Không đau, không tăng: rủi ro đầu tư và kế hoạch nghỉ hưu

Bởi Jeff Stoffer

Tìm hiểu thêm về Jeff trên trang web của chúng tôi

Hình ảnh hai kịch bản sau đây. Trước tiên, bạn mở thư của mình và tìm séc với giá 500 đô la. Trong lần thứ hai, bạn đi ra ngoài xe của bạn và khám phá một vé đậu xe $ 500. So sánh phản ứng của bạn. Bạn cảm thấy tuyệt vời về việc kiểm tra, suy nghĩ của niềm vui hoặc cách thực tế để tiêu tiền. Tuy nhiên, vé đỗ xe không quá nhiều. Những gì một downer! Trong thực tế, bạn có thể nói rằng bạn cảm thấy hai lần là xấu về sự mất mát khi bạn cảm thấy tốt về lợi ích.

Trong 40 năm qua, lĩnh vực tài chính hành vi đã thu thập dữ liệu quan trọng để gợi ý rằng cảm xúc của chúng ta về tiền bạc có thể khiến chúng ta mắc lỗi trong sự phán xét mà chúng ta thậm chí không nhận thức được. Liên quan đến việc mất tiền, có vẻ như niềm vui tuyệt đối từ sự tăng thêm ít căng thẳng hơn nỗi đau tuyệt đối từ sự mất mát. Hiện tượng này được gọi là sự thất vọng mất mát. Cách chúng ta cảm nhận về sự mất mát có tác động rất lớn đến các lựa chọn đầu tư của chúng tôi.

Bán người chiến thắng và người thua cuộc

Sợ mất có thể dẫn đến một loạt các quyết định kỳ lạ và không nhất thiết phải hợp lý. Chúng tôi có thể bán các khoản đầu tư chiến thắng quá sớm - để khóa lợi nhuận "chắc chắn". Ngược lại, chúng ta có thể giữ những kẻ thua cuộc của chúng ta quá lâu. Một hoán vị kỳ lạ xảy ra khi, nếu chúng ta phải đối mặt với sự mất mát nhất định (chẳng hạn như bán một khoản đầu tư thua lỗ), chúng ta có nhiều khả năng chịu rủi ro lớn hơn, cố gắng bù đắp hoặc tránh mất mát hoàn toàn. Điều này phần nào tương tự như sự ép buộc của một con bạc thua, người đã làm tăng số tiền đặt cược của anh ta trong một nỗ lực tuyệt vọng để lấy lại mặt đất bị mất.

Dùng nó hoặc mất nó

Một phản ứng khác đối với sự thất vọng mất mát là ở bên lề và không đầu tư chút nào. Nếu bạn cảm thấy rằng nơi an toàn duy nhất cho tiền của bạn là trong một ngân hàng, bạn đang thực sự chấp nhận rủi ro lớn vì lạm phát làm xói mòn sức mua của tiền của bạn. Mặc dù nhiều người đóng góp vào tài khoản hưu trí, họ không bao giờ đầu tư vượt ra ngoài đó, gắn bó với những gì họ cảm thấy là lựa chọn an toàn nhất để tránh mất mát. Một sự nhạy cảm quá mức với sự mất mát thực sự phản tác dụng. Lợi thế của việc tiết kiệm là nó cho phép chúng tôi đầu tư vào các tài sản sẽ đánh giá cao theo thời gian, theo kịp với lạm phát, hoặc lý tưởng, tăng trưởng với tốc độ lớn hơn lạm phát.

Thử làm gì

Ví dụ rõ ràng nhất về độ nhạy cảm với tổn thất là hoảng loạn bán ra trên thị trường. Những cảm xúc được tạo ra bằng cách mất tiền là những khu vực kích thích sâu sắc của bộ não mà chúng ta gặp phải sự nguy hiểm. Sự cần thiết phải khôi phục lại một cảm giác về nhu cầu an toàn mà chúng ta làm điều gì đó. Trong tình huống này, chúng ta có thể cảm thấy bị ép buộc phải hành động khi không làm gì để phục vụ chúng ta tốt hơn. Cưỡi ra cơn bão có thể cực kỳ khó khăn khi cảm xúc của chúng tôi chịu trách nhiệm.

Trong ngắn hạn, chúng ta cần phải quản lý cơn đau để nhận ra lợi ích. Chúng ta phải bỏ vốn để làm việc cho chúng ta, chấp nhận một số rủi ro để tránh những người khác. Nếu chúng ta nhận ra rằng chúng ta đang thua lỗ, chúng ta chỉ nên dùng những rủi ro thích hợp - làm việc để “đánh single và tăng gấp đôi”, để sử dụng sự tương đồng của bóng chày, cho phép chúng ta tiến bộ ổn định hướng tới mục tiêu của mình. Đi đu lớn cho một chạy nhà không có khả năng đáp ứng đủ để bù đắp nỗi đau của những tổn thất mà có thể xảy ra từ quá hung hăng hoặc chỉ đơn giản là sai. Chúng ta cần phải nhận ra những tác động của các lực lượng vô thức và cảm xúc, nằm dưới sự lựa chọn của chúng ta bằng tiền.