Trái phiếu cân bằng rủi ro trong danh mục đầu tư hưu trí

Cổ phiếu nhận được rất nhiều ánh đèn sân khấu đầu tư: Chúng thú vị và có nguy cơ cao, thường chuyển thành lợi nhuận lớn theo thời gian. Trái phiếu, ngược lại, có một chút nhàm chán. Họ không nhận được nhiều tình yêu, nhưng chúng cũng quan trọng đối với danh mục đầu tư cân bằng.

Hầu hết phân bổ nội dung phải bao gồm ít nhất một tỷ lệ phần trăm trái phiếu nhỏ. Nói chung, tỷ lệ phần trăm đó sẽ tăng lên khi bạn đến gần hơn để nghỉ hưu. Nếu bạn 25, 10% danh mục đầu tư của bạn có thể là trái phiếu; nếu bạn 65 tuổi, tỷ lệ phần trăm đó có thể gần 40% hoặc 50%.

Dưới đây là những điều bạn cần biết về lớp nội dung này.

Trái phiếu là an toàn, nhưng không có rủi ro

Khi bạn mua một trái phiếu, bạn chủ yếu cho vay tiền cho một công ty hoặc chính phủ. Người vay sẽ trả số tiền đó - tiền gốc của bạn - trở lại với lãi suất vào một thời điểm nhất định. Ngày đó cũng được gọi là kỳ hạn của trái phiếu. Quá trình này khác với việc mua cổ phiếu, khi bạn mua cổ phần trong một công ty.

Vì trái phiếu có thời gian và tỷ lệ hoàn vốn đã thiết lập nên chúng được coi là một khoản đầu tư an toàn, có thu nhập cố định. Nói chung, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ là an toàn nhất, tiếp theo là trái phiếu đô thị - được phát hành bởi chính phủ tiểu bang và thành phố - và trái phiếu doanh nghiệp.

Nhưng trái phiếu có rủi ro, bao gồm cả khả năng người vay sẽ mặc định. Và trái phiếu thường mất giá trị thị trường khi lãi suất tăng. Điều này bù đắp cho thực tế là lãi suất trái phiếu thấp hơn tỷ giá thị trường mới.

“Giả sử bạn sở hữu một trái phiếu bạn đã trả $ 1.000 cho số tiền đó trả lãi 5%. Nếu tỷ giá ngày mai lên tới 7%, không ai muốn trả 1.000 đô la cho một trái phiếu chỉ trả 50 đô la một năm, do đó giá của trái phiếu giảm, ”David A. Schneider, một nhà hoạch định tài chính và hiệu trưởng được chứng nhận giải thích Schneider Wealth Strategies ở New York.

Biến động lãi suất cũng gây rủi ro tái đầu tư: Nếu bạn sở hữu một trái phiếu với lãi suất tốt và đến hạn khi lãi suất thấp hơn, bạn sẽ phải đầu tư lại với lãi suất thấp hơn nếu bạn muốn mua trái phiếu khác.

Quỹ trái phiếu giúp đa dạng hóa

Giống như với cổ phiếu, không cần phải mua trái phiếu cá nhân và hầu hết các gói 401 (k) sẽ không cung cấp tùy chọn đó. Thay vào đó, bạn sẽ mua một quỹ chỉ số hoặc quỹ ETF giữ trái phiếu. Đây là lý tưởng bởi vì bạn có thể đầu tư một chút tại một thời điểm, thay vì chi tiêu những khối tiền lớn hơn thường được yêu cầu để mua trái phiếu hoàn toàn.

Hầu hết 401 (k) kế hoạch cung cấp một lựa chọn nhỏ của các quỹ trái phiếu. Trong thực tế, bạn có thể chỉ có một lựa chọn: một quỹ thị trường trái phiếu toàn bộ bao gồm trái phiếu chính phủ, công ty và thành phố. Bằng cách này, bạn sẽ mua một phần của thị trường trái phiếu, một cách dễ dàng hơn để đa dạng hoá hơn là mua nhiều loại trái phiếu riêng lẻ.

Nếu bạn có thể chọn giữa một số quỹ - hoặc nếu bạn mua một quỹ trái phiếu trong tài khoản IRA hoặc môi giới, nơi bạn sẽ có nhiều lựa chọn hơn - hãy chọn các khoản tiền có chi phí thấp và đầu tư chủ yếu vào các trái phiếu ngắn hạn và trung hạn. Bạn có thể bán một quỹ trái phiếu bất cứ lúc nào, nhưng bạn có nhiều khả năng bị mất tiền trong các khoản tiền dài hạn hơn nếu lãi suất tăng.

