Một chút kiến ​​thức là một điều rất nguy hiểm

Bởi Kenny Baer

Tìm hiểu thêm về Kenny trên trang web của chúng tôi

"Một chút kiến ​​thức là một điều rất nguy hiểm" - Alexander Pope Một bài luận về phê bình, 1709

Tại sao công chúng tin rằng thời gian thị trường là một cái gì đó có thể được thực hiện nhất quán? Điều này có thể được đóng góp cho điều gì? Điều gì về thị trường tài chính cực kỳ phức tạp khiến nhiều người nghĩ rằng họ có tất cả những gì đã tìm ra?

Người trung bình nhìn thấy những gì thị trường làm trên cơ sở hàng ngày thông qua các trang web tin tức hàng ngày hoặc tin tức hàng đêm. Điều này dẫn các nhà đầu tư thường xuyên tin rằng họ biết những gì đang xảy ra trong "thị trường" bởi vì họ nhìn thấy trên cơ sở hàng ngày cho dù đó là lên hoặc xuống. Không bao giờ các phương tiện truyền thông tin tức chuyển lại cho nhà đầu tư những gì nó có nghĩa là cho họ. Nếu nhà đầu tư bị cuốn vào suy nghĩ về hướng đi của thị trường trong ngày hôm sau, tháng sau, hoặc thậm chí trong năm tới, thì kịch bản nhiều khả năng nhất là danh mục đầu tư không phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư. Như Warren Buffett đã nổi tiếng nói, "Rủi ro đến từ việc không biết bạn đang làm gì." Đầu tư được thực hiện qua nhiều năm sử dụng các công thức phức tạp để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận. "Tránh tiếng ồn", Jeffrey Gundlach, quản lý trái phiếu tỷ phú nói. Đổ ra tiếng ồn và theo dõi mục tiêu cuối cùng, và những gì xảy ra hôm nay trong S & P 500 sẽ hầu như không ảnh hưởng đến điều đó.

Khi thời gian đã thay đổi và giao dịch trở nên dễ dàng hơn thì ngày càng có nhiều nhà đầu tư bị hạ cấp đến mức nó đã ăn mòn ở hiệu suất của họ trong thời gian dài. Theo Dalbar, nhà đầu tư trung bình chỉ trả lại 3,83% giữa những năm 1990-2010 trong khi thị trường tăng trở lại 9,14%. Điều này có thể được đóng góp vào "cảm giác" mà quyết định hầu hết các quyết định của nhà đầu tư, không nhất thiết là việc lựa chọn bảo mật hoặc xây dựng danh mục đầu tư. Sự cám dỗ chỉ là quá lớn đối với hầu hết các nhà đầu tư có thiện chí nhưng không phức tạp để bỏ qua. Nếu ai đó muốn giảm cân thì họ có nhiều khả năng làm như vậy, nhưng nó sẽ làm cho nó khó hơn rất nhiều nếu ở khắp mọi nơi mà cá nhân đi họ được yêu cầu phải giữ một miếng bánh sô-cô-la trong túi của họ. Thông thường, các quyết định được thực hiện dựa trên bản chất hoàn toàn chủ quan. Có một kế hoạch trò chơi và kỷ luật để gắn bó với kế hoạch đó bất kể sự cám dỗ cuối cùng có thể giúp các nhà đầu tư trong thời gian dài. Tác giả của “Hướng dẫn trọn đời cho các quỹ tương hỗ” Chuck Jaffe đưa ra lời khuyên tuyệt vời; ghi lại lý do tại sao bạn thực hiện một khoản đầu tư khi bạn thực hiện đầu tư đó, sau đó xem xét điều đó mỗi lần bạn nghĩ đến việc bán hàng. Lý do đã thay đổi hay chỉ có những cảm xúc thay đổi? Suy nghĩ lâu dài và khó khăn về mọi quyết định được thực hiện liên quan đến đầu tư là lời khuyên khôn ngoan.

Một số nhà đầu tư tin rằng họ có thể làm tốt hơn thị trường bằng cách chọn cổ phiếu phổ biến của công ty riêng lẻ. Điều này thường dẫn đến sự tập trung quá mức danh mục đầu tư của họ ở một trong hai vị trí quá ít hoặc một ngành. Cựu Giám đốc điều hành của Ngân hàng tư nhân JP Morgan, Maria Elena Lagomasino, và thành viên hội đồng quản trị hiện tại của Coca-Cola nói rằng “Mỏ đất lớn nhất để tránh làm giàu là sự quá mức trong một khoản đầu tư cụ thể; một vị trí chứng khoán duy nhất có xác suất dưới 50% duy trì tài sản trong hơn 20 năm. Một danh mục đầu tư đa dạng làm tăng khả năng lên 85%. ”Nếu một nhà đầu tư chọn chứng khoán cá nhân thì điều quan trọng là phải hiểu liệu nhà đầu tư có được thưởng để nhận thêm rủi ro hay không. Hãy suy nghĩ về nó về thể thao, Lebron James sẽ luôn luôn bắn 3 con trỏ từ một nửa tòa án nếu ông đã có một mở rộng lay lên?

Đi theo lời khuyên được đề cập ở trên hoặc ít nhất là nhận thức được lời khuyên cuối cùng có thể làm tăng sự trở lại của nhà đầu tư điển hình. "Một trong những điều thú vị về thị trường chứng khoán là mỗi khi một người mua, một người khác bán, và cả hai đều nghĩ rằng họ là người sành điệu." - William Feather