Tuy nhiên, nhà đầu tư tự thực hiện tương đối dễ dàng có được thông tin về thời lượng trên các quỹ trái phiếu của họ. Hầu hết các trang web tài chính hoặc công cụ báo cáo quỹ làm cho dữ liệu đó có sẵn.

Cho dù bạn muốn thử điều này một mình hoặc với sự giúp đỡ của một cố vấn, cuối cùng, điều quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư cũ là phải nhớ rằng danh mục đầu tư trái phiếu có thể mất giá trị trong khi lãi suất tăng. Vì vậy, hãy đảm bảo danh mục đầu tư trái phiếu của bạn được "tiêm chủng" càng nhiều càng tốt, đặc biệt là nếu bạn sắp nghỉ hưu. Bỏ qua để làm như vậy có thể dễ dàng làm cho bất kỳ danh mục đầu tư trái phiếu cực kỳ bị bệnh, nên lãi suất tăng đáng kể. Và điều đó cũng sẽ không khiến bạn cảm thấy quá nóng.