Mua thấp, bán cao và đa dạng hóa

Bởi Rachel Podnos

Tìm hiểu thêm về Rachel trên trang web của chúng tôi

Mua thấp, bán cao. Tất cả mọi người biết rằng.

Giữ một danh mục đầu tư đa dạng. Mọi người đều biết điều đó - đúng không?

Mọi người có thể biết các quy tắc đầu tư thông thường này, nhưng nhiều quy tắc không nhớ lại chúng vào những thời điểm quan trọng, đáng chú ý nhất là khi thị trường hoạt động rất tốt hoặc rất kém. Một số cố vấn đã nói với tôi rằng họ nhận được nhiều khiếu nại nhất từ ​​khách hàng khi thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động tốt. Trong nhiều trường hợp, điều này là do các nhà đầu tư có danh mục đầu tư đa dạng không nắm bắt được lợi nhuận tương tự như thị trường nóng ở Hoa Kỳ.

Hãy lấy một khách hàng đầu tư giả định. Khi nhà đầu tư này thấy rằng thị trường Mỹ đang có một năm tuyệt vời, anh ta muốn đi vào tất cả các cổ phiếu trong nước và mương những cổ phiếu có hiệu suất thấp hơn trong danh mục đầu tư của mình - cổ phiếu quốc tế, trái phiếu và như vậy. Đây được gọi là mua cao.

Loại nhà đầu tư này có nguy cơ bán những thứ khác trong khi họ đang ở đáy của họ (bán thấp) và sau đó đẩy thị trường Mỹ xuống mức suy giảm tiếp theo. Sau đó, đúng với hình thức, nhà đầu tư bán cổ phần thị trường Mỹ ở phía dưới và mua bất kỳ thị trường nóng tiếp theo là ở đầu trang.

Dalbar, một công ty nghiên cứu thị trường dịch vụ tài chính, được biết đến với nghiên cứu 20 năm về hành vi của nhà đầu tư. Nghiên cứu của Dalbar cho thấy về lâu dài, S & P 500 vượt xa danh mục đầu tư trung bình của nhà đầu tư. Dalbar nói khoảng cách này có thể được giải thích bởi bản chất con người - những xung động tự nhiên tất cả chúng ta phải theo đuổi những gì "nóng", mua ở đầu và bán ở phía dưới. Thừa nhận xu hướng này là lý do nhiều người chọn thuê một cố vấn đầu tư.

Nếu nghiên cứu của Dalbar không đủ thuyết phục, thì Bảng trả về đầu tư của Callan định kỳ thực sự thúc đẩy ngôi nhà điểm. Bạn không thể tranh luận với các con số. Biểu đồ cho thấy khu vực thị trường mới nổi là ngành có hiệu suất cao nhất trong tám năm từ 1993 đến 2012 - và cũng là ngành có hiệu suất thấp nhất trong tám năm qua. Nếu một nhà đầu tư liên tục mua những gì đã nóng và bán những gì đã được lạnh, ông sẽ mất rất nhiều tiền theo thời gian.

Biểu đồ này thể hiện hoàn hảo trường hợp đa dạng hóa và câu ngạn ngữ cũ “mua thấp và bán cao”.

Ngoài ra, nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng một danh mục đầu tư đa dạng mang lại lợi nhuận cao hơn trong một thời gian dài. Nếu bạn đang đầu tư vào cổ phiếu, bạn nên cam kết một chiến lược dài hạn. Bạn nên hiểu rằng hiệu suất ngắn hạn của bất kỳ loại tài sản cụ thể là không thể đoán trước, và cuối cùng bạn làm tốt nhất bằng cách ở đa dạng.

Vì vậy, một nhà đầu tư đã xem dài hạn và mua các thị trường mới nổi trong một trong những năm khi nó là lĩnh vực hoạt động thấp nhất (năm 2011, ví dụ) sẽ được thưởng một cách hào phóng vào năm 2012 khi nó trở thành ngành có hiệu suất cao nhất.

Đây là điểm mấu chốt: Mua thấp, bán cao và đa dạng hóa.