Nếu bạn đang tiết kiệm một khoản tiền cho một mục tiêu cụ thể ngoài quỹ hưu trí, bạn có thể mua một trái phiếu trực tiếp, Schneider nói. “Nếu ai đó đang tìm kiếm một chỗ đậu xe cho tiền họ dự định sử dụng trong thời gian ngắn, họ có thể xem xét việc mua một trái phiếu riêng lẻ với một khoản đáo hạn xác định. Bạn có thể mua thứ gì đó sẽ đến hạn sau ba năm, và biết rằng bạn sẽ nhận được sự quan tâm của bạn sau mỗi sáu tháng, cộng với tiền gốc trong ba năm. ”

Nhưng anh ta lưu ý rằng, trong nhiều trường hợp, các đĩa CD chỉ là tốt - và chúng được bảo hiểm FDIC.

Thuế trên trái phiếu khác nhau

Thuế đóng một vai trò quan trọng khi nói đến trái phiếu. Loại tài khoản bạn đang sử dụng để mua trái phiếu hoặc trái phiếu có thể giúp xác định loại trái phiếu nào bạn nên mua.

Lãi suất trái phiếu thành phố được miễn thuế liên bang và thường được miễn thuế tiểu bang và thành phố, nếu nhà đầu tư sống ở tiểu bang hoặc thành phố phát hành. Lãi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ bị đánh thuế liên bang, nhưng được miễn thuế tiểu bang và địa phương. Và lãi trái phiếu doanh nghiệp bị đánh thuế là thu nhập bình thường.

Schneider nói: “Bạn phải hỏi, bạn sẽ mua loại tài khoản nào và nếu đó là tài khoản chịu thuế, khung thuế của bạn là gì?”

Nếu bạn có nhiều tài khoản, thông thường, bạn sẽ muốn có ít trái phiếu thuế hiệu quả hơn, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp, phải nằm trong tài khoản được hoãn thuế chẳng hạn như 401 (k) hoặc IRA. Trong một tài khoản chịu thuế, các nhà đầu tư có mức thuế cao thường ủng hộ trái phiếu thành phố, bởi vì một số hoặc tất cả các khoản trả lại đều không có thuế. Trái phiếu doanh nghiệp có thể trả lãi lớn hơn, nhưng một phần trong số đó sẽ bị đánh thuế.

Nếu có vẻ quá tốt là đúng, có thể là

Trái phiếu được xếp hạng bởi các cơ quan xếp hạng như Moody's và Standard & Poor's. Các định dạng xếp hạng khác nhau, nhưng nói chung, Schneider cho biết, các nhà đầu tư nên gắn bó với BBB hoặc tốt hơn bởi Standard & Poor’s hoặc Baa hoặc tốt hơn bởi Moody, điều này cho thấy rủi ro mặc định tương đối thấp.

Schneider nói: "Hãy nhớ rằng trái phiếu được coi là phần an toàn trong danh mục của bạn, vì vậy không có điểm nào khi bạn nghĩ là tiền an toàn và đưa nó vào một thứ rủi ro như thị trường chứng khoán hoặc các khoản đầu tư khác".

Hãy coi chừng trái phiếu hoặc các quỹ trái phiếu với lợi suất cao bất thường. Nó có thể có nghĩa là quỹ đang tham gia vào các chiến lược rất tích cực.

Khi đánh giá trái phiếu, nhà đầu tư nên xem xét lợi suất đáo hạn - kỳ vọng lợi nhuận nếu trái phiếu được giữ trong kỳ hạn - và không phải là lãi suất, là lãi suất khi trái phiếu được phát hành.

Schneider nói: “Nếu bạn mua một trái phiếu được phát hành khi lãi suất là 5%, bạn không có trái phiếu 5%,” vì lãi suất thấp hơn bây giờ. "Bạn sẽ phải trả phí bảo hiểm khi bạn mua nó và kết quả là, lợi nhuận của bạn đến hạn thanh toán sẽ thấp hơn lãi suất phiếu giảm giá."

Điểm mấu chốt

Trái phiếu là một thành phần quan trọng của mọi danh mục đầu tư, vì chúng là một thiên đường tương đối an toàn có thể cân bằng rủi ro liên quan đến cổ phiếu. Họ cũng có thể phục vụ như một nơi đậu xe để tiết kiệm ngắn hạn. Nhưng giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, bạn nên hiểu những rủi ro tiềm ẩn và mua cẩn thận, lấy các yếu tố như thuế, xếp hạng và đa dạng hóa để xem xét.

Thông tin khác từ Investmentmatome:

• Cách đầu tư 401 (k) của bạn
• 5 bước để cân bằng 401 (k) của bạn giống như một Pro
• Những thay đổi nhỏ trong kế hoạch nghỉ hưu có được kết quả lớn

Arielle O’Shea là một biên tập viên tại Investmentmatome, một trang web tài chính cá nhân. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Hình ảnh qua iStock.